公司概况 - 中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，总部位于中国上海，拥有全球化的制造和服务基地，主要提供8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务 [3] - 公司在全球多个地区设有营销办事处和代表处，包括美国、欧洲、日本、中国台湾和中国香港 [3] 2023年第四季度及全年业绩 - 第四季度销售收入为16.78亿美元，环比增长3.6% [3] - 第四季度毛利率为16.4%，环比下降3.4个百分点 [3] - 第四季度经营利润为1.07亿美元，环比增长22.8% [4] - 第四季度息税折旧及摊销前利润为10.11亿美元，息税折旧及摊销前利润率为60.2% [4] - 2023年全年销售收入为63.22亿美元，同比下降13% [5] - 2023年全年毛利率为19.3% [5] - 2023年全年经营利润为3.58亿美元 [5] - 2023年全年息税折旧及摊销前利润为40.64亿美元，息税折旧及摊销前利润率为64.3% [5] - 2023年全年资本开支为74.7亿美元 [5] 资产负债与现金流 - 2023年末总资产为478亿美元，其中库存资金为167亿美元 [4] - 2023年末总负债为169亿美元，其中有息负债为102亿美元 [4] - 2023年末总权益为308亿美元 [4] - 2023年经营活动所得现金净额为33.58亿美元 [4] - 2023年投资活动所用现金净额为62.08亿美元 [4] - 2023年融资活动所得现金净额为24.66亿美元 [4] 2024年第一季度指引 - 一季度销售收入预计环比持平到增长2% [4] - 一季度毛利率预计在9%到11%之间 [4] 行业与市场分析 - 2023年晶圆代工行业全年产值下滑了双位数，行业处在"Double-U"的第一个U [4] - 2024年行业需求复苏的强度尚不足以支撑半导体全面强劲反弹 [5] - 2024年公司计划继续推进12英寸工厂和产能建设计划，预计资本开支与上一年相比大致持平 [5] 问答环节 - 2024年毛利率会受到ASP和产品组合等变化带来的不利影响，全年毛利率面临较大压力 [6] - 全球代工业的产能建设在某些市场可能出现供过于求，但通过行业竞争会逐渐平衡 [6] - 中芯国际的产能利用率下降主要是因为分母变大，出货量增长但产能利用率下降 [8] - 价格调整将逐渐趋向平稳，到2024年第三季度左右将持续一段时间 [8] - 2024年折旧会比2023年增加约三成，各个季度的折旧也会逐步增加 [8] - 汽车和工业领域的营收占比可能维持在9%到10%，不会增长 [8]