公司经营与业绩 - 2024 年公司核心业务培养基业务增长强劲，CDMO 业务从一季度谷底逐渐向好，COE 取得一定成绩 [4] - 截至 2024 年 6 月底，216 个已确定中试工艺的药品研发管线使用公司细胞培养基产品，较 2023 年末增加 46 个，增长 27.06%；累计服务超 1400 家国内外生物制药企业和科研院所 [4] - 上半年 CDMO 业务协助客户获 5 个临床批件，1 个项目获 NMPA 上市批准 [4] - 2024 年上半年实现营业收入 1.44 亿元，同比增长 18.44%；净利润 2413.81 万元，同比下降 36.29%；扣非后净利润 1673.28 万元，同比下降 43.50%；总资产 22.71 亿元，同比下降 1.37%；归母净资产 21.27 亿元，同比下降 1.49%；基本每股收益 0.21 元/股，扣非后 0.15 元/股 [5] - 上半年主营业务中，产品收入 1.24 亿元，服务收入 1966.79 万元 [6] - 海外业务实现境外收入 4519.76 万元，同比增加 226.58% [6] 业务推进及研发 细胞培养基业务 - CHO 细胞培养基：完成 15 个定制化产品开发，超半数用于中试放大项目；推出优势补料培养基 OPM - AF246 [4] - 昆虫细胞培养基：基于早期产品优化开发出多款适合 SF9 和 High Five 昆虫细胞无血清培养基 [4] - 细胞治疗应用领域培养基：开发出适合 NK - 92 细胞系和外周血来源 NK 原代细胞的无血清培养基 OPM - AM558；初步确定适合间充质干细胞和肌肉干细胞的低血清、无血清培养基 OPM - AM478 和 OPM - AM543 [4][5] - 自主研发的 CHO - CD07 DPM 完成美国 FDA 的 DMF 备案，共有两款自主研发培养基完成备案 [5] CDMO 业务 - “奥浦迈 CDMO 生物药商业化生产平台”完成建设，试生产进入尾声，本月已完全投产；拥有三个独立细胞株建库车间、多条产线及水针制剂生产线，符合 GMP 生产要求 [5][7] - 美国子公司完成团队搭建，建成培养基研发实验室 [5] 财务指标分析 - 营业成本增加因营业收入增加及 CDMO 平台试生产阶段部分费用计入成本 [6] - 管理费用增加因美国子公司初期建设招聘员工、CDMO 平台调试验证费用及 2023 年限制性股票激励计划计入费用 [6] - 销售费用增加因提升品牌知名度、扩大海外市场，参加展会及招聘员工 [6] - 研发投入 15380364.44 元，占营业收入 10.71%，较上年同期减少 25.71%，因去年 CDMO 前期工作及奥华院初期建设费用高 [6] 股权激励调整 - 原限制性股票激励计划业绩考核目标以 2022 年为基准，不能匹配公司现状，继续执行会削弱激励效果，影响团队稳定性 [7][8] - 调整后选取 2023 年为基准考核年度，以营业收入年化增长 20%为考核目标，加入生命科学工具和服务指数（882579.WI）为考核指标，行权价格仍为 25 元/股 [8] 问答交流 - 第二季度毛利率下滑因业务结构影响，培养基业务毛利率小幅上升，CDMO 业务因会计处理、行业竞争和景气度波动下滑；未来培养基毛利率稳定，CDMO 业务因产能建成和业务拓展会下降 [9] - 海外市场稳步推进，海外客户带动产品传播，国内客户药品 license out 也带动培养基出海 [9] - 销售费用增加因海外市场团队建设和展会费用，下半年稳定；管理费用增加因 CDMO 产线折旧，下半年与上半年费用持平 [9] - 行业竞争格局头部效应明显，公司核心市场竞争优势扩大，价格波动受量价关系结构性影响 [9]