行业与公司 - 行业：科技、消费电子、人工智能、半导体、机器人、自动驾驶 - 公司：英伟达、英特尔、AMD、高通、索尼、雷神科技、中科惠林、核赛科技 核心观点与论据 1. CES大会主题与参展情况 - CES大会主题为“Dive in”，深度探寻AI技术对消费电子的革命性影响[1] - 参展厂商数量接近4000家，其中1300家为中国公司，创历史新高[1] - 主要展示领域包括AIPC、AI眼镜、机器人、智能驾驶等[1] 2. 英伟达新品发布 - 英伟达发布RTX50系列显卡，基于Blackwell架构，性能大幅提升[2] - RTX5070性能与4090持平，价格从1599美元降至549美元，性价比提升[2] - 英伟达强调scaling low持续，新显卡遵循预训练、后训练和测试时间的扩展维度[2] 3. 物理世界AI模型 - 英伟达的世界模型能够理解物理世界的动态特性，如重力、摩擦、惯性等[3] - 该模型可应用于机器人、工业AI、多模态语言模型训练验证[3] - 物理世界AI的算力需求将从模拟层转向端测推理，机器人与自动驾驶领域需求巨大[4] 4. AI agent的商业机会 - 英伟达认为AI agent蕴藏数万亿美元商业机会，可作为数字劳动力协助或代替人类执行任务[5] - 全球知识工作者总数约10亿，AI agent市场潜力巨大[5] 5. 其他大厂新品发布 - 英特尔发布基于18A制程的芯片，采用创新晶体管和背部供电技术，能效大幅提升[6] - AMD发布全新锐龙系列处理器，覆盖PC、汽车等领域[6] - 高通发布覆盖PC、汽车等领域的新产品新技术[6] 6. AI眼镜与智能玩具 - 索尼发布AI眼镜和空间作画智能笔[7] - 雷神科技发布三款智能眼镜新品，提供实时信息与增强现实体验[7] - 雷神科技与博士眼镜合作，提供个性化定制与验光服务[8] - 日本一款AI玩具近期非常火爆，具有仿真功能[8] 7. 机器人展示 - 中科惠林旗下人性机器人“林宝”首次亮相CES，可协助家庭生活[9] - 核赛科技推出迷你高性能3D激光雷达，广泛应用于机器人场景[9] 8. AI应用与投资机会 - 2024年为AI推理元年，2025年为AI终端应用爆发元年[10] - 端测AI将带动传统终端升级，半导体芯片需求增加[10] - 自主可控国产基带成为关注重点，国产化率提升加速[11] 9. 投资风格与配置 - 1月份偏大盘红利风格，2-3月份转向成长风格[12] - 全年关注科创版龙头企业，如科创芯片ETF、电子50ETF等[12] - 三条配置主线：跨年行情关注大盘价值、新制生产力、大类资产配置[13] - 黄金ETF受益于美联储降息周期、央行购金及地缘政治风险[14] 其他重要内容 - 英伟达提供大规模训练系统，负责实时决策与感知处理[4] - 英特尔新处理器预计2024年二季度发布[6] - 雷神科技智能眼镜提供实时翻译功能[8] - 中科惠林机器人“林宝”可协助家务、修理、做饭等[9] - 核赛科技3D激光雷达广泛用于机器人场景[9] - 2025年AI终端应用爆发，带动半导体芯片需求[10] - 美国对华芯片制裁范围扩大，国产化率提升加速[11] - 全年风格轮动，成长风格阶段性占优[12] - 黄金ETF为2024年大类资产配置重点[14]