公司基本信息 - 公司名称为益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司，证券代码 300999，证券简称金龙鱼 [2] - 投资者关系活动包括业绩说明会、现场参观、股东大会等，参与人员有股东大会现场股东、参与 2022 年度网上业绩说明会的投资者，时间为 2023 年 5 月 30 日、5 月 31 日，地点在上海市浦东新区博成路 1379 号金龙鱼大厦全景网公司路演厅及公司杭州企业群—益嘉丰厨(杭州)食品有限公司 [3] 业务经营情况 大豆压榨业务 - 近期原料价格回落，预计第二季度大豆压榨利润比第一季度好 [3] 央厨业务 - 目前央厨业务刚开展，新客户持续拓展，相信未来有机会与全家、罗森等便利店合作 [3][4] - 杭州央厨向华东部分区域供应便当 5 个月左右，市场反应不错 [6] 产品品类与发展 - 公司认为米面油、央厨食品、调味品以及日化产品业务都有很好发展前景，所有业务同等重要 [6] - 料包面系列产品处于初步尝试期，部分委托代加工，待把控品质并在中央厨房批量生产，成本将降低、品质会更好 [6] - 预制菜业务专注量大产品，央厨是开放式园区，目标是以合理价格为合作方提供优质食材和服务 [6] - 公司有做素食肉，可提供多种植物肉，目标是提供比真肉更健康便宜的食品原料供客户选择 [6] 产品推广与合作 - 公司正在与一些酒店合作，以更低成本和更高质量提供所需食品 [6] 财务相关情况 采购成本 - 2022 年大豆平均采购成本约 4500 元（不含税） [4] 资产负债 - 公司严格把控资产负债风险，资产负债率控制在 60% 左右，采用资金集中管理模式，不存在偿债压力，整体资产负债率近几年较稳定合理 [4] 期货影响 - 公司大豆期货持仓量根据现货头寸及行情动态调整，不同时点持仓量不同，叠加多种因素，不同时点期货价格波动 1% 对利润影响不同；套期保值不满足套期会计要求时，期货和现货在报表表现有差异 [4] 外汇损益 - 公司严格管理外汇风险敞口，通过远期外汇合约等工具套保，即期与远期外币净敞口通常很小，美元净敞口是净负债时，人民币贬值产生损失，是净资产时则产生收益 [4] 员工激励 - 2022 年股权激励计划授予部分员工第二类限制性股票，满足考核目标可进行股票归属，员工可选择是否放弃，股价低于 36.72 元时员工将不行使股票归属权 [4] 利润情况 - 公司近两年受宏观环境和农产品价格等因素影响利润波动，预计中国 GDP 十多年至少翻一番，届时消费者购买力预计翻倍，公司目标是满足国人对食品多方面需求 [5] - 2023 年第一季度净利润同比增长超 600%，扣非净利润同比下降超 70%，主要因部分金融衍生工具不符合套期会计要求，从商业角度是应对原材料及外汇价格波动风险的日常业务一部分，建议结合期货和现货看，不过度关注扣非净利润 [7] 毛利与分红 - 米面油产品毛利低但体量大，整体利润可观，可作为载体推广日化、调味品、预制菜等高毛利产品提升盈利能力 [5] - 公司未支付高股息，因在各业务领域看到巨大机会 [5] 其他问题 限售股解禁 - 公司控股股东 2023 年 10 月 16 日限售股解禁，大股东目前无减持计划 [4] 产品定价 - 公司以合理价格提供优质产品为宗旨，料包面系列产品处于初步尝试期，成本降低后性价比将提升 [6] 口味耐久性 - 公司有庞大烹饪队伍，由各大菜系优秀厨师组成，与客户合作推出适应各地口味新产品，央厨园区合作伙伴也会推新品，公司可供应原料并利用渠道优势销售 [6] 产线应对 - 公司从做油米面拓展到调味品、央厨，产线更复杂，需找更优秀人才努力工作使业务模式成功 [6][7] 营收贡献 - 除食用油外，公司在大米、面粉、调味品和日化产品市场份额小，中央厨房潜力大，看好未来增长 [8] 业绩说明会 - 公司于 2023 年 5 月 31 日 15:00 - 17:00 在全景网举行 2022 年度业绩说明会，具体问答参考 https://rs.p5w.net/html/138972.shtml [9]