纪要涉及的行业和公司 - 行业：出口导向型经济、工具行业、商用设备和资本开支端 [2][7][12] - 公司：巨星科技、浙江鼎力、春风、映宇宙、全汉、创科实业、雀巢 [3][7][9][10][12] 纪要提到的核心观点和论据 - 市场情绪变化：过去几个月出口导向型经济关注度低，因白宫政策扰动致市场情绪不稳定；近期市场开始关注估值合理且位置偏低的公司，优质出口链标的估值相对合理，潜在风险已被充分预期，边际改善可能性增加 [2][4] - 美国关税政策变化：特定行业关税延迟到4月2日推出，全球对等关税采取差异化税率，约15%的国家为主要目标，东南亚关系稍好国家建厂规避关税有效 [5] - 中国出口企业应对策略：应依赖自身优势应对关税壁垒，包括海外产能布局、供应链依赖度高、渠道端议价能力强和成本控制优势，具备这些优势的企业能抵御部分负面影响 [6][7] - 美国制造业回流及消费需求不确定性影响：可能高估出口型公司业绩，但需求端确定性强的公司如巨星科技受影响较小，其手工具增长稳健，产品单价低，涨价对消费者价格敏感度影响不大 [9] - 巨星公司业绩提升方式：通过海外建厂规避关税风险，配合下游客户分散产能，利用新零售渠道提升业绩，目前满产，盈利能力稳定，海外产能覆盖对美出口80%以上，今年将进一步转移 [11] - 浙江鼎力业绩前景：今年业绩前景确定，受益于美国电力项目进展和关税下降，利润显著增加，估值便宜 [14] - 对美出口相关公司投资机会：投资机会较好，如浙江鼎力和春风是不错的配置选择，关税免疫性强的标的有反弹机会，若特朗普对华关系软化可能出现反转机会 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 雀巢产品价格上涨对消费者行为影响不大，单品价格敏感性使行业增速更稳健，利率下降将促进行业增长 [10] - 除地产链外，全汉、创科实业等工具类需求值得关注，商用设备和资本开支端受利率影响会有所改善 [12] - 鼎力在美国地区收入增速可达20%-30%，今年是业绩可预测性最强的一年 [13]