文章核心观点 - 12月跨年行情预期升温 [1] - 政策受益主线可能领涨市场 [1] 市场展望 - 市场对12月跨年行情预期升温 [1] - 政策受益主线被关注能否领涨 [1]

案件核心事实 - 王某利用担任某集团董事长、总经理的职务便利，为李某、朱某、齐某以及杜某等四人在公司借款、业务承揽、服务费用结算等方面提供帮助，并非法收受共计人民币250万元，其行为构成受贿罪 [3] - 王某通过韩某、朱某及齐某等人将贪污贿赂所得财物进行投资、购买理财产品、购买股票等方式掩饰、隐瞒贪污贿赂犯罪所得及其受益的来源与性质，其行为构成洗钱罪 [3] 洗钱主要手法 - 利用他人股票账户投资转移非法资金：韩某提供自己的银行账户帮助接收并保管王某的140万元受贿款，并将其中123万元投入自己名下证券账户用于炒股，由王某实际操控该股票账户 [5] - 指使他人认购定融产品掩饰、隐瞒资污受贿所得：王某以由朱某代持的方式收受80万元，并指示朱某将这80万元购买指定的某资产管理有限公司一年期定融产品 [6] - 隐名转入经营实体模糊资金来源和性质：齐某安排公司财务以南京某财务咨询有限公司名义存30万元至江苏某物流有限公司账户，并按照年利率10%支付利息给王某，后将利息2.8万元和本金30万元共计32.8万元现金送给王某 [8] 贪腐洗钱犯罪特征 - 贪腐犯罪是指公职人员滥用职权以谋取私利的行为，其典型表现包括贪污、受贿、权力寻租等 [10][11] - 犯罪分子常利用空壳公司、地下钱庄、房地产等特定非金融行业以及虚拟货币等实现非法资金转移 [11] 风险防范提示 - 警惕代持股票账户风险：任何出借个人银行、证券账户的行为都可能为他人转移非法资金提供通道，金融账户受账户实名制法律约束 [13] - 慎防范受托投资理财行为：任何资金来源不明、操作指令异常的"投资"，都可能是在掩饰、隐瞒犯罪所得 [15] - 防范单位资金混同行为：在企业经营和资金往来中，对刻意隐去真实身份、模糊资金性质的交易应当保持审慎，务必核实资金来源与交易背景 [16]

政策目标与量化指标 - 到2027年底 福建省公共算力规模目标达到12 EFLOPS以上 并谋划建设一批中型算力基础设施项目 [2][4] - 新建及改扩建数据中心电能利用效率（PUE）需降至1.25以内 数据中心整体上架率不低于65% [4] - 计划打造不少于20个算力应用案例 并提升数据中心绿色能源使用比例 [4] 算力网络布局与基础设施规划 - 加快构建“一核两区多点”的全省一体化算力网络协同发展布局 以数字福建（长乐、安溪）产业园为核心 [5] - 推动福州都市圈和厦漳泉都市圈建设城市级数据中心 鼓励福州新区与平潭综合实验区协同打造面向两岸的算力协作支点 [5] - 引导各类算力向国家枢纽节点集聚 国家枢纽节点外原则上不得新建大型及超大型数据中心 [5] 网络传输效率与技术创新 - 提升算力网络传输效率 推进“福州—深圳短路径光缆”项目建设 升级扩容“福淡”“厦金”海底光缆 [2][8] - 加快400G/800G光传输、IPv6分段路由（SRv6）等技术部署 打造市域1ms、省域5ms等多级时延圈 [8] - 到2027年 重点应用场所OTN覆盖率达到90% 并部署不少于50个边缘节点 形成不少于5个典型案例 [8] 存储能力与架构发展 - 开展数据中心存储能力成熟度研究 推动全闪存、蓝光存储等前沿技术创新转化 [9] - 到2027年 先进存储容量占比目标达35%以上 并探索城域百公里级“存算分离”模式 [9] - AI大模型演进推动算力基础设施向“超节点”架构跃迁 驱动交换芯片、光模块等需求指数级增长 [9] 市场前景与机构观点 - 算力基础设施市场属于高速扩张的增量市场 尚未触及天花板 产业链对算力需求旺盛 [10] - 机构建议重点关注互联密度提升带来的机遇 如高速连接模组厂商、交换互联厂商、光模块厂商等 [9][10]

