纪要涉及的行业和公司 - 行业：钛行业、军工行业、航空航天行业、海洋领域、民用航空领域 - 公司：隆扬电子、安宁股份、龙蟒佰利、攀钢集团、西部超导、宝泰、无锡派克、贵州航宇、三角防务、中航重机、西部材料、宝徕、武船重工、江南造船厂、中船重工 725 所、新材料公司 纪要提到的核心观点和论据 全球钛行业发展情况 - 主要国家产业链角色：美国集中在航空航天领域，研发高温钛合金和航空发动机等；俄罗斯专注深海海洋耐蚀钛合金研发，用于核潜艇；日本因战后限制主要用于民用领域；中国起初服务两弹一星计划，后推广至化工冶金领域，2019 年后军工需求爆发式增长[2] 中国钛行业发展历程及现状 - 产量增长：最初服务两弹一星计划，2019 年成为军工元年，产量达 17 万吨，预计 2025 年突破 20 万吨，陕西宝鸡成全球重要钛加工中心[3][4] - 需求结构：传统化工及民用领域需求占比 50%，高端化工及装备更新换代需求稳定，船舶、航空等领域需求高速发展[3][5] - 钛白粉地位：2019 年前占 85%市场份额，对价格影响大，现受磷酸铁锂电池带动，利润虽降仍重要[3][6] - 资源依赖：曾高度依赖进口高端钛白粉和金属态原料，现通过技术进步提升国产矿利用率，减少依赖[3][7] - 市场预期：2025 年海绵态产量突破 20 万吨，保持 30%以上年度增长，高端与低端原料价差或扩大至两万元以上[3][8][11] - 资源储备：进口量大，国内积极开发新疆哈密等地资源，保障战略储备[3][13] 钛矿价格波动及市场前景 - 价格波动：过去十年经历多次波动，受环保、房地产、疫情、战争等因素影响，目前维持高位运行[10] - 市场前景：未来三到五年，高端海绵钛和零级海绵钛需求持续增长，整体市场稳中有涨[11] 国内外对进口高端原料依赖程度 - 国内：国产化进程加速，依赖程度降低，安宁股份、龙蟒佰利和攀钢集团控制国内市场定价[12] - 国际：全球主要供应商仍掌握话语权，国际市场定价影响未完全消除[12] 中国冶炼能力及资源储备 - 冶炼比例：每年进口约 400 多万吨，自产约 300 多万吨，80%用于生产二氧化钛，15%用于金属态，其余用于电焊条[13] - 资源开发：通过新疆哈密、云南攀枝花西昌等地开发新资源储备，新疆哈密成新开采重点[13] 海绵钛生产 - 成本因素：高耗能，电价占成本约三分之一，矿石低成本和稳定电力供应是保证质量的重要因素[14][15] 全球钛矿供给趋势 - 供应来源：向非洲发展，澳大利亚资源枯竭，肯尼亚有全球最大钛铁矿床，印度南部有滨海沙矿，北美产量较少[16] 主要企业布局 - 国际企业：力拓集团在澳大利亚、莫桑比克等地采矿，艾璐卡、特诺化学等扩展海外业务[17] - 国内企业：龙蟒佰利、攀钢集团等国内外开发资源，龙蟒佰利 2024 年产量 150 万吨，攀钢集团 50 万吨，安宁股份全部外销[17][18] 军工行业对高端金属材料需求 - 需求变化：冷战后期及俄乌冲突期间需求激增，现部分被低成本替代品取代，未来六代机等需求稳定增长，全钛合金深潜器等需求爆发式增长[19] 航空航天领域对金属材料需求 - 航空领域：每架战斗机需 30 吨左右毛坯料，航母配备舰载机需求大，2025 年起稳定增长[20] - 船舶领域：全钛合金深潜器等每年新增 3 万吨以上需求[20] - 航天与超导领域：预计增长率超过 50%[20] 军工战机需求 - 国内需求：因台海局势紧张，新材料开始批量生产，陈飞公司预计生产多种战机，航母、深潜器、单兵作战系统需求增长[21][22] - 国际需求：美国、日本、俄罗斯需求各有特点，美国需求稳定，日本部分出口，俄罗斯产能增加[22] 国内外军工领域对钛材需求变化 - 国内：反腐和转型后订单下半年恢复增长，无人机等替代部分高成本材料[23] - 国际：美国控制供应链，俄罗斯在航空零部件制造中占重要地位，全球高端领域依赖其产品[23][24] 中国军工领域钛材料需求增长 - 需求增长：从防守转向进攻，新武器型号定型，舰艇、舰载机、运输机等需求增加，C919 部分关键材料依赖进口[25][26] 中国民用航空领域进口钛材料原因 - 技术差距：大型民用飞机对安全性和稳定性要求高，中国在高精度结构件和发动机方面与国外有差距[27] 波音和空客供应链情况 - 供应变化：减少对俄罗斯依赖，中国宝徕等企业弥补部分缺口，主要从日本、欧洲采购[28] 全球钛材需求及产能分布 - 产能分布：美国和俄罗斯产能稳定，中国 2024 年产量 17 万吨，2025 年预计增产 30%以上[29] 国际市场对钛材需求变化 - 需求特点：相对稳定，各国应用领域不同，俄乌战争使美俄消耗增加，但总体变化不大[30] 中国战机生产供应 - 企业垄断：西部超导和宝泰垄断 90%以上份额，七家上市公司参与下游加工[31] 国内企业参与军工转型情况 - 转型难度：内资企业难以进入，行业有内部保护机制，维持价格体系稳定，材料成本占比低[32] 钛材在军机和民用航空中的应用比例 - 应用比例：在飞机主结构中占比较高，发动机中较少，未来超高音速飞行器中占结构材料约 40%[33] 钛合金在飞机机翼材料和发动机结构中的应用比例 - 应用比例：在发动机部分占比约 30%，未来无人高超音速飞行器需求或减少[34] 海洋领域对钛材需求增长 - 需求增长：2025 年开始需求量预计达两到三万吨，深海管路等部位大量使用[35] 钛材在中国船舶制造中的应用情况 - 应用情况：应用逐步增加，但总体用量少，自主研发和引进技术是主要途径，形成稳定供应体系[36] 海洋领域钛材供应商 - 主要供应商：武船重工、江南造船厂、中船重工 725 所等，中船重工 725 所订单金额超 200 亿元[37] 海洋领域与航空领域钛材单价及盈利情况 - 盈利情况：海洋领域单价及盈利能力略低，航空用料精细，成本有差异，价格水平大致一半一半[38] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 海绵钛生产对氧化钙和氧化镁含量及杂质有严格控制[14] - 3D 打印技术提升了钛材在飞机主结构中的应用优势[33]