核心业务与战略定位 - 公司是国内大中型军用运输机、轰炸机、特种飞机的核心研制制造平台，与中航沈飞、中航成飞的产品赛道和装备定位存在差异，不适合简单横向对比 [6] - 公司承担C919飞机外翼翼盒、中机身（含中央翼）、襟翼、副翼、缝翼等工作包的研制生产任务，是军用航空业务以外的重要增长极 [7] - 公司在商业航天领域着力于先进材料开发及制造，业务包含大型火箭、航天飞船、卫星等相关复合材料零部件制造，目前该领域收入占整体营业收入比例较小 [10] 财务与经营状况 - 公司2026年上半年并未亏损，仍实现盈利 [7] - 公司正积极应对外部环境变化带来的阶段性挑战，持续优化资源配置效率，强化成本全流程管控，加大市场开拓力度 [11] - 公司全资子公司陕飞正处于产品结构转型调整的关键阶段，新产品尚在研制攻关期，导致半年报业绩转亏 [5] 募集资金与产能建设 - 本次拟发行募集资金计划用于军民用飞机研制及产能提升、售后服务体系能力建设、国际转包产能扩充、空天复材及金属结构件生产能力提升等重点项目 [2] - 公司作为C919项目重要的机体结构供应商，已根据客户未来年度采购需求提前布局产能建设，当前正持续优化内部工艺策划与管控模式 [9] - 公司持续与中国商飞紧密协同，按客户采购计划推进机体部件生产与交付，配套交付量逐年提升 [3] 未来增长与风险 - “十五五”期间，国防军工领域国家投入确定性持续增强，民用航空自主可控进程提速，低空经济、航空维修等新兴赛道政策红利持续释放 [4] - 公司协同发展军用航空与民用航空两类产品，统筹推进武器装备、军品贸易、维修保障、民用航空、先进制造五大业务板块高质量发展 [4] - 公司军贸业务在国家相关部委统一领导和部署下持续推进，运20、飞豹出口型战机、运8/9系列平台等多种型号飞机已多次亮相国内外顶级航空展及防务展 [11] 市值管理与投资者关系 - 公司高度重视市值管理工作，从“价值创造、价值实现、价值经营”三个维度系统开展 [8] - 公司通过业绩说明会、投资者接待日、现场调研走访等多种形式深化与投资者的深度沟通 [8] - 公司严格落实《未来三年（2026-2028年）股东回报规划》，结合经营实际做好现金分红工作 [8]