会议基本信息 - 参与单位有瑞士信贷、华兴资本等及超五百位机构和个人投资者 [1] - 时间为2022年5月13日，地点是网络/电话会议 [1] - 公司接待人员包括董事长高永岗博士等 [1] - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [2] 公司概况 - 中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业领导者，提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务 [3] - 总部位于上海，在多地建有晶圆厂，部分在建，还在多地设立营销办事处、代表处 [3] 董事长发言要点 - 2022年上半年，新冠疫情、国际局部冲突使全球集成电路行业发展有不确定因素，消费电子需求疲软，新能源汽车等领域需求增长，导致半导体制造产能结构性紧缺加剧 [3] - 公司围绕市场缺口优化产能分配，推动产能建设；部分厂区所在城市经历疫情，公司防疫抗疫、保生产，还捐赠一千万人民币支持上海防疫 [4] - 一季度公司保持稳健发展，二季度收入预计继续增长，若外部条件无重大不利变化，预计今年全年销售收入增速好于代工行业均值，毛利率好于年初预期 [4] 财务情况 一季度财务业绩 - 销售收入为18亿4千2百万美元，环比增长16.6%，同比增长66.9%；毛利率为40.7%，环比增长5.7个百分点，同比增长18个百分点 [4] - 经营利润为5亿3千6百万美元，环比增长27.6%，同比增长330%；归属于本公司的应占利润为4亿4千7百万美元，归属于非控制性权益应占利润为1亿2千2百万美元 [4] - 总资产为375亿美元，库存现金总计173亿美元；总负债为111亿美元，有息负债为67亿美元；总权益为263亿美元；总有息债务权益比为25.4%，净债务权益比为负的40.2% [4] - 经营活动所得现金净额为收入15亿9千3百万美元；投资活动所用现金净额为支出42亿6千6百万美元；融资活动所得现金净额为收入1亿8千8百万美元 [4] 二季度指引 - 销售收入预计环比增长1%到3%，毛利率预计在37%到39%之间；非国际准则的营运开支预计环比上升，归属于非控制性权益应占利润预计环比下降 [4] 2021年报相关 - 2021年主要财务指标大幅增长，截至2021年底累计未分配利润为188亿元人民币，2021年自由现金流为负的75亿元人民币，2022年计划资本支出为320亿元人民币 [5] - 公司拟不进行2021年度的利润分配，该方案已通过董事会审议，将在6月24日的周年股东大会上提交审议 [5] 联合首席执行官发言要点 行业情况 - 终端硅含量需求和增量未满足，全球集成电路晶圆制造产能平均年增长为个位数，配套产能因供应链紧缺无法短时间建成，产业转移使终端客户有在地化生产需求和产能缺口 [5] - 行业供需从全面紧缺向结构性紧缺转移，消费电子等存量市场去库存，高端物联网等增量市场对产能等提出更高要求 [5] 公司应对 - 推出新产品工艺平台，提升客户服务，锁定存量、开拓增量 [5] - 疫情期间多管齐下，保证生产和运营连续性及客户订单交付 [5] 业务表现 - 一季度销售收入超18亿美元，毛利率超40%，增长动力来自产品组合优化和价格调整，平均销售单价环比上升13%，出货量环比增长7% [5] - 销售收入按区域，中国内地及中国香港、北美地区和欧亚地区占比分别为68%、19%和13%，各区域收入均增长；晶圆按应用划分，智能手机、智能家居、消费电子和其它电子类别占比分别为29%、14%、23%和34%，收入均有一到三成增长，智能手机、消费电子占比下降，智能家居和其他类别占比上升 [5] 后续展望 - 二季度因部分工厂年度维护延迟和疫情对上海工厂产能利用率的短期影响，预计销售收入环比增长1% - 3%，毛利率在37% - 39%之间，毛利率下降还受新产能折旧增加和成本上升影响 [6] - 今年资本支出和扩产按计划推进，一季度新增2.8万片折合8英寸的月产能，预计年底产能总增量超过去年 [6] - 从一季度开始季报披露8英寸、12英寸收入占比 [6] - 疫情和欧洲局部战争冲击被化解，未造成太大影响，但物流长链受影响，结构性短缺加剧，客户需求旺盛，预计全年产能供不应求，公司将推行稳中求进战略 [6] 问答环节要点 二季度营收及毛利率影响 - 二季度指引收入增长1% - 3%是因岁修延迟和疫情影响，岁修一般2 - 3天，对生产影响5 - 6天，无法给出疫情对毛利率的确切影响数字，未取消客户订单，后续会加速生产弥补缺口，二季度毛利率还受新增产能折旧上升和原物料成本上涨影响，今年消耗性原物料采购成本较去年整体约有10%涨幅 [6] 扩产计划 - 一季度新增2万8千片折合8英寸月产能，二季度产能继续成长，新增产能用于弥补生产缺口 [6] 客户库存 - 手机类应用收入占比低于30%，公司已调整该领域产能，智能手机、消费品等领域部分客户有5个月左右库存，但电源管理等应用存在产能短缺，工业、新能源等领域MCU等产能供应也有巨大缺口 [7] 疫情对生产力影响 - 一季度疫情对天津厂影响不大，靠产能增量弥补；二季度疫情主要影响上海工厂，因疫情未结束无法确切判断影响，疫情对产业长链影响较大，具体影响待二季度结束或上海疫情结束后给出 [7] 深圳合资厂量产时间 - 深圳8英寸工厂增量符合预期，12英寸工厂去年开始设备搬入，现试产，今年年底可实现量产 [7] 疫情对扩产进度和晶圆产出影响 - 疫情在二季度对上海厂区部分工厂有短期影响，因疫情未结束整体影响不好判断，主要影响来自供应链紧缺，公司努力将影响降到最低，制定二季度指标时按5%左右的影响做预期，还需进一步评估 [7] 代工业晶圆单价走势 - 影响二季度毛利率因素为疫情和岁修、原材料成本和折旧增加，调价原则是与客户友好协商，追求与有发展潜力的客户长远共赢 [7] 营收占比披露建议 - 中芯做特色工艺，一个工厂可做多个节点，可根据产品需求切换，强调专注产品市场的竞争地位，看产品应用占比更有意义，工艺节点占比意义不大 [8]