公司基本情况 - 公司是国内领先的中高端 LED 光源器件和照明产品提供商，提供“一体化”解决方案 [1] - 2013 年度以来，产品结构以 LED 光源器件为主，占营业收入约 70%，照明产品营收稳步增长，占比逐渐提升，有提升空间 [1] - 公司 LED 封装和照明定位于中高端，走产品品质、差异化细分市场及大客户、强客户之路，重点开拓照明、背光类光源器件、商业照明及市政照明市场 [1][3] 非公开发行股份及购买资产情况 - 非公开发行股票数量不超过 6,606 万股，拟募集资金总额不超过 71,080.56 万元，39,000 万元收购日上光电 100%股权，32,080.56 万元补充流动资金 [3] - 日上光电是中高端 LED 标识照明领军企业，2013 年实现营业收入 37,556.91 万元，扣非后净利润 2,190.55 万元 [3] - 公司实际控制人、董事等累计认购 3,862.02 万股，占本次发行股份的 58.46%；日上光电原股东累计认购 2,743.98 万股，占 41.54% [3] - 发行特点：全部由标的公司原股东和万润科技控制人及管理团队认购，无外部认购人；发行股份全部锁定 36 个月 [3] 互动交流内容 收购考虑 - 日上光电市场定位中高端，与公司策略契合 [3] - 日上光电有竞争优势和品牌知名度，收购可进入中高端广告标识照明市场，扩大业务规模 [3] - 双方客户有双重需求，可共享客户资源 [4] 募投项目产能 - LED 绿色节能照明灯具生产项目 2013 年 12 月投产，产能按订单释放；新型高光效贴片式 LED 生产建设项目预计 2014 年 12 月 31 日前达预定可使用状态，已购置设备生产，未来将根据订单扩产 [4] 照明产品毛利率高原因 - 产品定位中高端，重视品质和差异化 [4] - 市场和客户定位中高端，获欧美等海外市场认证，有核心竞争优势 [4] - 照明产品光源器件由公司提供，有成本和品质优势 [4] 实际控制人持股变化 - 发行前，实际控制人直接、间接合计控制 7,664 万股，表决权比例 43.55% [5] - 发行后，实际控制人直接、间接合计控制 9,715.52 万股，表决权比例占发行后股本（24,206.00 万股）的 40.14%，控制权不变 [5] 其他问题 - 芯片采购主要来自三安光电、华灿光电、晶元光电等内资和台资企业 [5] - 封装产品主要对外销售，占全部营业收入约 70%，随照明产品销售比重上升，自用封装产品比重将上升 [5] - 未来并购整合原则上集中于 LED 行业内下游有优势的优质标的公司，进行产业链内垂直或周边产业配套整合，不排除跨行业整合 [5] - 产品结构上，短期万润以封装为主，发展背光及照明器件封装，发展照明产品；子公司专注商业和市政照明，日上光电专注 LED 广告标识照明；资本上，利用资本平台，通过内生增长与外延并购拓展下游照明应用细分市场 [5][6]