行业或公司 无 核心观点和论据 1. PMI分析：11月PMI小幅上升，主要受消费刺激和抢出口推动。预计工业企业信心和利润将温和改善，但需关注出口不确定性。[doc id='1'][doc id='2'][doc id='3'] 2. 需求侧结构：高技术制造业和消费品行业PMI大幅上行，显示国家补贴政策对订单的积极影响。出口订单PMI改善，但需关注未来出口不确定性。[doc id='3'][doc id='4'] 3. 财政政策展望：关注一般预算赤字率提升和财政支出向消费补贴倾斜。[doc id='6'] 4. 工业企业利润：10月工业企业利润跌幅收窄，主要受消费拉动和投资收益改善支撑。[doc id='14'][doc id='15'] 5. 货币政策展望：预计2025年上半年美联储可能降息，我国可能降准50BP和100BP。[doc id='13'] 6. 美国经济分析：美国核心PCEPI通胀高位运行，居民消费支出旺盛。美联储可能降息，但需关注通胀风险。[doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'] 7. 人民币汇率：非美发达经济体经济疲弱，我国可能实施更大幅度的宽松降息，人民币面临贬值压力。[doc id='29'] 其他重要内容 1. 补库存周期：未来补库存强度取决于内需可持续性，特别是财政政策刺激内需的方式和规模。[doc id='7'] 2. 化债政策：化债政策旨在解决企业债务负担，改善企业资产负债表和生产活跃度。[doc id='10'][doc id='11'] 3. 中央经济工作会议：关注中央经济工作会议传递的财政扩张决心，特别是赤字率提升和消费刺激政策。[doc id='12'] 4. 专项债收储：关注专项债收储力度，特别是保障房收储规模。[doc id='19'] 5. 美国财政政策：关注特朗普政府的财政政策，特别是减税和关税政策。[doc id='26'] 6. 劳动力市场：美国劳动力市场稳固，实际薪资上涨，支撑消费和通胀。[doc id='23'] 7. 通胀预期：美联储上修2024年通胀预期，经济活动稳健扩张。[doc id='24'] 8. 货币政策预期：美联储可能降息，但需关注通胀风险。[doc id='25'] 9. 人民币汇率压力：非美发达经济体经济疲弱，我国可能实施更大幅度的宽松降息，人民币面临贬值压力。[doc id='29']