行业和公司概述 2023年中国PCB行业分析及展望 [1] - 2023年中国PCB行业整体较为平淡,全球PCB销售额有所减少 - 但AI服务器和HDI高密度互连板等特定领域出现增长亮点 - 市场竞争激烈,尤其是汽车PCB领域 - 5G手机的普及预计将带动未来几年市场需求的复苏 PCB行业增长点:AIPC与高端服务器市场需求 [2] - 个人电脑(AIPC)市场崛起和高端服务器需求增长,为PCB行业带来潜在机遇 - 大陆企业如盛红电子、广和正积极进军AIPC领域 - 服务器市场,特别是AI计算方面的需求快速增长,为相关PCB制造商带来发展机遇 - 深南电路、沪士电子等企业在高端服务器和交换机领域具有优势 PCB行业高端市场与技术趋势分析 [3] - 今年以来,PCB高端市场表现良好,受华为、英伟达等企业需求推动,产能紧张导致价格上涨 - 消费类板块及手机行业有所增长,中低端市场相对平稳 - 激光模块领域,尤其是八代激光模块因技术门槛高、市场需求旺盛而供不应求 国内M3F技术板厂稀缺,面临挑战与机遇 [4] - 国内生产M3F技术板的厂家寥寥无几,主要因缺乏生产线、经验及依赖进口设备 - 但AI服务器市场庞大,预计未来产值可观,部分订单有望流向中国大陆或台湾企业 探讨ABF载板市场竞争与未来发展 [5] - ABF载板市场目前由韩国、台湾、日本企业主导,中国大陆面临材料采购挑战 - 国内多家企业正在研发ABF膜,但短期内难以大规模生产高端产品 服务器市场动态与PCB行业发展前景 [6] - 近期服务器市场需求呈现增长趋势,主要集中在云服务器及AI服务器领域 - 广河、深南电路等生产高端服务器的厂商订单量大幅增加 - PCB行业的高端板块,特别是支持高速网络通信的800G光模块和高性能交换机,将迎来重大发展机遇 - 但新进入者面临较大挑战,需要具备一定经验和资源 关键观点和论据 2023年PCB行业整体状况 [7] - 2023年全球PCB销售额预计约700亿美元(约5000亿人民币),中国大陆市场份额约占一半 - 受消费性PCB市场需求减少影响,产能需求呈下滑趋势 AI服务器等领域的表现及相关企业 [7] - AI服务器、交换机、光通讯PCB等方面的需求增长,成为2023年行业亮点 - 沪士电子在AI相关产品领域表现出色 - 深南电路等大型PCB制造企业在服务器领域具有竞争优势 其他细分市场的表现 [7] - 汽车PCB市场蓬勃发展,尤其是新能源汽车领域 - 随着5G智能手机市场回暖,手机PCB市场将迎来新的机遇期 大陆PCB板厂的发展机遇 [8] - 预计在2025年或2026年,随着AIPC的发展,大陆PCB板厂将面临重大机遇 - 曾专注于台式机主板制造的老牌企业在个人电脑及AI领域具备竞争优势 台湾PCB企业在高端AI手机市场的表现及挑战 [9] - 台湾企业在高端AI手机市场具有专业性,但产能可能难以满足需求 - 市场需求转向低价位设计,可能引发内资和其他PCB板厂的竞争加剧 中国大陆服务器市场的发展现状及前景 [10] - 目前由多家企业参与,国产AI服务器份额较少 - 预计到2024年,服务器订单量将大幅增长,甚至翻倍 - 深南电路、沪士电子等老牌高端服务器厂商将参与竞争 800G/1.6T高端交换机市场的发展 [11] - 800G/1.6T高端交换机市场将成为新的竞争焦点 - 深南电路、沪士电子等具备丰富经验和生产能力的企业将在其中占据重要地位 - 预计到明年市场上此类交换机将达到较大规模,并对中国大陆PCB市场份额构成巨大竞争点 PCB行业产能过剩的原因 [12] - 市场需求减少(由PCP产品数量降低引起)以及市场竞争加剧 - 短时间内有15家BT改版企业投入生产,但市场订单未呈现爆发性增长 FCBGA及类似产品的生产状况 [13] - 中国大陆企业如南甸路正在研发并尝试进行ABF改版试验 - 新城科技去年投产的FCEPGA在国内市场的订单量相对较低,12层以上产品主要由台湾、日本、韩国企业生产 - 未来两三年内,预计能够逐渐实现FCDJ在国内的国产化替代 SCBA市场的参与者及发展趋势 [14] - 国际知名企业如奥特斯、景硕等占据主导地位 - 国内市场有望在未来两三年内通过自主研发与训练提升技术水平,但短期内仍有较大挑战 BT白板市场的竞争态势 [15] - BT白板市场竞争激烈,尤其是在双面板和4层板领域 - 产能过剩使得竞争压力增大,许多风测公司与PCE板厂建立了绑定关系 2024年上半年高端PCB市场及细分领域的订单情况 [16] - 高端PCB市场表现良好,华为等企业提高高端PCD价格,订单转移至其他供应商 - 八代激光模块因技术含量高、工艺要求严格,国内面临供不应求局面,深南电路和无锡深南电路占据主导地位 服务器行业的需求情况及相关企业 [16] - 通用服务器尤其是云服务器的需求增加 - 广河、深南电路、生意电子等国内企业服务器业务量有明显增长 - 沪士电子等台湾厂商也有大量生产高端服务器的能力 高端PCB板块的发展前景 [17] - 800G光模块等高端产品的放量以及800G交换机市场的快速发展,将带动高端PCB板领域的大规模增长 - 但技术门槛较高,只有少数具备足够经验和生产能力的企业能在这个细分领域取得成功 其他重要内容 无