财务数据和关键指标变化 - 2021年全年有机销售额增长近9%，调整后营业利润增长2.72亿美元，调整后每股收益增长19%，自由现金流接近16亿美元，营运资金较2019年水平下降超50% [33][37] - 2021年第四季度净销售额增长2.2%至36亿美元，有机销售额连续五个季度增长，增幅2.8%，调整后营业利润增长1100万美元，按固定汇率计算增长2100万美元，调整后每股收益增长9.1%或0.06美元 [23][24] - 2022年预计有机销售额增长2.5% - 4.5%，净销售额在144 - 147亿美元之间，增长1% - 3%，调整后营业利润在22.4 - 23亿美元之间，增长9500 - 1.65亿美元，调整后每股收益在3.20 - 3.30美元之间，增长6% - 10%，自由现金流约16亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 新设备业务 - 2021年第四季度新设备订单按固定汇率计算增长7.3%，全年新设备订单增长13.2%，各地区均有增长，其中美洲增长14%，EMEA增长4%，亚洲增长17%，中国实现两位数高增长 [25][27] - 2021年第四季度新设备有机销售额增长1.2%，主要得益于亚洲增长约12%，包括中国的两位数中期增长，但美洲和EMEA的下降部分抵消了亚洲的增长，调整后营业利润下降700万美元 [28] - 2022年新设备业务预计增长0.5% - 3%，美洲有机销售额预计实现低个位数增长，EMEA实现中个位数增长，亚洲预计略有涨跌，亚太地区实现中到高个位数增长，中国预计持平或低个位数下降 [41] 服务业务 - 2021年维护组合增长3%，为十多年来最佳组合增长率，服务组合中设备的数字连接性方面，全年部署约10万台Otis ONE设备，使总组合连接性达到约210万台服务设备的三分之一 [16] - 2021年第四季度现代化订单恢复增长，按固定汇率计算增长18.3%，现代化积压订单按固定汇率计算增长6%，服务有机销售额连续四个季度增长，增长4%，维护和维修增长4.3%，现代化销售增长2.2%，略低于预期，服务调整后营业利润增长2000万美元，利润率扩张50个基点 [30][31] - 2022年服务业务预计各地区均实现增长，维护和维修预计增长4% - 6%，现代化预计增长4% - 6%，整体有机销售额预计增长2.5% - 4.5% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年新设备市场预计美洲增长中到高个位数，EMEA增长低个位数，亚洲下降中到高个位数，主要受中国市场不确定性影响，预计中国市场下降5% - 10% [18] - 全球服务安装基数每年增加约100万台，年增长率为中个位数，美洲和EMEA的行业安装基数预计实现低个位数增长，亚洲预计实现高个位数增长，主要由中国推动 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于股东价值创造，战略性地配置资本，完成4.5亿美元债务偿还，提高股息20%后分发超3.9亿美元股息，回购7.25亿美元奥的斯股票，并宣布对Zardoya Otis剩余权益的要约收购 [10] - 公司长期战略的关键部分是加速维护组合增长，中期计划将服务组合中设备的连接性提高到约60%，目前约为三分之一 [16] - 公司持续推进ESG倡议，Gen360下一代数字原生电梯平台获得两项环境产品声明，在中国获得多项领导力、创新和可持续发展方面的奖项 [14][15] - 行业竞争方面，公司在新设备市场获得份额增长，2021年获得约115个基点的新设备份额增长，此前一年获得60个基点，在服务市场保持行业最大的服务组合 [13][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战，2021年仍是出色的一年，公司实现广泛的有机销售增长，连续第三年实现调整后营业利润增长，展示了战略的实力和团队的执行力 [8][9] - 行业长期基本面稳固，2021年的强劲复苏势头有望在2022年在许多地区延续，公司有信心在2022年改善所有关键指标，实现有机销售增长和整体利润率扩张 [18][38] - 中国新设备市场面临挑战，但服务安装基数增长稳健，公司预计2022年服务业务增长超3%，维护设备数量将超过220万台 [19] 其他重要信息 - 公司在2021年获得多个奖项，包括被Top Employers Institute评为2022年最佳雇主，连续第二年被人权运动组织评为LGBTQ平等最佳工作场所 [15] - 公司计划在2022年发布首份ESG报告 