行业及公司基本情况 - 未来数据消费遵循摩尔定律增长，网络全球互联互通，网速由短板决定，运营商需建设网络，产业链下游议价能力强，技术更新快 [2][3] - 公司最终用户60%在海外，与全球市场相关度高，中国市场影响小 [3] - 公司相对世界排名前三企业采取跟随策略，中端产品有竞争力，10G以下绝大多数主动器件芯片能自产 [3] - 公司企业文化和管理有优势，希望未来两三年营收增长不低于20%，利润保持稳定 [3] - 数据中心去年销售5 - 6亿，有七八成增长，目前约占业绩7%，今年会继续增长 [3] 光迅的毛利率情况 - 公司一季度毛利率下降有季节性因素，短期降低后会慢慢恢复 [3] - 原材料占产品制造成本60%，公司采取提高自动化比例、改进工艺、低毛利率产品外包、开发高毛利率产品等方式平衡毛利率 [4]