纪要涉及的行业和公司 - 行业：新型烟草行业，包含电子烟、口含烟、口嚼烟、烟袋以及加热不燃烧（HNB）产品等细分领域[2] - 公司：菲利普莫里斯、日本烟草、爱美医疗、瑞鹰国际、英美烟草、河源、思摩尔国际、比亚迪、金城医药、润都股份、湖北荷诺、四川博通股份、奥驰亚集团、瑞典火柴、斯科尔、爱奇艺、博腾股份等[2][3][11][16][17][19][20][23] 纪要提到的核心观点和论据 行业品类与市场占比 - 新型烟草行业主流品类有电子烟、口含烟、口嚼烟、烟袋以及加热不燃烧（HNB）产品，HNB 是最受关注领域[2] - 2024 年 HNB 市场规模达 99.1 亿人民币，菲利普莫里斯的 IQOS 市场份额接近 70%，爱美医疗占 18%左右，瑞鹰国际占 10%左右[2][3] - 口含烟在欧美市场增长迅速，全球终端消费市场规模约 200 亿美元，年复合增长率约 35%，2025 年第一季度复合增长率超 45%[3][16] 产品特点与优势 - Glo HiLo 新型烟草产品在日韩市场表现突出，加热时间约 5 秒，温度达 370 度，口感好，一体机售价约 350 元，有价格优势[3][4] - HNB 产品口感较好、加热速度快，但加热温度提升导致烟草有糊味，影响用户体验[5] 市场策略与布局 - 黑豆 HNB 产品首发市场选塞尔维亚，因该国吸烟率高、对新型烟草接受度高，避免在日本市场重蹈覆辙，并为进入日本市场做准备[3][6][7] - 美国政策允许提交 PMTA 申请并获授权码的产品合法销售，黑豆 2024 年 7 月提交申请，预计获授权需两年，L 码六代已成功申请并上市[3][8] - HNB 产品在日本市场表现好，美国市场需求小，预计 2025 年下半年上市，Haver 产品预计最早 2025 年 10 月或 2026 年 3、4 月上市[9] 供应商与合作方式 - HNB 烟弹主要通过自有渠道销售，国内企业提供 ODM 开发器具，最终产品在印尼巴淡岛免税区加工包装[3][10] - 英美 HNB 产品主要由河源、思摩尔国际和比亚迪三家供应商支持，因他们在多维度满足英美公司要求[11] - 思摩尔国际优势体现在资金实力和自动化设备开发上，能降低成本，产品有品质和成本优势[14] - 比亚迪缺乏电子烟开发经验，产品力不如传统供应商，转而提供方案板，作为三级供应商服务市场[15] 尼古丁市场情况 - 国内尼古丁市场主要生产厂家有湖北荷诺、四川博通股份等，生产烟用添加剂尼古丁，分合成和天然两种类型[17] - 尼古丁产品在国内外市场分三类，监管情况不同，国外新型烟草制品发展迅速[18] 厂商发展情况 - 全球头部新型烟草制品厂商有奥驰亚集团、英美烟草、日本烟草国际及瑞典火柴等，各有品牌表现良好[19] - 国内厂商基本不参与全球新型无燃烧技术供应链直接生产，提供原材料，部分企业处于尝试阶段[20] 市场监管情况 - 口含烟使用者主要是烟民，口味难被青少年接受，监管力度相对较低，含尼古丁产品基本由传统烟草企业垄断，政策倾向其发展[22] - 美国 FDA 成立 PMTA 小组解决青少年吸烟问题，英国计划 2025 年 6 月 1 日禁止一次性大口数电子烟，国内 2022 年 10 月 1 日起限制调味类电子烟销售[22] 其他重要但可能被忽略的内容 - Helix 产品最初由科研团队开发，为防信息共享问题，项目分配给两个厂家分别开发[12] - 河源科技因成本问题与思摩尔国际合作未达成一致，但转让专利，双方关系紧张[13] - 博腾股份是医药企业，从事原材料供应，不直接参与 HNB 制品生产，与国际巨头有合作，计划今年扩产 40%[23]