财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长14.9%至34亿美元，有机销售额增长10.3% [21] - 调整后营业利润增长约18%（8300万美元），按固定汇率计算增长5700万美元 [21] - 第一季度调整后每股收益增长20%（0.12美元） [23] - 自由现金流达5.41亿美元，GAAP净利润转化率为176% [17] - 预计2021年净销售额在136 - 138亿美元之间，同比增长6.5% - 8.5%，有机增长4% - 6% [18] - 预计调整后营业利润按实际汇率增长1.7 - 2.1亿美元，按固定汇率增长1.2 - 1.6亿美元，调整后每股收益在2.78 - 2.84美元之间，同比增长10% - 13% [19] - 预计自由现金流在13.5 - 14.5亿美元之间，GAAP净利润转化率约为120% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 新设备业务 - 第一季度新设备订单按固定汇率增长18.4%，各地区均有增长 [24] - 有机销售额增长25.1%，美洲和亚洲分别增长约22%和46%，EMEA地区实现低个位数增长 [24] - 积压订单增长8%，按固定汇率增长2%，积压订单利润率较上年略有下降，但较上一季度上升20个基点 [25] - 调整后营业利润增长4400万美元，利润率扩大170个基点 [25] - 预计全年新设备业务增长7.5% - 8.5%，美洲预计实现高个位数增长，EMEA地区低至中个位数增长，亚洲预计增长约10% [32] 服务业务 - 维护合同下的设备数量增加2%，各地区均有增长，中国在2020年实现高个位数增长后，本季度实现低两位数增长 [26] - 现代化订单按固定汇率略有增长，亚洲实现两位数增长，美洲实现低个位数增长，EMEA地区订单 intake 下降部分抵消了增长 [26] - 服务有机销售额第一季度增长1.3%，调整后营业利润率扩大60个基点，利润增长3500万美元 [27] - 预计服务销售额全年增长2% - 4%，维护和维修销售额增长2% - 4%，现代化销售额实现低至中个位数增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场新设备订单和有机销售额均实现增长，商业非住宅业务在本季度转正，表现优于住宅业务 [42][43] - 中国市场新设备业务在一线城市和二线城市取得进展，服务业务组合在本季度实现低两位数增长，超过去年的高个位数增长 [49][50] - EMEA市场新设备销售额和订单均增长超过3%，预计现代化业务在下半年将回升 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于服务模式，该模式约占公司利润的80%，数据和技术创新有助于吸引和保留客户 [13] - 继续在全球部署Otis ONE设备，并在中国和北美发货支持物联网的设备 [13] - 致力于履行全球企业公民的承诺，推进ESG倡议，如成为联合国全球契约的签署方 [15] - 开展“made - to - move communities”全球企业社会责任倡议，关注STEM教育和支持年轻创新者开发包容性移动解决方案 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年各关键指标的增长充满信心，新设备业务的加速复苏推动了有机销售前景的提升 [28] - 尽管面临新设备组合和定价、大宗商品逆风以及独立运营费用等挑战，但公司预计全年营业利润将增长，整体利润率将扩大约40个基点 [34][35] - 中国市场竞争激烈，但公司将继续在该市场表现良好，新设备业务预计实现中个位数增长 [52] 其他重要信息 - 1月提前完成剩余1.5亿美元的债务偿还 [14] - 上周宣布季度股息增加20% [14] - 第一季度完成3亿美元的股票回购，计划将全年股票回购增加至5亿美元 [14][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲新设备业务增长的驱动因素及是否有更多大型项目推动增长 - 美洲市场指标向好，如建筑账单指数（ABI）和道奇动量指数转正，新设备有机销售额增长近22%，订单增长超过14%，商业非住宅业务转正且表现优于住宅业务 [42][43] - 2020年工厂和工地受疫情影响，Q1执行情况改善，积压订单加速转化；大型订单（定义为超过1000万美元）占比不到10%，常规业务也实现了两位数以上增长 [44] 问题2: 中国一线城市和二线城市的业务情况以及下半年和明年的趋势 - 公司在一线城市和二线城市的战略奏效，2020年和Q1增加了代理商和经销商，关键账户和基础设施领域增长显著，服务业务组合实现低两位数增长 [49] - 中国市场竞争激烈，公司关注开发商的信贷和流动性状况，部署物联网和Otis ONE以促进转化；下半年业务将面临挑战，因2020年下半年市场快速复苏，但新设备业务仍将实现中个位数增长 [52] - 市场年初表现强劲，预计增长可能略高于预期，中国在建面积实际增长11%，市场势头强劲 [53] 问题3: 目前积压订单相对于未来销售预期是否充足，以及Q2新设备业务的收入转化情况 - 积压订单为公司的收入预测提供了高于平均水平的信心，公司目标是在2021年底继续增加积压订单以支持2022年业务 [58] - 通常积压订单预计推动约三分之二的年收入，今年预计高于该比例；Q2新设备业务仍将强劲，但可能不如Q1，服务业务预计在Q2和Q3表现强劲 [59][61] 问题4: 房地产开发商升级HVAC或室内空气质量时，公司是否有机会进行现代化业务对话，以及Gen2 Prime产品的订单增长和市场反馈 - 有一定相关性，但公司不依赖于此，有专门的现代化销售团队，预计现代化业务将回升，尤其是在EMEA地区 [67] - Gen2 Prime在印度市场表现良好，尽管面临疫情和经济挑战，但订单数量令人惊喜，已出口到东南亚，准备进入中东和非洲市场 [68] 问题5: 新设备业务预订利润率同比下降但环比改善的原因，以及原材料和物流成本情况 - 第一季度存在定价压力，公司专注于降低成本和减少安装时间，积压订单和预订利润率较Q4有所改善，若这种改善持续，对2022年将是积极信号 [73] - 公司在年初的指引中考虑了约2000万美元的大宗商品逆风，目前实际情况比预期高1500 - 2000万美元；公司通过提高材料生产率和有针对性的定价来抵消这些逆风，新设备业务利润率仍在上升 [75] 问题6: 新设备业务下半年利润增长较少的原因，以及成本逆风在全年的分布情况 - 新设备业务盈利增长的主要驱动因素是8%的有机销售增长、成本下降和材料生产率提高，抵消了大宗商品逆风；尽管下半年比较基数较高，但仍预计盈利有所改善 [82] - 年初预计大宗商品逆风在上半年更为明显，但目前价格持续时间较长，预计全年均匀分布；尽管如此，新设备业务利润率在下半年仍将同比提高50个基点，盈利持续增长 [83] 问题7: 服务业务利润桥中增加定价顺风因素但收入指引未变的原因 - 第一季度维修和现代化业务增长转正，全球服务定价每单位收入增长约50个基点，是积极信号；预计下半年服务业务增长将更强，公司将继续评估并更新展望 [85] - 第一季度服务定价让步继续减少，但由于疫情不确定性，公司在展望中谨慎考虑这一因素 [87] 问题8: 新电梯业务的季度增长模式以及Otis ONE的推广情况 - 2021年受疫情影响，季度趋势与往年不同；Q2新设备和服务业务预计仍将强劲，但增长幅度不如往年；美国非住宅商业业务在Q1反弹，住宅业务面临挑战 [91][92][93] - 公司预计Otis ONE的推广将优于2020年，至少交付10万台；已开始从中国和北美工厂发货支持物联网的设备；除去年的6个国家外，今年将在亚太地区和可能的EMEA地区增加推广国家 [95] 问题9: 服务业务每单位收入的地区差异以及服务组合增长中是否有ISP份额 - 服务业务每单位收入除亚太地区一个主要国家外，其他地区均有增长；第一季度是许多维护合同续签的时期，这一增长对公司很重要 [100] - 在中国，公司正在从ISP手中夺取服务组合份额，通过扩大服务仓库和覆盖范围，服务组合在第一季度实现两位数增长，且连续几个季度改善；其他地区如EMEA和美洲也有增长，亚洲增长主要由中国推动 [101][102]