随着上市公司三季报陆续披露，作为"国家队"主力之一的社保基金调仓路线图逐渐清晰。 截至10月22日，社保基金三季度末已现身43只个股，合计市值超155亿元。 从已披露的持仓来看，社保基金三季度的操作呈现出 "龙头为基，科技为矛" 的鲜明特征。其 持仓结构在坚守医药、消费等传统龙头的同时，正开始向通信、电子等科技创新领域倾斜， 一场"稳中求进"的资产配置路线已然展开。 持仓全景 随着上市公司三季报陆续披露，社保基金第三季度的持仓动向浮出水面。作为秉持长期价值 投资理念的"国家队"，其一举一动备受市场关注。 Wind数据显示，据截至10月22日披露的上市公司三季报数据统计(下同），社保基金三季度末 出现在43只个股前十大流通股东名单中，合计持股量为7.38亿股，持股市值达到155.20亿元。 目前社保基金持股市值最高的10只个股是 ：海大集团18.32亿元、中国巨石14.83亿元、藏 格矿业10.50亿元、华测导航10.29亿元、保利发展9.74亿元、思源电气9.02亿元、三棵树 7.19亿元、国药股份6.53亿元、英维克5.21亿元、百亚股份4.91亿元。 业内人士普遍认为，社保基金三季度的调仓路径背后，有清晰 ...

根据披露的机构调研信息2025年10月18日至2025年10月19日，泉果基金对上市公司海大集团进行了调 研。 基金市场数据显示，泉果基金成立于2022年2月8日。截至目前，其管理资产规模为221.70亿元，管理基 金数6个，旗下基金经理共5位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为泉果旭源三年持有期混合A （016709），近一年收益录得41.61%。 截至2025年10月17日，泉果基金近1年回报前9非货币基金业绩表现如下所示： 基金代码基金简称近一年收益成立时间基金经理016709泉果旭源三年持有期混合A41.612022年10月18日 赵诣 016710泉果旭源三年持有期混合C41.052022年10月18日赵诣 018329泉果思源三年持有期混合 A30.822023年6月2日刚登峰 018330泉果思源三年持有期混合C30.292023年6月2日刚登峰 022223泉果消 费机遇混合发起式A27.892024年9月27日孙伟 019624泉果嘉源三年持有期混合A22.022023年12月5日钱 思佳 019625泉果嘉源三年持有期混合C21.542023年12月5日钱思佳 020855泉果泰然30天持有 ...

随着上市公司三季报密集披露，QFII三季度末重仓股及三季度持股变动情况浮出水面。 | | 2025年三季度 2025年三季度 | | | --- | --- | --- | | 证券名称 证券代码 | 末持股数量 | 末持股市值 | | | (万股) | (万元) | | 002028.SZ 思源电气 | 1161.87 | 126666. 81 | | 601179. SH 中国西电 | 12967. 11 | 87657.69 | | 002311. SZ 海大集团 | 1201. 85 ~7 | 76641.94 | | 300811. SZ 铂科新材 720.36 | | 60740. 67 | | 002080.SZ 中材科技 | 1466. 70 | 49897. 09 | | 603049. SH 中策橡胶 | 912. 98 | 46151. 09 | | 301498. SZ 乖宝宠物 | 451. 16 | 42377.72 | | 002008.SZ 大族激光 | 695. 64 | 28319. 50 | | 000848.SZ 承德露露 | 2839. 43 | 23936. 36 ...

在增持方面，社保基金对保利发展、三棵树、海大集团等10只股票进行了加仓。其中，地产龙头保利发展获得1986.13万股的增持，成为增持数量最多的公 司。此外，社保基金对三棵树和新强联的持股比例增长均超过1.3个百分点，显示出其对这两家公司未来发展的高度认可。 业绩是社保基金投资决策的核心依据。在获得增持的10家公司中，有9家前三季度净利润实现同比增长。风电设备龙头新强联业绩实现扭亏，净利润同比增 长超6亿元，主要受益于行业需求回暖和公司成本管控优化。三棵树、史丹利等公司净利润增幅也位居前列。 业内人士分析认为，社保基金第三季度的投资动向清晰地传递出两个信号：一是对代表中国经济转型升级方向的优质成长股保持高度关注；二是始终坚持价 值投资理念，将企业的盈利能力和成长性作为首要考量标准。作为市场的"压舱石"和"稳定器"，社保基金的持仓动向为投资者提供了重要的参考价值。（文 馨） 在新进方面，社保基金对金岭矿业、蓝科高新、电连技术等7只个股进行了首次布局。其中，对金岭矿业的持股量最多，达到881.04万股。值得关注的是， 社保基金新进股普遍具备良好的业绩支撑，7家公司中有6家前三季度净利润实现同比增长，蓝科高新更是成功 ...

