纪要涉及的行业 科技行业（TMT、AI、军工电子等）、深海科技行业、低空经济行业、工程机械行业、风险零部件行业、PCBSOC 行业、两轮车行业 纪要提到的核心观点和论据 市场风格 - 近期市场风格出现均衡，风格裂口收窄，前期落后的 50、300 和红利指数三月补涨，前期强势的恒生科技、1,000、2000 科创板高位震荡，市场维持强势[3][4] - 中小盘股票有日历效应，春节后至两会超跌反弹，三月下旬调整，四月上旬因正面季报反弹，四月下旬因负面季报有压力[3][5] 市场走势判断 - 未来市场总体偏乐观，四月中旬前风险偏好高，四月底负面季报集中公布时市场压力增加，需关注调整风险[3][6] 科技股与 AI 产业链 - 有基本面的科技股调整后值得布局，未来一两年 AI 核心点会增加细分领域，如光模块[3][7] - 阿里、腾讯等大厂在 AI 领域投入带动基本面和订单兑现，云服务、AIGC 服务器集群、推理应用端及端侧进展值得关注[3][8] 市场情绪与布局时机 - 市场情绪高点与成交占比有规律，目前成交占比 32 已消化大部分高昂情绪，接近再布局点，全年主战场在科技端，二季度回归基本面[3][9] 深海科技行业 - 深海科技被确立为新兴产业，具有军民两用属性和巨大市场潜力，值得研究布局[3][11] - 深海经济分为国防、资源开发和学术研究三方面，需多种深海装备及相关材料零部件[12] - 强调发展深海经济是因陆地资源有限，其兼具军民两用属性，市场容量大[13][14] - 两会后涉及“南海南域”股票上涨，今年“南海南域”可能类似去年低空经济形成投资热点[15] 其他行业情况 - 科技和机器人板块过了密集催化阶段，未来催化剂可能放缓，端侧仍有较多催化剂[16] - 一季度报业绩交易窗口亮点板块少，工程机械等板块一季报可能不错，但难以构成大交易主线[17] 政策驱动与行情 - 低空经济通过中央定调和地方政策推进形成主升浪，深海经济预计类似[18] - 深海经济行情结束时间点需关注 4 月最后一周业绩发布情况[19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年中国海洋经济总盘子约 10 万亿元，25%左右属于深海南域，规模约 2 - 3 万亿元[14] - 2024 年低空经济 3 月初进入主升浪，4 月底第一波行情因部分公司一季报不佳结束[15][19] - 低空产业链以飞行器为核心，深海产业链环节多且处于发展初期，适合投资“卖铲子”公司或板块[20]