公司战略与规划 - 公司发展战略是成为中国领先、具有持续发展能力的高科技农牧业公司，基础是“为客户创造价值”，围绕养殖上下游搭建全产业链，提供全面解决方案，实现共赢发展，拟通过五年“十百千万工程”公益项目推动乡村振兴 [1] - 产业链发展策略是专业化基础上的规模化，核心竞争力基础上的产业链延伸，以饲料产品为核心业务，积极发展其他业务，构建产业链综合核心竞争能力 [1] 行业地位与竞争优势 - 位于国内饲料行业第二位，市占率进一步提升，主要竞争对手有新希望集团、通威股份、正大集团等 [2] - 竞争力体现在丰富完整的产品配置、清晰卓越的产品力、综合的养殖技术服务体系、已有的产业布局优势、优秀的经营管理团队精细化管理能力、完善的人才培养体系与有效的激励机制 [2] 经营业绩与财务情况 - 2020 年度实现营业收入 6,032,386.24 万元，同比增长 26.70%，归属于母公司股东的净利润 252,273.04 万元，同比增长 53.01% [3] - 2020 年短期借款与长期借款分别增加了 16%与 4%，整体负债水平从 38 亿增长至 59 亿，但利息支出与 2019 年相同，均为 2.27 亿，因获得约 25 亿疫情相关专项贷款降低融资成本 [5] - 2021 年一季度长短债增加到 90 亿规模，比 2020 年底增加约 31 亿，大部分为短期借款，主要是业务持续发展所需，将合理控制资产负债率，优化长短期债务结构 [6] 业务相关情况 饲料业务 - 主营产品为饲料，受下游养殖户养殖数量影响，冬季鱼饲料销售会受影响，但多品种经营平滑了季节影响 [3] - 2020 全年度实现饲料销量 1466 万吨，同比增长 19.33%，全国工业饲料总产量 25276.1 万吨，同比增长 10.4%，公司市占率约为 5.80%，产品覆盖多种饲料品类 [4] - 现有饲料产能 2000 多万吨，并通过多种方式扩大产能建设 [3] 市场开拓 - 产品市场开拓上，加大对现有优势饲料产品投资建设，深入研究和开拓种苗、动保等业务，完善畜禽产业链，加大特种水产养殖业务，进入反刍饲料业务领域 [3] - 区域市场开拓上，扩大并做深境内细分市场，同时开拓东南亚、非洲及南美等地市场 [3] 其他业务 - 生猪养殖基本形成生产、兽医、育种、营养、成本控制等体系，将落实战略规划，提升出栏数量和猪苗自给率，控制成本 [4] - 研发人员超 2000 人，围绕育种/营养/健康/养殖与食品搭建全产业链研发体系，强化产业链各业务模块技术平台建设，形成三级研发体系 [6] 行业环境与挑战 - 2020 年行业受疫情冲击、消费低迷、原材料价格上升、竞争加剧等经营不确定性影响，以及技术进步、管理水平上升、规模效益扩大、农业转型、政策监管等影响，中小企业退出加快，行业集中度加速提升 [3] 其他问题解答 - 海外疫情对公司业务运营总体影响可控，公司在海外多地布局多业务条线，提升抗风险能力并落实防疫措施 [4] - 预计今年猪肉价格受产能恢复、疫情、季节性和节假日因素、极端天气影响仍会有波动 [4] - 2021 年一季度公司饲料产业链及生猪养殖业务增长，得益于清晰战略目标、专业竞争优势、生猪养殖团队专业能力提升 [5] - 保荐机构会切实履行对公司的经营监督作用，指导企业规范运作，促进良好运营 [5] - 公司将紧密关注国家玉米进口政策，结合原料库存和成本差异调整采购策略 [6]