Serve Robotics Inc.(SERV) - 2026 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2026年第二季度总收入为320万美元，环比增长9%，同比增长超过400% [8][19] - 第二季度总收入低于此前预期，公司因此大幅下调全年收入指引 [8] - 全年2026年收入指引从2600万美元下调至900万-1000万美元，但即使在此水平，预计年收入仍将同比增长近3.5倍 [8][22] - 第二季度毛亏损约为880万美元，毛利率为-271% [19] - 车队毛利率环比改善，表明成本纪律和运营效率提升 [20] - GAAP运营费用为5730万美元，非GAAP运营费用约为4040万美元 [20] - GAAP研发费用为2030万美元，非GAAP为1490万美元 [20] - GAAP管理费用为2480万美元，非GAAP为1420万美元 [20] - 运营费用为790万美元，非GAAP约为740万美元 [20] - 销售和营销费用为430万美元，非GAAP约为390万美元 [20] - GAAP净亏损为6400万美元，每股亏损0.80美元；非GAAP净亏损为4710万美元，每股亏损0.59美元 [21] - 资本支出约为100万美元，期间收到约360万美元的关税退税 [21] - 第二季度末持有超过2.4亿美元的现金和有价证券 [21] - 2026年计划资本支出从约2500万美元下调至1500万-1700万美元 [24] - 2026年非GAAP运营费用指引从1.6亿-1.7亿美元下调至约1.4亿-1.5亿美元 [24] - 经常性收入占本季度总收入的50%以上 [19] 2) 各条业务线数据和关键指标变化 - 配送收入在第二季度环比显著下降，但其他渠道的增长足以抵消这一下降 [19] - 软件收入再次接近100万美元 [19] - 广告收入占机器人食品配送收入的近50%，尽管面临地缘政治宏观压力 [9][23] - 医疗机器人业务持续产生合同经常性收入，利润率可观 [10] - 今年已签署七份医院客户多年合同续约，并新增两家新医院 [10] - 与另一家食品配送合作伙伴DoorDash的配送量在第二季度环比增长近50% [5][9] - 在6月至7月期间，DoorDash的配送量又增长了50% [31] - 每日活跃机器人数量保持稳定 [19] 3) 各个市场数据和关键指标变化 - 从2022年第一季度到2026年第一季度，通过Uber的配送量连续17个季度增长，但在第二季度首次出现逆转 [4] - 逆转主要由于运营模式和两家公司整合的变化，而非客户需求或配送质量下降 [5][15] - 公司目前不认为在2027年初协议到期时续约是合理的，除非运营模式有显著改善 [6][15] - 公司拥有2000台机器人，分布在40多个城市 [16] - 公司正在推进新的市场扩张，计划在8月17日的夏季公告中宣布两个新市场启动 [11] 4) 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正将资源从Uber合作转向更强大、更有利的合作伙伴关系和活动 [7] - 公司计划在8月17日发布2026年夏季公告，涵盖四个领域：新的配送市场合作伙伴关系、两个新市场启动、商家集成产品（Beacon）以及新技术进步 [11] - Beacon是一款独立柜台设备，可直接连接客户和餐厅与Serve机器人，无需依赖餐厅的互联网或现有POS系统 [11][12] - 公司预计在今年秋季推出另一款产品，旨在扩大直接客户需求并拓宽网络可服务的商品类型和用例 [13] - 公司正在与多家大型公司推进商业项目，涉及食品服务、物流等领域，旨在实现更密集的订单分配、更简单的商家集成和更高的车队利用率 [14] - 公司计划在今年晚些时候宣布关于其自主技术栈的重大里程碑，包括创建新的强大AI模型 [14] - 公司正在通过Diligent Robotics整合寻找合并重叠的G&A和共享服务的机会 [24] - 公司正专注于核心自主性和软件投资，包括下一代自主平台，以改善单位经济性和扩大服务地理范围 [25] 5) 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，与Uber在运营模式上的分歧是导致配送量下降的主要原因，而非客户需求或配送质量下降 [5][15] - 管理层对最后一英里自主性的信念比以往任何时候都高，因为公司在多个配送渠道上取得了多元化进展 [15] - 管理层认为，分销、商家集成和车队运营模式是提高利用率和经济性的核心 [15] - 管理层认为，公司通过将资源分配给需求信号更清晰、预期利用率更高、单位经济性更吸引人且愿景和激励更一致的机会，将变得更强大 [10] - 管理层认为，毛利率转正的道路是必然的，通过提高每台机器人每运营小时的收入、提高运营生产率以及增加经常性软件和平台收入的组合 [20] - 管理层强调，公司正在从强势地位做出决策，拥有超过2.4亿美元的流动性 [22] 6) 其他重要信息 - 公司拥有超过2.4亿美元的流动性，这使其能够从强势地位做出决策 [16][22] - 公司正在通过Diligent Robotics整合寻找合并重叠的G&A和共享服务的机会 [24] - 公司正在投资下一代自主平台，预计将显著改善单位经济性并扩大车队可服务的地理范围 [25] - 公司正在与NoScrubs合作开展非食品配送，例如洗衣服务 [46] - 公司计划推出另一款产品，允许客户直接联系公司 [47] 7) 总结问答环节所有的提问和回答问题: 关于第二季度Uber配送量下降的具体原因 - 提问者询问第二季度利用率未达目标的具体原因，是否Uber停止分配资源或存在收入分成问题 [29] - 回答者表示，双方在平台上的投资以及如何分配订单、组织车队、谁做决策等问题上存在分歧，这些分歧在配送量下降时被凸显出来，公司决定透明地分享不认为协议会续约的看法，但仍保持沟通 [30] 问题: 关于未来市场渠道的重要性 - 提问者询问DoorDash和新合作伙伴与直接面向商家渠道哪个更重要，以及如何触达终端客户 [31] - 回答者表示，公司希望掌控自身命运，不想受制于大合作伙伴的波动，Beacon产品使公司能与任何餐厅合作，DoorDash渠道增长良好，公司将继续投资，同时希望拥有能直接与任何人合作的渠道，以创新和尝试新用例 [32] 问题: 关于下半年软件收入指引 - 提问者询问下半年软件收入指引，以及Diligent是否仍有望实现今年约700万美元的收入 [33] - 回答者表示，更新后的收入指引为900万-1000万美元，软件收入在第二季度表现强劲，但下半年将面临一些逆风，会略有疲软，Diligent的贡献将继续，但不会透露具体拆分 [34] 问题: 关于自主性效率的关键绩效指标 - 提问者询问公司关注的自主性效率KPI以及上半年的学习节奏 [38] - 回答者表示，最重要的KPI是机器人是否变得更快、更安全、更可靠，从而推动收入增长和利润率改善，公司将在未来几个月分享更多关于新一代自主性的信息，包括新的端到端模型架构 [39] 问题: 关于医院机器人和Diligent的部署加速 - 提问者询问医院机器人和Diligent加速部署的潜力以及机器人设计的优化时间表 [40] - 回答者表示，Diligent在规模化准备方面比Serve落后一步，目前正在开发新硬件以降低成本和提高可靠性，为未来几年的快速增长做准备，公司很快将分享更多信息 [40] 问题: 关于广告业务 - 提问者询问广告业务的客户类型（本地或全国）、定价模式以及下半年展望 [43] - 回答者表示，广告业务势头良好，占人行道收入的50%，既有本地也有全国性活动，团队在开展多城市和多市场活动方面做得很好，主要收入来自机器人包裹广告，体验式业务也有增长，但不会透露广告与配送的收入拆分 [43][44] 问题: 关于非食品配送更新 - 提问者询问NoScrubs等非食品配送的最新进展和地理区域 [45] - 回答者表示，NoScrubs是洗衣服务，Beacon产品使公司能与任何商家合作，无需后端集成障碍，公司正在投资以打开更多用例，但食品仍是核心，因为需求习惯已形成，新用例需要时间发展 [46][47]