纪要涉及的行业和公司 - 行业：通信行业、军工行业、卫星互联网行业、特种信息化领域、AI 技术行业 [3][6][9][14] - 公司：阿里、腾讯、百度、菲菱科思、德科立、复旦微电、紫光国微、上海瀚讯、九丰能源、数据港、奥飞数据 [3][5][6][14][15][16] 纪要提到的核心观点和论据 - 2025 年通信行业趋势及投资建议：整体趋势为算力基础设施和卫星通信显著增长，春节后算力板块增幅强劲，阿里等公司订单增加，中美科技博弈等推动信息化基础设施发展 建议重点配置卫星互联网和特种信息化领域 [3] - 上周通信行业市场表现：通信指数上涨 2.5%，跑赢上证指数，算力及东数西算板块涨幅大，菲菱科思等科技企业表现好，德科立等传统通信企业下跌 [3][5] - 政策对卫星互联网和特种信息化领域影响：政府工作报告明确军队十四五建设目标，虽 2023 - 2024 年军工行业订单低谷、价格降 30%，但预计将 V 型反弹，复旦微电等公司订单已恢复 [6] - 军队十四五规划对相关企业影响：要求保质保量完成任务，2025 年采购量将大幅增加，28 纳米 FPGA 芯片价格从 7800 元降至 4800 元，市场需求回暖，紫光国微和复旦微电受益 [7] - 003 航母福建舰入役对产业链影响：预计今年入役，部署约 25 架战斗机，总产量超 70 架，促进相关产业链发展，紫光国微和复旦微电在 FPGA 芯片领域领先 [8] - 卫星互联网在军事中的重要性：俄乌战争中星链系统展示核心作用，中国加速推进卫星互联网建设提升军事应用能力 [9] - 中国在卫星互联网领域的进展：2025 年 3 月 12 日海南文昌发射中心一号卫星互联网发射工位投入商用，进入批量发射阶段；可回收火箭多款预计 2025 年底实验、2026 年底商用，成本与美国相当 [10][11] - 中国卫星互联网发展对商业模式的影响：商业模式逐步闭环，上海瀚讯与多国签协议，国内智能驾驶等应用场景广泛，发射端、地面基建和终端侧逐渐成熟 [12] - 2025 年中国卫星发展集团计划：预计 5 月前集采并发布发射计划，刺激市场 [13] - AI 技术发展及应用场景：AI 技术受推崇，DeepTake 技术应用于政务等特种行业，建议关注智能驾驶等领域算力需求，看好 Deepseek 及其产业链公司 [14] - 九丰能源在中国卫星互联网发展中的角色：参与 3 月 12 日燃料加注工作，若航班化发射常态化，今年计划 32 次发射，提供约 300 多吨燃料，带来约 1 亿净利润和 40 亿市值增加，24 - 26 年有现金分红 [15] - β行情下超额收益潜力标的：建议关注紫光国微、复旦微电、九丰能源和奥飞数据 [16] 其他重要但可能被忽略的内容 - 与沈飞成飞供应信息化设备的公司今年价格呈 L 型下降而非阶梯型下降 [7] - 美国 GPS 与中国北斗只能提供文字定位信息，无法传输图像 [9] - 朱雀三号预计成本每公斤 2 万元，星河动力可做到 1 万元以下，与美国 SpaceX 每公斤 3000 美元（约 2 万元）基本相当 [11]