纪要涉及的行业和公司 行业为汽车行业，公司为特斯拉 纪要提到的核心观点和论据 订单情况 - 每季度整体目标22万，目前完成90%出头即20万出头 [1] - 周订单趋势有关键节点，2月18号前周均接近2万，2月18 - 3月1号周均1万2，3月1号后预计周订单7800左右，原因是2月18号前换新版订单预售可退，之后不可退；2月28号model Y创新版预售手段权益截止 [2] - 预计3月份model Y订单难收，4月份大概率放政策，放五六千块钱优惠订单能到一万四五，放一万左右优惠订单能到一万七甚至两万 [5] - 目前Y的在手订单约14万，保守接近4万，还有2万左右不可退订单，部分长续航记录交不了，3月主要交付这些目标，在手订单考虑交付转换率能支撑到4月 [6][7] 交付情况 - 3月份交付量乐观能到七万，model 3预计维持2万水平，model Y乐观能交到五万以上，因model Y目前有20万订单且80%是model Y，预售期间订单约十二三万，按预售和预售之后订单交付比例估算 [3] 车型订单比例 - 长续航在目前车型订单中占比从原本不超过15%提升到30%多，原因是续航提升、音响配置变化、有很多置换客户升级需求 [9] - 目前14万Y的订单里标续和长续比例七三开，3月预计五万Y的交付里后轮驱动和长续航可能七三或八二开，标续交车时间更快，因产线上标续配件多 [10][11] FSD情况 - 2月25号推送后新增订阅用户百分之一左右，很多是测试或折扣用户，真正车主购买少 [14] - 换新Y因数据需重新跑且加了前置摄像头，按惯例要好几个月数据流量跑差不多后才可能推FSD版本，中国推FSD要等北美Y上量跑出数据后更新算法再推出 [15][16] - FSD后续会降价，可能把EAP功能放到免费版，会有更新调整，降价到两三万且问题修复对订单和交付有拉动作用 [18][19] - 中国FSD适配和订阅优先级落后于做robot taxi和机器人，因后两者对公司定位和市值影响更有利 [25] 产能和市场情况 - 整体保持稳定状态，国内今年量预计维持在60 - 65万范围，23年60万4000，预计到27年65万7，涨了10% [13][14] - 更经济型车型主要针对北美市场，中国市场短期关系不大 [13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 首发权益里长续加速包4.3在非首发版仍有，价格差无区别，后续可能根据产品节奏调整是否取消 [12] - model 3为抓订单政策延到3月17号，因订单储备量不够且3月产能交不上，4 - 5月海外出口任务增加，国内供应量下降，政策可能收回 [5][27] - FSD在中国没有专属团队，信息对接难，OTA节奏可能慢，终端政策变化效果难讲 [20][21] - HW3.0算力144T，在美国也做不到停车场专道专，要做到需配HW4.0（720T算力），国内没有北美给HW3.0换HW4.0的说法 [22][23] - model Y政策和FSD政策目前不太会一起放，后续可能有老车主出购时FSD转移情况 [28]