整体业绩增长驱动力 - 公司经营业绩增长主要受益于AI产业需求加快释放及战略升级形成的业务基础，公司由既有IT服务能力向AI时代跃迁，迈向企业级AI领导者 [2] - 基石业务、AI基础设施与AI应用正在形成相互协同的业务飞轮，各项业务相互赋能，推动公司加速构建面向企业客户的软硬件一体化AI服务能力 [3] AI基础设施业务 - 自有品牌算力基础设施产品业务已由服务器整机向超节点、液冷集群、边端推理和高速互联延伸，云网边端全域算力体系加快完善 [2] - 上半年自有品牌算力基础设施产品业务实现营业收入65.7亿元，同比增长112% [2] - 公司陆续中标多个重大项目，为后续项目交付和全年业务增长提供有力支撑 [2] - 公司长期深耕国产算力基础设施，AI服务器在相关业务收入中的占比明显提升 [3] - 公司具备自主供应链管理和生产交付能力，目前订单交付整体正常，尚未出现因自身产能不足而影响整体交付的情况 [3] - 目前公司在手订单储备较为充足，下半年业务仍具备较好的增长动能，具体增速取决于项目实施及收入确认节奏 [3] AI应用业务 - 神州问学在支持企业AI私有化部署、知识治理和智能体开发基础上，通过FDE模式深入客户业务现场，形成从平台产品、场景共创到工程化交付的完整能力 [2] - 公司推出问学灵果MaaS平台，提供Token分发及智能调度服务，可根据任务复杂程度匹配适用大模型，并通过记忆能力保持上下文连续性，提升Token使用效率、优化推理成本 [2][3] - 问学灵果与神州问学形成协同，面向现有数云客户提供AI升级服务，拓展AI持续运营服务空间，增强客户黏性 [3] - AI应用客户布局医疗、制药、高端装备制造等领域，合作由单点场景验证向多场景建设延伸，并深入企业核心业务流程 [3] - 在医疗领域，公司与某三甲医院联合开发部署多个面向胰腺手术的AI智能体，覆盖术前评估、术后并发症辅助诊断等环节 [3] - 术前麻醉AI智能体可辅助完成麻醉评估和方案生成；术后并发症辅助诊断智能体将住院医师诊断时间由20余分钟缩短至约5分钟，诊断准确率达到94% [3] - 在医药领域，公司与多家重要客户形成“从数据到AI”的持续合作，合作内容由单一场景向多个业务环节延伸 [3] - 公司在高端装备制造、汽车、零售等行业持续推进标杆项目建设，沉淀可复用的行业知识和解决方案 [4] - AI应用业务正逐步由单点项目交付向可复制的行业解决方案和持续服务演进 [4] 基石业务 - 公司充分发挥长期积累的渠道、客户和生态优势，持续深化与头部CPU、GPU及存储厂商的合作 [3] - 受AI服务器产业链需求增长以及头部互联网客户合作规模提升带动，上半年电子元器件业务实现营业收入298.1亿元，同比增长146%，成为基石业务增长的重要动力 [3] 木犀智能业务 - 木犀智能整体发展良好，持续强化网络技术、产品研发和供应链管理能力，已构建多种主流交换芯片及网络平台的产品体系，并加强与国产网络芯片生态伙伴的合作 [4] - 产品持续向高速互联、液冷和CPO等前沿方向拓展，已推出新一代共封装光学液冷数据中心核心交换机产品，交换容量达到102.4Tb/s，并通过CPO技术提升网络连接效率和能效 [4] - 目前木犀智能的生产和订单交付总体有序 [4]