经营业绩相关 - 2023年1月 - 9月公司业绩总体维持增长但增幅放缓，取向硅钢营收同比下降，价格下降幅度大于成本下降幅度致毛利率收窄，输配电板块增幅约57%，输配电板块收入大增弥补取向硅钢利润下降[1][2] - 2024年随着相关募投项目陆续完成，输配电及控制设备版块产能会有一定幅度提升，结合国家政策及基础设施建设推进，有望继续维持稳定增幅，取向硅钢版块随着新产能释放会有业绩贡献，但具体以公告为准[3] 出口相关 - 2023年上半年取向硅钢系海外市场价格优势减弱出口占比缩小，第三季度出口占比有一定程度提升，公司会根据市场行情调整战略布局[2] - 公司输配电版块订单饱和且稳定增长，2024开年已签多个出口项目合同总金额近5000万元，出口产品多样，遍及多个国家，募投项目完成提升产能后将根据市场行情拓展国外市场[2] - 公司取向硅钢出口主要区域是东南亚，具体数据以相关公告为准[3] 产品相关 - 公司2016年开始生产取向硅钢，其毛利率受原材料和产品价格影响，产品价格因牌号不同而不同，提高高牌占比可提高毛利率，具体毛利率以定期报告为准[3] - 2023年二季度后取向硅钢整体价格有一定幅度下降，预计高牌号取向硅钢价格因节能变压器需求增加而持稳或上升，一般取向硅钢价格因需求稳定而保持相对稳定[4] - 八万吨高端磁性新材料项目国内部分产线2023年6月30日投产，预计2024年第一季度完成国外关键设备安装调试，2024年6月30日全线投产，预计2024年第二季度试生产高牌号取向硅钢，具体数据以实际产出为准[4] - 110kV及以下节能型变压器智能化工厂技改项目按计划推进，与现有生产线生产同步，预计2023年12月进入设备安装阶段，2024年4月完成，整体不影响2023年输配电版块产能[4] 行业竞争与合作相关 - 现在取向硅钢价格低迷，行业内新投资者考虑毛利降低会更谨慎投资，市场不会出现产能大幅度扩张情况[5] - 生产高磁感取向硅钢原料卷的企业有多家大型钢企，华菱涟源生产取向硅钢前端原材料产能充裕且与公司有良好合作基础，不存在无法供货风险[5] - 原料卷本身无具体牌号，产出牌号由多种综合因素决定[5] 政策相关 - 《变压器能效提升计划（2021 - 2023年）》目的是推动变压器产业链升级等多项目标，是否延续属于国家战略公司无法预判，但基于目标是否实现的预判延续可能性较大[6] 公司优势相关 - 公司输配电及控制设备主要生产110KV及以下变压器等产品，竞争优势包括交货周期短、品牌优势、是西南地区110KV电压等级输配电控制设备龙头企业、自有车队保障送货的配送优势等[6] 市场需求相关 - 全球能源转型和用电量提升带动电网建设需求，变压器为代表的电力设备出口增速上行，预期对国内取向硅钢出口利好[6][7] 公司规划相关 - 公司输配电版块暂未涉及特高压等级，重大投资战略布局以相关公告为准[7] - 新能源领域竞争激烈，公司因有取向硅钢产线有一定成本优势，毛利率处于正常水平[7] - 公司与同行业毛利率因多种因素存在差异是正常市场竞争表现，输配电板块在建项目按计划推进，完成后业绩会提升[7] - 如收购云南变压器公司最终实施，将提升望变电气相关研发能力、市场竞争力、产品业务规模和整体竞争力[7][8]