财务数据和关键指标变化 - 2023年Q4营收约4.2亿美元，同比增长13%，增速较Q3加快；Ex - TAC毛利润为1.69亿美元，同比增长6%；全年营收超14亿美元，Ex - Tac毛利润5.36亿美元，调整后EBITDA为9900万美元；净亏损8200万美元，非GAAP净收入3300万美元；自由现金流5200万美元，较2022年增长181% [18][19] - 2024年预计营收18.9 - 19.4亿美元，中点增长33%；非GAAP净收入8400 - 1.04亿美元；调整后EBITDA超2亿美元，自由现金流超1亿美元 [25][26] - 2024年Q1预计营收3.87 - 4.13亿美元，毛利润9400 - 1.06亿美元，Ex - TAC毛利润1.23 - 1.35亿美元，调整后EBITDA 1000 - 1700万美元，非GAAP净收入 - 1500 - - 300万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务2023年实现两位数增长，得益于大型零售广告商预算增加和欧洲市场的强劲势头；Taboola的Feed供应已成为全球零售广告商的前十大流量来源；Taboola News 2023年收入超1亿美元，预计2024年将继续保持强劲增长 [20][43] - 电商、Taboola News和Header Bidding目前约占Ex - Tac毛利润的30% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 开放网络广告市场规模约800亿美元，但采用的是30年前发明的低收益货币化能力 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为开放网络的推荐引擎和广告商接触出版商、OEM和应用程序的首个数十亿美元网关；2024年重点是与雅虎加强数据整合、持续推广和改进以实现最大转化率，以及推出新产品Maximize Revenue [35][36] - 行业竞争方面，公司认为自身有机会成为开放网络广告引擎首选，与雅虎合作后吸引了三星、Verizon等优质广告商；行业正面临cookie弃用、生成式AI等变化，公司凭借大量页面代码和用户点击数据有应对优势 [42][142] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2024年各关键指标将创纪录，有两大主题推动财务转型：一是在开放网络触达和吸引用户，二是提高用户时间货币化能力；预计雅虎广告商迁移在2024年Q3基本完成并持续增长，收益率在2024年转正，新合作伙伴供应逐步上线，随着数据增加进一步提高收益率 [10][11][25] 其他重要信息 - 公司宣布1亿美元股票回购授权，约占当前市值6%；2023年自愿提前偿还1.41亿美元长期债务 [5][24] - 公司与美联社达成协议，为其新电商平台提供支持；苹果选择公司作为加拿大和澳大利亚的官方广告合作伙伴 [16][130] - 公司将在未来几天提交通用货架文件，但目前不打算发行新股 [150] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 雅虎Q1 1亿美元营收是否为单季度数据，Q4营收情况如何 - 回答：Q1雅虎供应营收1亿美元为单季度数据，Q4为低数千万美元 [65][66] 问题2: 公司不断引入新类型广告商，对产品路线图有何影响 - 回答：目前处于早期阶段，这些广告商对公司技术满意，可能促使公司开发新格式和体验，影响整个网络广告展示方式 [72][100] 问题3: 公司如何看待不断增长的数据集在训练AI和利用生成式AI方面的差异化作用 - 回答：公司在开放网络的页面代码足迹大，能获取大量第一方数据，这些数据可用于生成式AI，简化广告购买体验，生成独特创意 [76][77] 问题4: 2024年收益率改善的关键驱动因素和重点产品有哪些，与雅虎合作的10亿美元机会是否仍在 - 回答：关键驱动因素包括Max Conversion技术、生成式AI在创意中的应用、电商业务、与雅虎的数据整合；与雅虎合作仍有超10亿美元价值，预计广告商Q3迁移完成后收入将持续增长 [85][86] 问题5: 如何看待雅虎对业务的影响，以及能否利用第三方身份指标提高收益率 - 回答：公司整体营收增长强劲，雅虎带来供应和广告需求，需迁移广告商并扩大广告客户群；公司因过去应对苹果cookie弃用表现良好，且大部分收入来自直接购买客户，不依赖第三方cookie，有下行保护，也有潜在收益率提升空间 [89][91] 问题6: 2024年全球选举周期对公司印象增长、读者群和收入有何影响 - 回答：历史上政治季节会带来需求和流量提升，但公司规划中未将其作为重大财务利好因素考虑 [95] 问题7: 新合作的标志性消费品牌是何种类型，是否有预付款影响现金流 - 回答：公司被苹果选为加拿大和澳大利亚的官方广告合作伙伴，未提及预付款及对现金流影响 [130] 问题8: 与雅虎、苹果等大品牌合作机会变化原因，以及支持更多大品牌业务的增量投资情况 - 回答：广告行业将成为万亿美元市场，公司凭借在绩效广告能力上的投资赢得合作；每个大规模合作有独特要求，公司可从广告商处学习需求并改进业务 [136][137]