纪要涉及的行业 有机硅行业 纪要提到的核心观点和论据 1. 价格上涨原因：今年二月起国内有机硅产品价格从 12,000 元/吨涨至 14,500 元/吨，因二月价格处历史低点、产能处高点，产能过剩，单体企业响应号召减产限产，且非需求驱动，是企业亏损后抱团减产所致[2] 2. 需求增长情况：过去两三年下游需求增长不错，2024 年增速达 16.7%，2024 年硅氧烷产量 255.5 万吨，较 2023 年和 2022 年分别增长 16.7%和 4.8%，近几年平均增速超 10%[3][4] 3. 下游需求占比：下游需求主要集中在硅橡胶和硅油领域，占比分别为 60%-75%和 35%-38%，2024 年国内硅橡胶消耗占比约 74%，建筑密封胶用量约 50 万吨，占密封胶行业总量 130 万吨左右[3][5][6] 4. 出口情况：中国有机硅产业产能和产量占全球近三分之二，去年出口量达 550 万吨，占总产量 20%以上，主要出口至东南亚、中东、非洲及东欧国家，还向发达国家出口基础原料[9] 5. 2025 年需求增速预测：预计 2025 年中国有机硅需求增速放缓至 10%左右，一季度增速已达 11.4%，全年有望超 10%[3][10] 6. 硅氧烷产能及开工率：国内硅氧烷产能 318 万吨，开工率通常 85%-90%，今年预计产量 280 万吨，开工率约 88%，高开工率下易受安全事故或强制检修影响致市场波动[3][11][12] 7. 减产趋势：今年二月起国内有机硅行业自律减产，三月开工率降至 72%，因产品完全成本 1.3 - 1.4 万元/吨，市场价格跌至 1.2 万元/吨，企业为避免亏损减产[3][13] 8. 库存情况：产业链长、品种规格多，上游单体企业高位库存 7 - 10 天，下游企业通常 15 - 30 天，预期价格涨下游会增库存，预期降则减库存，目前整体库存稳定[14] 9. 海外产能及成本：海外有机硅中间体总产能约 108 万吨，因国内竞争力增强和价格压制，国外老旧产能逐渐退出，全球有机硅增长主要来自中国[15] 10. DMC 成本构成：主要成本包括金属硅、蒸汽、电耗和氯甲烷等，生产一吨 DMC 约需 0.5 吨金属硅，金属硅占总成本 40%左右，蒸汽和电耗占 20%左右，氯甲烷占 15%左右，成本随原材料价格波动[17] 11. DMC 销售半径及运费：销售半径取决于市场份额和客户分布，新疆企业运输成本高，华东、华南企业运输成本低，危化品运输费约每吨每公里 0.45 元，非危化品约 0.55 元[18] 12. DMC 价格形成：由市场供需决定，供需紧张时价格高，供过于求时价格低，阶段性因素如原料供应、国外需求、公司停产等也会影响价格[19] 13. DMC 下游订货节奏及定价：供需平稳时，大型下游企业按月订货，小型企业每十天或半月订货，价格波动时下游调整订货频率，一般由下游主导[20] 14. 下游对 DMC 涨价态度：下游起初怀疑，现逐渐认可，接受涨价，只要价格稳定或略涨对订单有利，当前价格不会对下游成本产生压力，涨价也不会致需求萎缩[21] 15. 推动 DMC 价格上涨因素：自律减产调节供应，环保政策收紧或供应链中断等情况可能推高价格[22] 16. 2025 年底供需状况：预计年底有机 DMC 市场达供需平衡，但部分企业可通过技术提升和工艺改进增产[23] 17. 新增产能投产可能性：有企业有投产可能，如新疆基亚公司原做多晶硅，现准备进入有机硅领域，目标 2027 年下半年一期 40 万吨项目投产[24] 18. 现有企业扩产意愿：2027 年前新增设备产能不会出现，部分企业可通过技改实现 5%左右扩增，更换设备扩产涉及复杂因素需长时间[25] 19. 单体产能较小厂家发展：要么被淘汰，要么自行扩展产能，有强大母公司支持的小规模企业仍能生存发展[26][27] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 硅橡胶新兴需求领域：在皮革和玩具等新兴领域表现出色，但因技术问题发展速度未达预期，新兴需求增长源于性能和价格优势，可替代传统塑料[7][8] 2. DMC 成本具体数值：金属硅价格约为 11,000 元/吨[17] 3. 企业技改扩产时间：已有基础上扩产需 16 - 18 个月，空地上新建至少需两年半，技术改进原有规模扩产约需四个月[24]