财务表现与业绩波动 - 2026年上半年新签合同额7.16亿元，同比上涨6.5% [2] - 营业总收入4.86亿元，同比下降12.89% [2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损2.55亿元，同比增亏4,667万元 [2] - 经营性现金流净额为-5.09亿元 [2] - 二季度单季营业收入3.2亿元，较一季度1.65亿元环比大幅回升 [3] - 二季度单季新签订单3.9亿元，环比增长18% [3] 业务板块收入与毛利结构 - 公共安全数智化业务营收2.35亿元，同比下降14.86%，毛利率29.15% [3] - 电子数据取证业务营收1.84亿元，同比下降10.93%，毛利率51.82% [3] - 企业数智化服务业务营收0.62亿元，同比下降17.25%，毛利率9.72% [3] - 三拓业务营收468万元，毛利率38.52% [3] 业绩下滑原因分析 - 收入端受行业环境、客户预算及项目交付节奏影响 [3] - 销售费用同比增长48.31%，因加大具身智能、国际市场等新赛道投入 [3] - 上年同期收回河南中电信应收账款冲回减值损失超2,800万元，本期无同类事项 [3] 经营质量积极信号 - 销售收现率121.8%，较去年同期111.6%显著提升 [3] - 上半年新签订单7.16亿元，同比增长6.5% [2] - 单季亏损规模显著收窄 [3] 电子数据取证业务（两稳） - L4取证采用AI原生架构，某省级试点一次完成127部手机自动化取证，成功率92.02% [4] - 12款AI新品已落地全国28个以上省份 [4] - 建成20个解锁服务中心，累计服务手机检验解锁近千部 [4] - 对全国公检法近20万套存量取证设备开展AI能力升级改造 [4] 公共安全数智化业务 - 毛利率同比改善近2个百分点，包含阶段性因素与结构性改善 [5] - 多智能体协同实现数据体系自动化构建率80%以上 [5] - MassDB实测实现存储空间节省51%、查询性能大幅优化 [5] - 上半年板块新增金融客户220余家，订单同比增长翻倍 [8] 具身智能与RaaS模式 - 首批100台保安机器人完成试点入列 [10] - 保安机器人产业联盟汇聚40余家行业伙伴 [10] - 福建部分地市客户实现免费试用转付费合作 [10] - 面临硬件成本偏高、行业计价惯性、实操人才缺乏三大挑战 [10] 国际市场拓展（三拓） - 上半年海外新签订单规模超过2025年全年 [10] - 业务从“装备出口”向“能力出口”升级 [10] - 聚焦东南亚、中东、非洲，深耕重点目标国家 [11] 战略执行回顾（两稳三拓一服务） - 超预期方面：具身智能试点落地速度较快、海外市场抓住窗口期 [11] - 不及预期方面：G端客户预算恢复节奏慢于预判、部分重点项目招标进度延后 [11]