数据宝——证券时报智能原创新媒体，中国股市大数据新媒体领先品牌，依托证券时报财经数据库和证监会指定信息披露媒体的权威信息，让您用手机也 能从海量数据中获得有用的决策信息支持，数据是个宝，炒股少烦恼！ 以下文章来源于数据宝 ，作者郭洁 数据宝 . 随着上市公司三季报陆续披露，社保基金第三季度的持仓动向逐渐浮出水面。 据证券时报·数据宝统计，社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量为6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元。从持股变动来 看，社保基金持对6股持仓不变，新进7股，增持10股，减持10股。 上述重仓股中，社保基金持股家数最多的是三棵树，共有3只社保基金出现在前十大流通股东名单中，即五零三组合、四零四组合、四一三组合，分别位列公 司第五、六、九大流通股东，合计持股量为1502.40万股，占公司流通股比例为2.04%。 中国巨石、海大集团、新强联、萤石网络、百亚股份的持股社保基金均为2只。 持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的个股共有17只，其中保利发展持股量最多，共计有1.24亿股，且在第三季度增持1986.13万股；中国巨 石、海油发展等紧随其后，持股量分别 ...

线 | 投资机会7 | | | | QFII持仓市值居前的个股- | 览 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 简称 | 持股数量 | 持股数量 | 期末持仓市值 | 行业 | | | | (亿股) | 环比变动(%) | (亿元) | | | 002028 | 恩源电气 | 0.12 | 43.32 | 12.67 | 电力设备 | | 601179 | 中国西电 | 1.30 | 128.21 | 8.77 | 电力设备 | | 002311 | 海大集团 | 0.12 | 40.13 | 7.66 | 农林牧渔 | | 300811 | 铂科新材 | 0.07 | 新进 | 6.07 | 有色金属 | | 002080 | 中材科技 | 0.15 | 新进 | 4.99 | 建筑材料 | | 603049 | 中策橡胶 | 0.09 | 新进 | 4.62 | 汽车 | | 002829 | 星网宇达 | 0.09 | 384.97 | 2.01 | 国防军工 | | 603530 | 神马电力 | 0.05 | 18.39 | 1.65 | ...

社保基金三季度持仓概况 - 社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元 [1] - 从持股变动看，社保基金对6股持仓不变，新进7股，增持10股，减持10股 [1] - 社保基金持股家数最多的是三棵树，共有3只社保基金出现在其前十大流通股东名单中 [1] 重点持股公司分析 - 持股数量方面，社保基金对保利发展持股量最多，共计1.24亿股，且在第三季度增持1986.13万股 [2] - 中国巨石、海油发展持股量分别为8551.96万股、5516.06万股 [2] - 中国巨石、海大集团、新强联、萤石网络、百亚股份的持股社保基金均为2只 [2] 持股比例与集中度 - 社保基金持有比例最高的是百亚股份，占流通股比例为4.34%，且在三季度增持超318万股 [2] - 国药股份社保基金持股比例为4.12% [2] - 新强联、史丹利、蓝科高新等持股比例居前 [2] 新进个股分析 - 社保基金在三季度新进7只个股，其中持股量最多的是金岭矿业，共持有881.04万股 [2] - 新进股中，持有比例最高的是蓝科高新，占流通股比例为2.15% [2] - 电连技术持股比例为2.12%，科远智慧、金岭矿业持股比例均超过1% [2] 新进股市场表现与业绩 - 社保基金新进股10月以来平均上涨0.28%，金岭矿业涨幅居首，累计上涨10.36% [3] - 科远智慧、蓝科高新分别上涨7.18%、6.04% [3] - 新进股中三季报净利润同比增长的有6家，蓝科高新同比扭亏为盈，前三季度实现净利润3330.98万元 [3] - 瑜欣电子、金岭矿业净利润分别同比增长60.21%、47.09% [3] 增持个股分析 - 保利发展持股数量增加最多，较二季度增加1986.13万股 [3] - 三棵树、海大集团、史丹利的增持股数量居前，均增持超过500万股 [3] - 从持股比例看，三棵树、新强联的社保基金持有比例增长居前，分别环比增长1.33个和1.31个百分点 [3] 增持股业绩驱动因素 - 社保基金增持的个股中，三季报净利润同比增长的有9家，新强联业绩扭亏 [4] - 新强联前三季度营业总收入为36.18亿元，同比增长84.10%，归母净利润为6.64亿元 [4] - 新强联业绩增长受益于风电行业需求回暖，风电装机需求持续释放，以及公司优化成本管控，提升高附加值产品 [4] - 净利润增幅居前的还有三棵树、史丹利、九洲药业、维力医疗、海大集团等 [4]

