各位万德的朋友们 大家下午好我是平安固收的刘璐很高兴今天再次受到万德的邀请跟大家汇报一下我们最新的观点今天是4月1号愚人节我记得好像去年的愚人节的时候好像应该就是在万德跟大家交流感觉也是比较巧啊 当然今天讲的会是真话 真实的观点 并不是玩笑二阶度我们认为政治市场整体上还是机会大于风险的然后思路上还是震荡偏多一些的实际上今年开年以来 政治市场经历了比较迅速和超预期的调整我们最近也在线下跟各类投资者交流 基本上大家的共识是这一波调整打消了去年底市场上对于降息预期和流动性宽松的一个过度的定价这一波纠偏之后呢实际上市场回到了一个跟基本面相匹配的中性状态 所谓的中性状态 我是指债券市场它能够对利空和利多信息都开始定价它有双向波动 市场有分歧 不论是买房还是卖房大家都不是一致性的去单边看多和做多了它实际上能使得债券市场能够阶段性的摆脱过热的这种情绪交易或者是去过于放大某些机构行为的影响 它能够回归到相对理智的以基本面和实际政策落地来见真章的这个实际的主线来去做交易了这个客观上来说它呈现了一个更加健康的市场的形态我们相信也是监管乐于见到的所以今天的第一部分我们会先跟大家一起简单的回顾一下市场 债券或者是资金链的节奏到底是跟 ...