纪要涉及的行业和市场 - 金融市场：包括外汇市场（美元、欧元、日元、澳元、印度卢比等货币）、股票市场、黄金市场等 [1][5][13] - 国际贸易：涉及美国与亚洲国家（如印度、韩国、泰国）的贸易谈判 [5][6] 纪要提到的核心观点和论据 经济衰退相关 - 观点：诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼认为经济衰退似乎很可能发生，主要源于不确定性，政策逆转会加剧不确定性；高盛首席经济学家哈齐乌斯指出经济衰退并非基本预期，但风险较高，政策逆转将起到稳定作用；American Compass的Oren Cass认为特朗普的贸易政策不会导致经济衰退，且会带来更好的美国经济结果 [1][2] - 论据：克鲁格曼表示美国政策进程不均衡，难以回归正常政策，市场平静可能释放高层“动物精神”，中期选举抑制作用不确定 [3] 外汇市场相关 - 观点：因流动性减少，DXY跌至新周期低点，美元因特朗普可能解雇鲍威尔而走弱；建议做多欧元、日元和黄金；亚洲部分货币有望因与美国贸易谈判达成减关税协议而对美元走强 [5][6] - 论据：复活节周一美元继续走弱，非美元储备货币及斯堪的纳维亚货币领涨，亚洲外汇市场反弹；本周多个亚洲国家与美国进行贸易谈判 [5][6] 印美贸易相关 - 观点：美国重视与印度的贸易协议，双方目标是到2027年将双边贸易额从约1910亿美元翻倍至5000亿美元，印度更愿意减少对美贸易顺差 [6][7] - 论据：上周印度和美国敲定双边贸易《任务书》，涵盖关税和非关税壁垒等问题；印度官员有意尽快完成关税谈判；上周印度股市上涨4.4%，外国投资者转为净买入，印度卢比兑美元汇率上涨1%，印度储备银行逐步增加外汇储备 [6][7] 看跌美元相关 - 观点：多位分析师提出看跌美元的策略，包括不同期限和条件的期权交易 [10][11] - 论据：基于美元走弱、美国硬数据可能恶化、美联储可能降息等预期 [10][11] 黄金市场相关 - 观点：即使在当前水平，做多黄金仍具吸引力 [13] - 论据：黄金反弹未伴随大量投机资金回流，主要由亚洲官方部门买盘推动，COMEX投机持仓仍处中等水平，反弹有结构性支撑，短期清算风险低 [13][14][15][16] 亚洲外汇股息季节性相关 - 观点：亚洲正处于股息季节性时期，泰铢和马来西亚林吉特对股息流动最敏感，其次是离岸人民币，菲律宾比索受影响最小；中国股息流出主要集中在5 - 8月 [16] - 论据：对多个国家主要指数成分股股息支付情况的分析 [16] 其他重要但可能被忽略的内容 - 许多地区今日为公共假期，包括澳大利亚、新西兰、香港、伦敦、瑞士、挪威、瑞典、巴西、南非等，导致外汇市场流动性较差 [1] - KBS外汇交易中，1.1474将在EURUSD盘中起到支撑作用，USDJPY的九月低点139.58本周很重要，AUDUSD突破年初以来多重顶部区间0.6395/6410值得关注 [8][9] - 主动型对冲基金群体保持低净敞口和高总敞口，系统化投资者大量卖出全球指数期货，主动型长线基金减仓，家庭投资者仍是净买家，外国结构性投资者本周不活跃 [12]