业务扩产与产能保障 - 无源业务订单整体保持较好态势，但市场需求与公司产能之间仍存在一定匹配压力，无法完全满足客户需求，公司正在国内外多地有序推进扩产工作[1] - 随着业务规模扩大，公司将持续做好关键物料供应及人员配置等方面的统筹安排，确保扩产项目稳步推进[2] - 公司已结合客户订单及对明年需求的预测，积极推进相关物料备货及产能准备工作[2] CPO与NPO配套产品进展 - 公司为CPO架构配套的FAU、ELS等产品在性能、良率及交付保障等方面已具备较好基础，相关产品已实现稳定量产交付，预计2027年CPO配套产品在公司销售收入中占比会明显增加[2] - CPO用FAU产品具有高密度和多通道特征，对产品设计、制程工艺、配套设备均提出更高要求，核心壁垒体现在良率效率、批量交付能力和量产稳定性上[2] - NPO配套产品目前仍处于研发推进、客户送样和验证阶段，整体进度符合预期，若后续验证和客户导入顺利，预计2027年也有望实现规模量产[3] - 公司在NPO产品上已配合多个客户进行前期样品开发，未来市场份额主要取决于产品综合性价比、供应保障能力以及行业阶段性供给格局[3] 供应链与地缘政治影响 - 公司产品未受到政策层面影响，整体业务推进正常，泰国量产基地作为全球化布局的重要组成部分，可与国内产能形成协同互补[3] - 第三季度核心物料供应瓶颈较此前已明显缓解，核心物料到货节奏总体顺畅，能够较好满足现阶段生产和交付需求[3] - 公司持续加强与主要供应商的合作，积极推进供应链多元化，动态优化采购和备货策略，进一步增强供应链韧性和安全性[3] 第三季度业绩驱动因素 - 公司2026年第三季度营业收入环比增长约28%，主要驱动来自有源业务和无源业务产出同步提升[4] - 有源光器件交付能力提升带动收入增长，无源业务市场需求保持较高景气度，对公司收入和盈利形成稳定支撑[4]