纪要涉及的行业 中国整体经济、工业、装备制造业、人工智能相关产业、新能源车和锂电池等绿色转型产业、服务业、基建、制造业、房地产行业 纪要提到的核心观点和论据 - 经济整体表现：2025年1 - 2月经济延续2024年生产强于需求特征，内需好于外需，模型预测1 - 2月GDP同比增长约5.2%，在去年同期高基数下表现不错，显示中国经济有稳健增长潜力[2][3] - 生产端：开年生产在高技术含量和高基数下保持较高韧性，工业结构向高端化转型，民营企业生产快速回升，装备制造业因设备更新需求增长，人工智能相关行业和绿色转型链条表现活跃[3][4] - 消费端：消费端稳步修复，同比增长4.0%，服务消费优于商品消费，以旧换新政策利好通讯器材等品类，新体验类消费带动体育娱乐用品需求增加[3][5] - 就业市场和消费者信心：开年就业市场平稳，经季节调整后失业率与去年四季度基本持平，消费者信心指数在内需政策发力后逐步上升，内需政策加码将拉动居民消费修复[6] - 投资端：投资端好于预期，服务业投资同比转正，设备更新板块动能增强，基建和制造业投资延续9%以上增速，政府融资进度快有望支撑后续实物工作量提速[3][7] - 制造业投资：投资逻辑体现在设备更新需求、设备工器具购置费用增加和高端制造领域发展，在政策支撑和经济环境下有较强韧性，内外需动能切换使消费和投资端对经济支撑提升，在新生产力培育方向将继续推动产业升级转型[8][9] - 房地产市场：呈现边际企稳信号，市场交易逐步回暖，房价降幅收窄，竣工面积修复带动施工好转，但新建项目回落，严控增量优化存量政策对房企投资及盈利有支撑[3][10] - 经济目标和宏观政策：2025年经济目标稳定在5%左右，奠定积极有为宏观政策基调，政府会适时调整逆周期政策应对外需下行风险保持经济动能[3][11] - 全球资本市场：配置逻辑转变，美元指数下行，欧洲经济预期改善，美国经济走弱强化“东升西落”线索，中国资产配置价值提升，逆周期政策加码催化中国资本市场风险偏好[3][12] 其他重要但是可能被忽略的内容 基建支撑来自民生基础设施建设及数字经济、新能源充电配套措施[7]