纪要涉及的行业或公司 未提及具体公司，涉及消费、投资、房地产、工业生产、科技等行业 纪要提到的核心观点和论据 - 消费方面 - 核心观点：1 - 2月消费增速表现不逊色，以旧换新政策支撑整体消费，居民自发消费偏弱 - 论据：春节消费市场有韧性，2月必选消费品消费增速稳固，可选消费品中文化办公用品、通讯器材类、家用电器类、家具类表现偏好，汽车类消费为负值；国内居民与企业处于负向循环，居民消费意愿和能力有待提升 [1][2][7] - 投资方面 - 核心观点：1 - 2月投资增速为4.1%，较去年全年加快，基建投资是固定资产投资主要支撑力量，民间固定资产投资增速弱，制造业投资意愿低 - 论据：民间制造业投资占比接近90%，民间固定资产投资增速与去年持平；1 - 2月财政支出进度快，2月国债、地方债、政经债发行量增加 [3][4] - 房地产方面 - 核心观点：近期房地产市场成交量不如去年年底，销售数据好转趋势放缓 - 论据：今年房地产成交量红线与2023 - 2024年持平，销售数据好转趋势有一定放缓 [5] - 工业生产方面 - 核心观点：1 - 2月规模以上工业增加值为5.9，生产步入相对平稳趋势，以新制生产力为代表的相关行业支撑生产 - 论据：铁路船舶等运输设备制造业、计算机电器等行业生产增速高，靠近下游生产增长情况弱 [5][6] - 政策方面 - 核心观点：未来政策在科技和消费方面加码，政策转向促销费惠民生方向 - 论据：两会将消费放在十大工作任务首位，科技相关表述排第二；国务院印发提振消费专项行动，重点关注居民增收和消费能力保障；决策层通过推动创立国家创业投资引导资金等方式推动科技领域发展 [8][9][11] - 财政方面 - 核心观点：财政政策处于因早尽早趋势，需关注财政支出强度和实务工作量跟进情况，财政收入增速完成预期仍需加力 - 论据：目前一般公共预算收入和政府性基金收入累计同比处于负值，一般公共预算收入预期0.1%，政府经济基金收入预算预期增长0.7% [12][14] - 货币政策方面 - 核心观点：货币政策态度转向防风险，长期处于宽松基调，未来上级抉择取决于国内经济数据特别是物价指数 - 论据：居民与企业存款增速差回升，市场流动性得到释放；一季度货币政策执行报告措辞仍适当宽松 [15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 需紧盯房地产成交面积和价格情况，其改善对未来消费和房地产投资是重要信号 [5] - 关注促销费政策具体落实情况，特别是居民增收方面行动效果，长期关注科技新生产力相关行业对经济生产带动作用 [12] - 关注交通运输仓储邮政业增速下滑是否持续及对基建增速的影响 [13] - 若国内经济数据特别是物价指数明显走弱，央行可能进行降息操作，降准操作仍可期待 [16]