据证券时报·数据宝统计，社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量为6.25 亿股，期末持股市值合计130.70亿元。从持股变动来看，社保基金对6股持仓不变，新进7股，增持10 股，减持10股。 上述重仓股中，社保基金持股家数最多的是三棵树，共有3只社保基金出现在前十大流通股东名单中， 即五零三组合、四零四组合、四一三组合，分别位列公司第五、六、九大流通股东，合计持股量为 1502.40万股，占公司流通股比例为2.04%。 中国巨石、海大集团、新强联、萤石网络、百亚股份的持股社保基金均为2只。 持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的个股共有17只，其中对保利发展持股量最多，共计 有1.24亿股，且在第三季度增持1986.13万股；中国巨石、海油发展等紧随其后，持股量分别为8551.96 万股、5516.06万股。 从持股比例看，社保基金持有比例最高的是百亚股份，占流通股比例为4.34%，有两只社保基金持有该 股，且在三季度增持超318万股；其次是国药股份，社保基金持股比例为4.12%；其他持股比例居前的 还有新强联、史丹利、蓝科高新等。 证券时报记者郭洁 随着上市公司三季报陆 ...

投资评级 - 投资评级为买入，并维持该评级 [9] 核心观点 - 报告核心观点为海大集团饲料业务量利齐升，并看好其海外业务分拆上市的前景 [1][2][6] 2025年三季度业绩表现 - 2025年前三季度实现营收961亿元，同比增长13%，归母净利润41.4亿元，同比增长14% [6] - 单三季度实现营收373亿元，同比增长14%，归母净利润15.0亿元，同比增长0.3% [6] - 单三季度饲料板块归母净利润约13.7亿元，同比增长34% [14] - 单三季度饲料销量约860万吨，同比增长21%，其中水产料、禽料、猪料销量同比分别增长约23%、10%、40% [2][14] - 单三季度饲料吨利达160元/吨，同比增长10%，主要得益于产品结构优化及海外业务占比提升 [2][14] - 单三季度生猪出栏约150万头，头均盈利40元，贡献归母净利润约6000万元，盈利同环比下降主要受猪价下行及外购仔猪成本抬升影响 [14] 港股分拆上市预案 - 海大集团拟将控股子公司海大控股分拆至香港联交所主板上市，分拆前将把境外饲料、种苗和动保相关子公司股权重组至海大控股旗下 [6] - 上市日起5年内，海大集团持有海大控股的股权比例不低于75% [6] - 分拆上市旨在提升公司国际影响力和全球市场竞争力，拓宽融资渠道，加快境外业务发展 [2][14] - 海大控股业绩增长迅速，2022-2024年营业收入分别为70.68亿元、90.97亿元和117.04亿元，2023、2024年同比增速均为29%；净利润分别为2.94亿元、5.31亿元和7.55亿元，2023、2024年同比分别增长81%和42% [14] - 海外饲料市场容量广阔，2024年近11亿吨，其中非洲、南美洲、东南亚地区2019-2024年饲料产量复合增速分别为4.8%、4.1%、2.7% [14] 业务展望与盈利预测 - 预计2025年、2026年公司归母净利润分别为47亿元、58亿元，其中主业（饲料+动保种苗）归母净利润分别为38亿元、46亿元，同比增长19%、21% [14] - 预计2025年、2026年主业对应估值分别为22倍、19倍市盈率（考虑生猪养殖板块100亿元市值） [14] - 海外饲料业务有望持续较快增长，国内水产饲料容量预计2026年保持稳定，畜禽料需求在生猪存栏相对高位支撑下预计保持稳定 [14] - 猪价磨底有望加速行业整合，公司猪料市占率有望进一步提升 [14] 公司基础数据 - 当前股价为57.41元（2025年10月20日收盘价），总股本为166,375万股，每股净资产为15.19元 [10]

展望后市，平安证券指出，农林牧渔行业在保障粮食安全、促进经济发展、维护生态平衡和提升社会福 祉等方面都扮演着不可或缺的角色。传统养殖行业正处于供给侧改革的关键时刻，"反内卷"政策有望推 动行业产能持续出清，利好规模化养殖企业；饲养行业国内市场集中度持续提升，出海步伐加速，率先 布局海外市场的头部企业在竞争中有望脱颖而出；宠物板块等新兴消费逐步崛起，粮食、用品、医疗等 国产替代化趋势明显，建议关注结构性机会。 本轮生猪去产能顺畅，产业链利润有望逐步向下游传导，驱动动保板块上行；（3）种植链，当前粮价 上行趋势已确立，种植、种业基本面向好，大种植投资机会凸显。 一键网罗农牧渔全产业链机遇，重点关注全市场首只农牧渔ETF（159275）。根据中证指数公司统计， 农牧渔ETF（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份、海大集团、新 希望、梅花生物等细分行业龙头个股。标的指数持仓行业集中度高，前十大行业权重超过90%，聚焦于 农业养殖、饲料、种植行业等。场外投资者亦可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471/C类013472）布 局农牧渔板块。 农牧渔板块今日（10月22日）又陷回调。全 ...