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Playtika(PLTK) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入7570万美元,信用调整后EBITDA为2.5亿美元,同比增长6.7% [27] - 收入6.428亿美元,环比下降2%,同比下降2.5% [51] - 信用调整后EBITDA利润率为33.4%,一季度为33.9%,2022年二季度为30.5% [52] - 平均DPU同比下降1%至30.7万美元,平均DAU同比下降12.2%至860万,ARPDAU同比增长12.2%至0.83美元 [57] - 预计2023年将处于全年收入指引低端,接近信用调整后EBITDA指引高端,资本支出指引修订为1 - 1.05亿美元,此前为1.15 - 1.2亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏组合 - 收入环比下降1.4%,同比增长3.7%,由Bingo Blitz、Solitaire Grand Harvest和June's Journey带动 [52] - Bingo Blitz收入1.563亿美元,环比下降1.8%,同比增长6.3% [52] - Solitaire Grand Harvest收入8180万美元,环比下降4.2%,同比增长26.2% [54] 社交赌场主题游戏 - 收入环比下降3%,同比下降9.9% [34] - Slotomania收入1.447亿美元,环比下降1.3%,同比下降9.9%,连续三个季度收入企稳 [34] 直接面向消费者平台 - 收入1.653亿美元,创历史新高,环比增长9.1%,同比增长7.6%,占总收入25.7% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - Bingo Blitz在德国成功推出市场渗透活动,得益于游戏本地化和营销举措 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购建立行业领先地位,不断寻找有潜力的游戏系列进行优化和货币化 [26] - 战略整合AI驱动工具到工作室,以支持未来利润率 [48] - 利用差异化技术平台和现场运营专业知识进行收购,提升运营指标和业务表现 [39] - 计划在2023年底将新用户获取解决方案推广到更多工作室 [55] - 认为行业整合持续,小工作室在营销方面难以扩展,公司具有优势 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业增长持平或略有下降,公司业绩符合年初预期 [50] - M&A市场越来越有利,公司有财务能力进行增值交易,将专注核心优势执行增值交易 [74] - 对公司利润率前景看好,AI工具已体现在利润率上,未来将继续提升利润率和盈利能力 [82][83] 其他重要信息 - 公司近期宣布收购Governor of Poker系列,该系列玩家基础较小,主要收入来自欧洲,与公司结合可扩大社交扑克市场领导地位 [46][47] 问答环节所有提问和回答 问题: Governor of Poker规模及对2023财年营收和EBITDA的预期影响,是否已反映在更新后的指引中 - 交易尚未完成,将在第三季度晚些时候完成,对指引影响较小,已包含在指引数字中,但目前不披露具体数字 [5] 问题: 行业恢复到更正常的中个位数甚至低两位数增长的潜在障碍是什么 - 公司更依赖并购实现增长,过去几年因估值高未活跃于市场,现在可利用当前市场环境更具机会性地进行并购 [12] 问题: 直接面向消费者业务有何变化,推动采用的方式及成为重要贡献者所需时间,以及欧盟数字市场法案等立法对公司的影响 - 直接面向消费者业务按计划进行,无变化,是公司未来推动收入、EBITDA、EBITDA利润率和盈利能力的最大优势;目前这些立法对今年指引无影响,不在关注范围内 [16][17] 问题: 新用户获取解决方案在World Series of Poker上的具体做法、结果及推广到其他工作室的时间 - 利用AI能力和技术预测和了解购买流量的质量,已取得良好效果,计划在未来季度应用到其他游戏 [77] 问题: 2024年及以后有机增长与无机增长的思考 - 公司将继续以并购为平台增加IP,AI将在客户生命周期各方面发挥作用,虽然工作室仍有有机开发,但目前不会大力推进 [68] 问题: M&A市场更有利的原因及收购策略是否改变 - 市场环境更舒适,价格回归正常;公司有能力进行更复杂的交易,关注各种机会,包括成熟系列和高增长工作室 [75][76] 问题: DTC收入增长的驱动因素 - 未提及具体回答内容 问题: 除DTC平台外,公司毛利率扩张的其他潜力 - 公司自2016年开始投资AI,已实施相关工具,AI支持各项活动,对公司利润率前景看好 [82][83] 问题: DPU环比下降的原因,包括留存趋势、运营效率决策及客户获取环境变化 - 存在季节性因素,DPU与收入相关,收入在一季度强劲后二季度正常化;今年规划重点是大型系列游戏和更大营销预算 [86] 问题: 哪些游戏不适合DTC模式 - 并非所有游戏效果相同,但肯定会有优势,部分收入会有效果,公司按计划推进,对此充满信心 [100] 问题: 下半年赌场业务的下降速度及Slotomania的表现 - 未提供长期指引,认为M&A市场有机会,以Governor of Poker为例说明可利用现场运营和技术平台促进资产增长 [103] 问题: 公司为Governor of Poker带来的价值 - 交易尚未完成,公司带来的是大多数公司没有的东西,不仅关注能为对方带来什么,也关注能从对方学到什么,寻找稳定业务、大社区和强大团队的公司 [105][106] 问题: 公司进行M&A的目标 - 寻找合适的交易,关注团队,认为当前有机会,对未来充满希望 [109][110][111]