行业与公司 - 行业：基础行业、机床行业、工业5G板块[1][2][15] - 公司：创世纪、科德、勤刷、宇恒、钢铁智能、北京金鸟、绿地、FMI、海天、华中速控、牛威叔控[5][6][7][8][10][11][13] 核心观点与论据 1. 政策端发力：2024年基础行业政策持续发力，特别是两税补贴政策，帮助营收6亿元的企业减税900万，提升1.5%的经济水平[3][4] 2. 核心零部件国产化：机床零部件国产化及主机厂自制比例快速提升，主轴、四杠导轨、数控系统等核心零部件国产化进展显著[7][8] 3. 海外市场多元化：2024年出口市场从俄语区转向多元化，俄语区业务下降，但其他地区如海天金工、牛威叔控等公司海外业务增长20-30%甚至翻倍[2][10][11][12] 4. 高端化趋势：高端机床需求持续增长，科德、纽纬、海天等公司五周出货量持续增长，华中高达出货系统出货量也在增长[13] 5. AI与机床结合：华中推出带AI功能的机床，外资也在尝试将AI与机床结合，未来可能成为趋势[14] 6. 工业5G板块景气度：工业5G板块景气度受订单和政策催化影响，机床估值处于历史低分位，住宿机估值最低，机床第二低[15][16] 7. 订单增速转正：2024年10-12月头部企业订单增速转正，但复苏不明显，预计2025年3C打样可能带来拉动[17] 其他重要内容 - 公用母机大基金：累计立项62个，金额超80亿，创世纪、科德、勤刷等公司参与定增，基金一期150亿，二期在规划中[5] - 国产机床补贴：政策倾向采购国产机床给予补贴，虽未落地但已有倾向[4] - 中低端机床饱和：中低端机床市场饱和，中高端机床相对紧缺[11] - AI与机床结合：短期内AI与机床结合不会有实质性变化，但未来可能成为趋势[14] - 工业5G板块估值：机床估值在通用自动化板块中处于第二低，住宿机最便宜[16] 总结 2024年基础行业和机床行业在政策支持、核心零部件国产化、海外市场多元化、高端化趋势、AI与机床结合等方面有显著变化和进展，工业5G板块景气度受订单和政策催化影响，机床估值处于历史低分位，未来可能迎来复苏和增长[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18]