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美洲业务指引低于市场预期的原因 - 公司在美洲的低个位数指引主要反映了几个大型项目的时间安排，这些项目要到2022年末才会产生收入，但将有助于2023年的业绩 [51][53] 问题2：2022年业务的季度模式及价格与成本的关系 - 服务业务预计年初增长强劲，新设备业务上半年增长面临挑战，商品成本压力主要在上半年，外汇逆风也主要在上半年，下半年情况将有所改善，整体上半年利润增长应与收入增长相符，每股收益也将同比提高 [55][58] 问题3：2022年亚洲新设备销售指引与订单增长不匹配的原因 - 主要是中国市场的问题，中国积压订单增加，但占比约三分之一的即期业务存在不确定性，公司持谨慎态度，尽管积压订单增加，但即期业务可能下降5% - 10%，符合中国市场整体情况 [62][66] 问题4：新设备利润率的走势 - 商品成本压力主要在上半年，新设备利润率上半年可能面临挑战，下半年将有所改善，整体上半年利润增长将与收入增长相符 [68][69] 问题5：资本配置策略中净债务与EBITDA的目标水平及股票回购计划 - 到2022年底净债务与EBITDA比率将达到2.1，公司已偿还4亿美元债务，剩余1亿美元债务偿还预计在上半年完成，完成债务偿还后将重新开始股票回购，待现金汇回美国的情况更明确后将提供股票回购的进一步指引 [70][72] 问题6：中国新设备收入2022年的上下半年情况及订单趋势 - 预计中国新设备收入持平或下降3%，积压订单增加应支持约2%的增长，即期业务可能下降5% - 10%，市场上半年较弱，订单趋势将受此影响，公司2021年在中国订单表现出色，若2022年能继续优于市场，将带来上行空间 [74][76] 问题7：2021 - 2022年与中期运营利润率扩张目标的关系及未来中期利润率的驱动因素 - 2021年是复苏年，2022年增长速度将低于2021年，2022年核心服务业务增长4% - 6%，服务部门将实现50个基点的利润率扩张，公司正朝着投资者日设定的每年30个基点的运营利润率扩张目标前进 [79][85] 问题8：2022年中国订单最难比较的季度及维持或增长中国业务所需的订单水平 - 难以预测季度订单趋势，上半年比较基数较高，但公司其他业务市场增长强劲，美洲积压订单也将有助于2023年业绩，整体公司有信心新设备业务保持低个位数增长，服务业务的持续增长也将推动利润增长 [87][91] 问题9：业绩指引中公司特定生产力举措的贡献 - 公司的利润指引主要是量的故事，新设备方面通过材料和安装的生产力举措抵消了9000万美元的商品成本压力，服务方面通过生产力举措抵消了工资通胀压力，服务利润由量和价格驱动 [94][96] 问题10：行业新设备增长预测的具体含义 - 行业新设备增长预测是指设备数量，便于进行全球比较 [99][100] 问题11：市场份额增长的来源 - 市场份额增长是广泛的，亚太地区尤其是成熟市场和印度表现良好，西欧也有不错表现，中国市场表现出色 [101] 问题12：中国风险客户的坏账风险 - 公司在中国的现金流强劲，应收账款增长低于10%，而收入增长25%，2021年坏账费用低于2020年，仅2%的中国客户存在信用风险，公司已根据情况收紧条款，将密切关注2022年情况 [104][105] 问题13：2022年Otis ONE设备的安装计划及服务获取情况 - 2022年Otis ONE设备的安装数量将与2021年相当，目标是中期达到60%的覆盖水平，该设备提高了客户粘性，有助于提高保留率和转化率，支持利润率扩张 [107][110] 问题14：2021年中国市场增长两倍于市场的驱动因素及可持续性 - 增长驱动因素包括扩大代理商和经销商网络以增加销售覆盖范围，加强对关键客户的关注，提升客户关系，以及推出创新产品如Gen3，公司预计无论市场情况如何，都将继续实现份额增长 [112][115] 问题15：在中国市场获取的份额来自哪些竞争对手 - 难以确定具体来自哪些竞争对手，需等待其他公司报告数据以获得更清晰的信息 [116] 问题16：新设备定价优于预期的原因及行业定价情况 - 新设备定价略优于预期，主要是亚洲预订利润率有显著改善，EMEA基本持平，美洲利润率同比下降但有环比改善，服务定价主要由美洲和EMEA推动上涨，行业竞争方面，基础设施领域竞争激烈 [119][122] 问题17：中国市场第四季度表现好于预期与2022年展望的矛盾之处 - 2021年中国市场表现好于预期，但新开工项目下降11%，市场可能下降5% - 10%，目前市场情况复杂，政府已开始提供支持，公司根据市场情况调整收入预期，若市场情况好于预期则是有利情况 [123][127]