财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为183亿美元,同比增长13%,所有四个业务部门均实现增长 [22] - 调整后每股收益为1.29美元,同比增长11%,调整后分部营业利润增长26% [22] - 自由现金流为1.93亿美元,与上月在巴黎讨论时的情况基本一致 [23] - 公司回购了5.96亿美元的股票,今年累计回购12亿美元,全年计划回购30亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 防务业务(RMD) - 销售额40亿美元,同比调整增长12%,主要由于空中力量、先进技术和陆战及防空项目的销量增加 [25] - 调整后营业利润4.27亿美元,同比增加0.79亿美元,主要由于净项目效率改善和销量增长带来的贡献,部分被不利的产品组合影响所抵消 [25] - 新接订单36亿美元,环比为0.92,积压订单为350亿美元 [25] 情报、监视和侦察(RINS) - 销售额37亿美元,同比调整和有机增长2%,主要由于感知与效果以及网络和服务项目收入增加,部分被指挥控制和通信项目收入下降所抵消 [26] - 调整后营业利润2.97亿美元,同比下降0.18亿美元,主要由于产品组合不利和运营费用增加,部分被生产效率改善和销量增长带来的贡献所抵消 [26] - 新接订单31亿美元,环比为0.96,积压订单为170亿美元 [27] 柯林斯航空 - 销售额59亿美元,同比调整和有机增长17%,主要由于商用航空市场需求强劲,导致飞行小时数和OE产量上升 [28] - 商用航空售后市场销售额增长29%,其中备件和维修增长28%,改装和升级增长9% [28] - 商用航空OE销售额增长14%,包括宽体机、窄体机和商务机,军用销售额增长5% [28] - 调整后营业利润8.37亿美元,同比增加2.2亿美元或36%,主要由于销量增长和产品组合改善,部分被生产成本上升以及研发和销售费用增加所抵消 [29] 普惠航空 - 销售额57亿美元,同比调整和有机增长15%,商用航空业务增长抵消了军用业务的下降 [30] - 商用航空售后市场销售额增长26%,主要由于大型商用发动机和普惠加拿大业务的维修量和内容增加 [31] - 商用航空OE销售额增长22%,主要由于发动机交付量增加和产品组合改善 [31] - 军用业务销售额下降3%,主要由于F-135发动机生产合同在去年签订,部分被今年F-135维修业务增长所抵消 [31] - 调整后营业利润4.36亿美元,同比增加1.33亿美元,主要由于商用航空售后市场销售增长和商用航空OE产品组合改善,部分被生产成本上升和研发费用增加所抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空市场需求强劲,巴黎航展上共有1,200架新订单,创历史新高,航空公司正在争抢未来十年的产能 [8] - 全球商用航空客运量正在恢复,已达到2019年水平的95%,长程国际航线客运量同比增长18个百分点,反映出宽体机需求增加 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成业务重组,正式运营三大业务部门,以更好地满足客户不断变化的需求 [17] - 公司将继续开发举措,以更好地利用规模和广度,实现卓越的运营和最佳成本结构 [17] - 公司同意出售柯林斯执行机构业务给赛峰,预计2024年下半年完成交易,交易所得约18亿美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在商用和防务市场均看到强劲需求,新接订单250亿美元,创纪录的185亿美元积压订单 [15] - 防务市场方面,美国国会拨款法案全额资助了公司多个重要项目,包括F-135发动机升级 [10] - 国际市场方面,波兰将成为公司LTAMDS系统的首个国际客户 [11] - 公司将销售指引上调至730亿美元至740亿美元,调整后每股收益指引上调至4.95美元至5.05美元,但由于普惠航空的问题,将自由现金流指引下调5亿美元至43亿美元 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Robert Stallard 提问 GTF发动机在质量、可靠性等方面一直存在问题,是否存在根本性的设计或文化问题,公司为什么在投资者大会上没有提到这个问题? [63] Gregory Hayes 回答 这不是GTF设计问题,而是制造过程中的质量问题。公司从2020年就发现了这个问题,并采取了一系列措施来解决,包括改进制造工艺、加强检查等。这是一个持续的发现和改进过程,公司会继续投资改进GTF的可靠性。[81][82][83][84] 问题2 Myles Walton 提问 GTF发动机检查和维修对现金流的影响有多大,是否会延续到2024年? [71][72] Neil Mitchill 回答 目前还难以准确估算2024年的影响,需要更多时间去了解工作范围、时间安排等。对2023年而言,前200台发动机的影响已经包含在指引中,但对后续1000台发动机的影响还在评估中。现金流方面,除了直接成本,还可能有一些间接影响,公司会在未来几个月提供更多细节。[73][74][101][102][103] 问题3 **Ronald Epstein 提问