纪要涉及的行业和公司 - 行业：润滑油添加剂行业 - 公司：美佳瑞、康鹏、嘉实多、中石油、中石化、瑞丰新材、无锡南方、康泰化学、东风嘉实多润滑油公司、玉柴马石油润滑油公司、路博润、雅富顿、润英联、雪佛龙、壳牌、美孚、上海海润、锦州百特、锦州星星、兰州路博润公司、济宁百特、金鑫、上海瑞丰、锦州豪润达公司、沈阳昌城、锦州新新、青岛索福瑞 纪要提到的核心观点和论据 关税及疫情对行业的影响 - 核心观点：关税及疫情双重影响下，国内润滑油调和厂加速国产化替代，基础油开票方式调整推动配方优化；关税上涨提升高端润滑油成本，促使调和厂考虑添加剂和基础油国产化[1]。 - 论据：2020 - 2023 年受疫情影响，调和厂为降低成本从进口添加剂转向国产添加剂；2018 年前基础油开票方式调整使每吨润滑油成本增加 1100 - 1200 元，迫使企业重新考虑配方[5]。 国内润滑油调和厂类型及市场份额 - 核心观点：国内润滑油调和厂分为外资、国有、民营和新兴企业四大类，各有不同市场份额[1]。 - 论据：外资调和厂如美孚、壳牌等占 17% - 18%；国有品牌如中石油昆仑、中石化长城占 30%；民营调和厂约 1500 家；新兴企业发展速度快[8]。 行业应对措施 - 核心观点：国内润滑油添加剂行业通过加速国产化、加强供应链管理、提高产品附加值等措施应对国际市场变化[3]。 - 论据：2019 年至今，瑞丰新材和无锡南方等企业从生产单剂为主转向生产复合剂为主；疫情期间企业优化采购渠道、提升本土产能；部分企业开发高性能、高附加值产品[2][4]。 四大家添加剂公司现状及影响 - 核心观点：四大家添加剂公司成本增加，复合剂价格上涨，供应链成本上升，影响中国市场[12]。 - 论据：关税提高使四大家采购国内外原材料价格上涨，部分原材料仍需从美国或新加坡进口[12]。 国外品牌在中国市场情况 - 核心观点：壳牌、美孚等国外品牌在中国有生产设施，但关键原材料依赖进口，受关税影响，在汽油发动机油市场占比较高[13]。 - 论据：美孚、壳牌和嘉实多在汽油发动机油市场占 70% - 80%，因进入中国市场早，与主机厂合作多，有广泛经销商渠道[14]。 企业应对关税策略 - 核心观点：美佳瑞等品牌采取寻找替代品和国产化策略应对关税影响[1]。 - 论据：尝试采购低价 PU 并与康鹏、嘉士多等合作替换；美孚和壳牌在关税贸易战前就开始寻找国产添加剂[16]。 市场需求及份额 - 核心观点：中国润滑油添加剂市场容量大，外资品牌占比较高但国产化替代趋势明显[1]。 - 论据：市场容量约 80 - 90 万吨，四大品牌目前占 65%，高峰期达 94% - 95%，约 25%市场份额被国内企业占据[22]。 关税对企业影响 - 核心观点：关税对中石油、中石化等大型国有企业及其供应商中长期影响深远，可能加速国产化替代[23]。 - 论据：企业与四大国际供应商合作紧密，但框架合同有调价机制；中石化从 2020 年开始国产替代，预计 2025 年完成；中石油也逐步推进[23][24]。 国内产能及进口情况 - 核心观点：国内润滑油添加剂产能较高但难完全满足市场需求，仍需进口部分产品[26]。 - 论据：国内四大主要生产商总产能约 36 - 37 万吨，实际年产量 30 多万吨；每年从新加坡等地进口约 15 - 16 万吨，含数千吨从美国进口[26][27]。 不同企业市场策略及发展情况 - 核心观点：国内各润滑油添加剂厂商有不同市场策略和发展前景[53]。 - 论据：瑞丰新材通过科研投入提升技术，降低成本，抢占四大家市场份额，国内外市场发展良好；康泰侧重出口和单剂生产；无锡南方依靠第三方实验和代工提升品牌；小型化工厂成本低、供应链灵活，抢占部分市场份额[44][57][59][62]。 其他重要但可能被忽略的内容 - OEM 主机厂润滑油品牌：东风嘉实多和玉柴马石油客户粘性高，对后期渠道搭建有优势，对添加剂需求量大，瑞丰已占据一定市场份额[10][11]。 - 经销商利润率变化：2019 年前美孚经销商利润率 25% - 30%以上，现靠返利维持经营，还需承担高额资金成本[19]。 - 下游市场对上游的倒逼机制：下游市场份额及利润率变化促使上游供应链调整，POC 更换及添加剂国产化成必然趋势[20]。 - API 认证的重要性：通过 API 认证可进入外资、国有、OEM 主机厂和上市公司等市场，获民营调和厂认可，确保技术达标[47]。 - 润滑油研发成本：每个研发项目需 800 - 1000 万元，瑞丰完成台架实验还需额外支付 500 万元奖励团队，高昂成本影响企业决策[52]。 - 人员流动影响：康泰部分人员流入瑞丰，外资企业员工流入无锡南方和瑞丰，影响企业技术、管理和竞争力[61][64]。