财务数据和关键指标变化 - 二季度产量为42.3 MBoe/天，与第一季度预计产量持平，略好于一季度电话会议预期的小幅下降 [8] - 单位LOE、RMI运营成本和经常性现金G&A费用从第一季度到第二季度均显著改善，已实现超过3100万美元的协同效应 [9] - 降低LOE指导至2.85 - 3美元/BOE，设定第三季度经常性现金G&A指导为800 - 950万美元 [10] - 本季度资本支出略低于4100万美元，年初至今资本支出约为7400万美元，预计全年资本支出在1.5 - 1.7亿美元之间，第三季度指导为5500 - 6500万美元 [10] - 预计第三季度石油差价在6.5 - 7美元/桶之间 [11] - 6月支付了每股0.35美元的季度股息，年股息为每股1.40美元，按当前股价计算股息收益率约为3.7%，董事会宣布2021年第三季度固定股息为每股0.35美元，将于9月30日支付 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度三家公司总产量为162.3 MBoe/天，其中博南扎贡献42.3 MBoe/天，Extraction贡献76.6 MBoe/天，Crestone Peak贡献43.4 MBoe/天 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前WTI价格高于55美元/桶，公司预计第三季度石油差价在6.5 - 7美元/桶之间 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在二季度宣布与HighPoint Resources合并完成，并宣布与Extraction Oil & Gas的对等合并以及收购Crestone Peak Resources，交易完成后将成立Civitas Resources，成为最大的纯DJ运营商 [7] - 公司致力于通过增加股息向股东返还资本，预计交易完成后年股息将增至1.85美元/股 [12] - 公司将继续关注价值创造和纪律，进行技术和运营分析，但在交易进行期间不会进行价值对话，且不会支付超过自身倍数的价格 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 监管环境越来越有利，公司提交的数十份OGDP申请虽未获批，但许多已通过完整性审核，与监管机构和市政当局保持良好沟通，合并后公司目前有300份已获批许可证，可满足到2022年及以后的需求 [19] - 公司对整合Extraction和Crestone Peak充满信心，预计运营协同效应将使直接运营成本和现金成本结构随着效率和规模的提升而显著改善 [28] 其他重要信息 - 公司将参加Entercom活动，届时将有Civitas团队成员出席，可提供更详细信息 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 整合三家公司的进展及协同效应情况 - 公司正在对三家公司的员工进行面试，评估组织结构，大部分办公空间合理化决策已完成，虽未实现节省，但已有良好计划，对团队快速整合和顺利过渡充满信心 [15] 问题: Civitas未来是否会考虑在DJ地区整合其他资产或公司 - 公司将继续关注价值创造和纪律，虽在交易进行期间不能进行价值对话，但会继续进行分析，不过由于Civitas 2022年的EBITDA倍数较低，收购会更具挑战性，公司将保持谨慎 [17] 问题: DJ地区目前的许可情况 - 公司提交的数十份OGDP申请均未获批，但许多已通过完整性审核，与监管机构和市政当局保持良好关系，合并后公司目前有300份已获批许可证，可满足到2022年及以后的需求 [19] 问题: 公司对增加股东回报的偏好 - 向股东返还现金是公司的核心原则，Civitas董事会尚未成立，未制定正式的资本分配政策，公司将在交易接近完成时提供更多信息，但会致力于通过各种方式向股东返还现金 [22] 问题: 未来平均井间距的考虑 - 井间距和压裂设计将根据价格调整，价格高时会缩小间距以最大化资本回报，价格低时会扩大间距，同时也会考虑刺激设计，目标是最大化经济回报指标 [23] 问题: LOE低于预期的原因及可持续性 - LOE低于预期是因为HighPoint系统与BCEI系统的连接提前完成，包括采出水连接等相关项目，预计随着Civitas的发展，运营协同效应将使直接运营成本和现金成本结构持续改善 [28] 问题: 与HighPoint交易的合并相关成本情况及第四季度预期 - 难以完全区分交易相关成本和运营成本，第二季度不仅有HighPoint合并的尾期成本，还有Extraction和Crestone Peak的前期成本，预计第四季度仍会有合并相关成本，可能延续到第一季度，第二季度约300 - 500万美元与HighPoint之外的交易相关 [29][30] 问题: 展望2022年，公司的生产和活动水平预期 - 目前仍处于早期阶段，公司预计将50%的EBITDA用于再投资，维持产量基本持平，运行三个运营钻机和三个压裂机组，但不会教条地维持产量，会根据再投资率进行管理 [32] 问题: 在低油价和低气价情景下，公司对股东回报方式的倾向及回购与可变股息的优缺点 - 公司认为当股价低于内在价值时，回购股票可能是利用自由现金流的有吸引力方式，但行业在把握回购时机方面表现不佳，董事会也会考虑特殊或可变股息结构，以灵活利用自由现金流，优化资本结构 [37] 问题: 假设10月1日完成交易，第四季度产量预期 - 可以将三家公司第二季度的产量相加，并考虑交易完成后开始实现的协同效应节省，公司预计在交易完成后不久提供第四季度短期指导，并在第四季度晚些时候提供更全面的2022年指导 [39] 问题: 合并后钻机数量预期 - 预计Crestone Peak将继续运行钻机，XOG和BCEI也将各增加一台钻机，BCEI目前运行两个压裂机组，XOG和Crestone Peak将在不久后增加压裂机组，交易完成后几周内将接近预期的活动水平 [41] 问题: 公司重启钻井计划的情况及成本与2020年相比的情况 - 预计BCEI独立运营时，每线性英尺侧钻成本约为500 - 520美元，公司在市场底部购买了一批石油管材，且保留了所有钻井和完井能力，对重启钻井计划充满信心，XOG和Crestone Peak也保持了一定的钻井活动 [44] 问题: French Lake资产的开发进展 - OXY继续与Mr. Selby合作开发French Lake资产，进展缓慢但持续取得进展，已达成地表使用协议，正在与业主讨论细节 [45] 问题: Crestone Peak的7.5亿美元债务取消情况 - 该债务将在交易完成时或之前消除，不会影响合并后的Civitas [46] 问题: 从经济条件角度看待压裂设计与管理DUC库存的关系 - 公司的开发计划基于资产的整个生命周期，通过DYNAMO经济优化引擎根据当前商品价格和资本投入计算最优的井间距、堆叠和刺激设计，并在开发过程中根据价格变化灵活调整，以最大化经济回报 [48] 问题: Bonanza Creek使用DYNAMO的分析是否比Crestone或Extraction更精细 - DYNAMO是BCEI独有的，但在开发规划中考虑多种选择并非BCEI独有，三家公司各有优势，合并后将整合各方优势，形成强大的组织 [49] 问题: 本季度中游运营成本低于预期的原因及可持续性 - 中游运营成本降低是因为HighPoint没有类似RMI的账户，其集输和压缩费用计入LOE，合并后RMI成本因产量增加而降低，但LOE增加，两者相加的直接运营成本符合预期，随着效率和协同效应的提升，单位成本将继续下降 [50] 问题: 盆地西侧目前的回报情况 - 盆地西侧的油井资源丰富，经济回报率高，在当前价格下，内部收益率将超过100%，相关信息可在公司最新的展示材料中查看 [52] 问题: 第三季度原油基差扩大至6.75%是否会逆转及驱动因素 - 基差受期货价格、TI escalator和White Cliffs扣除等因素影响，会有所波动，目前认为处于合理范围，但如果价格保持不变，当前的中点略高于预期 [54]