行业概况 - 光器件行业整体规模预计达到70-100亿美金，加上数据通信产品规模更大 [2] - 光迅科技在全球具有一定优势，主要客户市场份额增加，挤占竞争对手份额，整体市场增长 [2] - 国内电信领域增长较快，光技术替代传统电方案，光通信企业与IDC、数通企业合作 [2] 产品与技术 - 主动器件如激光器逐渐走向国外，被动器件如波分、光放、传输产品需求增加 [3] - 公司研发投入占销售收入比重2014年不到10%，未来将增至10%左右 [3] - 公司芯片自给率约95%，低端芯片自产，高端芯片外购，未来将加大自有芯片供应 [4] - 公司在4G LTE芯片领域占国内60%份额，价格有优势，10G芯片处于中等偏上水平 [4] 战略与竞争优势 - 公司技术战略为跟随，不追求最高端，但会逐步同步 [5] - 公司定位为光电子的芯片-模块-系统，不局限于器件，未来可能涉足太阳能、医疗、无线等领域 [5] - 主要竞争优势包括运营能力强、财务状况好、团队开发能力和市场开拓能力强 [6] - 公司年产能达8000万芯片，中小企业多依赖外购，国外企业有先发优势 [6] 未来展望 - 运营商将涉及数通项目，建设数据中心，非运营商也将获得电信运营牌照 [3] - 随着网络变化，数据通信增长快于电信，传统设备在全光网中逐渐淘汰，但总体需求增加 [3] - 硅光市场预计在5-10年内启动，公司将布局丹麦无源器件和激光器，未来可能进行股权动作 [4]