纪要涉及的行业或者公司 - 行业：军工行业 - 公司：火炬电子、鸿远电子、振华科技、宏达电子、复旦微电、紫光国微、成都华微、航天电器、中光电、新雷能、甘化科工、菲利华神经纤维、国泰集团、国科军工、楚江新材、臻镭科技、城昌科技、振华风光 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：军工板块正处上涨第一阶段，是值得关注的投资机会；2025年导弹和军贸产业链预期大幅增长，上游环节景气度高；上游企业加紧订货，订单和业绩弹性大；军工产业链上游电子类和材料类部分公司市占率高，业绩增长潜力大 [1][2][4][5] - 论据： - 军工板块自2022年9月下跌，2023年年中多次抢跑但持续短，现订单已下达，从筹码和位置看时机好，后续将经历质疑、一致、泡沫阶段 [2] - 2025年导弹产业链预期增长一倍以上，军贸预期增长100% - 200%，因前期订单积压需求集中爆发，二月上游元器件订单增速100% - 150% [1][4] - 2025年是“十四五”最后一年，约30% - 40%任务未完成，上游企业加紧订货确保交付 [1][6][7] - 电子元器件相关公司市占率高，如火炬电子与鸿远电子MLCC市占率30% - 40%，楚江新材市占率99% [1][8][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年底军工行业装备生产交付文件发布，企业深入学习，国家和军方领导强调完成“十四五”任务 [6] - 材料类上游目前关注度较低，但导弹产业链上的菲利华神经纤维、火炸药方向的国泰集团和国科军工有优势，且涨幅较低 [3][8][10]