会议基本信息 - 会议类型为投资者关系活动 [1] - 会议时间为2019年12月16日，地点在公司会议室 [3] - 参与单位众多，包括AZA、宝盈基金、东吴证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事长及总裁薛华先生、董事及常务副总裁程琦先生、副总裁及董事会秘书黄志健先生 [3] 2019年经营情况 - 前三季度公司饲料总量同比增长约14%，水产料销量同比增长13%，猪饲料销量同比减少20%，禽饲料销量同比增长30%，预计全年增长趋势与前三季度基本相同 [3] - 全年水产饲料需求缩小，公司水产料略有增长，好于行业整体水平，市场占有率持续提升 [3] - 受非洲猪瘟影响，全国生猪存栏下滑，猪饲料需求减少，禽养殖及存栏量上涨，禽饲料需求旺盛 [3][4] 市场价格分析 - 猪禽价格升高对水产销售有一定利好，但因居民消费习惯和预算限制，对水产价格传导不明显，未来居民肉类消费习惯可能向国外看齐，禽和水产占比将提升 [4] - 近年来水产品消费升级，虾蟹、特种鱼需求上升，传统四大家鱼需求下降，明年预期虾蟹、特种鱼价格相对乐观，普水鱼价格一般 [4] 公司优势及产品结构 - 采购优势源于规模、对单品价格把控能力和期现结合能力 [5] - 公司饲料产品线齐全，追求整体升级和增长，单吨净利持续增长且有提升空间，提升因素包括饲料品种升级、销量规模提升、内部效率提升等 [5] 资本开支与业务布局 - 公司筹备发行可转债规模近30亿，多数用于饲料项目，一半投入特种水产料项目 [5] - 特种水产品布局从北到南及东南亚等地，2 - 3年陆续投产，禽料集中在广东，生猪养殖聚焦两广市场 [6] - 海外市场从水产料拓展到猪料、禽料，布局从东南亚到印度、厄瓜多尔等地，将向产业链上下游渗透 [6] 动保业务规划 - 畜禽动保明年围绕禽建设服务站，为养殖户提供整体解决方案；水产动保明年深化服务，饲料、种苗和动保业务协同是未来目标 [6][7]