数据显示，全A平均股价单日回撤0.95%，暂时相当于昨天"白涨了"。 这样的表现，你认为更偏"机会"还是"风险 "呢？ 在实际走势验证前，目前两种判断其实都合理。当下我们能看到的，只是在昨日领涨板块纷纷蛰伏后， 个股投机炒作再度活跃 。 "沙县小吃"概念，掀涨停潮 午后食品板块异动，安记食品、惠发食品双双直线拉升涨停。早间，近期人气股 海欣食品已封住涨停， 走出五连板。 消息面上，午间央视新闻报道称， 近期福建省研究制定了贯彻落实《中共中央 国务院关于支持福建探索 海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》第五批政策措施，共有三个方面12条。 上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 12月2日，市场全天震荡调整，深成指、创业板指一度双双跌超1%。截至收盘，沪指跌0.42%，深成 指跌0.68%，创业板指跌0.69%。 板块方面，福建、食品、医药商业等板块涨幅居前，能源金属、有色金属、影视院线等板块跌幅居 前。 全市场超3700只个股下跌。沪深两市成交额1.59万亿元，较上一个交易日缩量2805亿。 上周一（11月24日）开始， A股开启连续反弹，于 ...

广德三件套概念股市场表现 - 同庆楼上午涨停[2] - 合百集团从下跌超1%直线冲高 盘中一度涨停 中午收盘上涨4.7%[2] - 恒鑫生活上涨2.24%[2] 广德三件套消费热度 - 广德炖锅、卡旺卡奶茶、詹记桃酥组合在网络上爆火 炖锅店、桃酥店门口排队 奶茶店刚开门就接到大量订单[6] - 卡旺卡奶茶店排队长达三四百米 工作人员称每日奶茶销量达5000杯以上[7] - 詹记桃酥位于合肥的工厂开启24小时生产模式 并从全省抽调60名员工支援[7] - 严严大排档在广德炖锅比赛中夺得炖锅之王称号 每天不到饭点就已满座[7] - 广德市交通部门推出免费城区巴士、竹乡画廊巴士和咖啡巴士交通三件套以承接流量[7] 商业航天板块表现与政策支持 - 商业航天板块盘中冲高 招标股份、亚光科技、航天发展等个股大涨[9] - 国家航天局设立商业航天司 相关业务正在逐步开展[11] - 国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》 明确五方面22项重点举措 包括鼓励商业航天布局产业链环节、支持开发新技术新产品、设立国家商业航天发展基金等[12] - 万联证券表示2025年我国商业航天产业进入重要提速期 可回收火箭技术持续迭代、卫星制造实现量产化、高密度发射任务常态化落地[12] - 中泰证券表示航天强国纳入十五五规划目标 商业航天产业进入新一轮高速发展期 可回收火箭技术即将进入关键验证阶段 太空算力建设是大势所趋[12] 市场整体表现 - 截至上午收盘 上证指数下跌0.55% 深证成指下跌0.77% 创业板指下跌0.88%[4] - 医药商业、福建自贸区、旅游酒店等板块上涨[4]

DeepSeek模型发布 - 公司于12月1日同时发布两个正式版模型DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale [2][3] - DeepSeek-V3.2目标为平衡推理能力与输出长度 适合日常问答和通用Agent任务场景 [2][3] - DeepSeek-V3.2在公开推理类Benchmark测试中达到GPT-5水平 仅略低于Gemini-3.0-Pro [3] - 相比Kimi-K2-Thinking V3.2输出长度大幅降低 显著减少计算开销与用户等待时间 [3] - DeepSeek-V3.2是公司首个将思考融入工具使用的模型 同时支持思考模式与非思考模式的工具调用 [2][5] - 公司提出大规模Agent训练数据合成方法 构造1800+环境和85000+复杂指令 大幅提高模型泛化能力 [5] - V3.2模型在智能体评测中达到当前开源模型最高水平 大幅缩小开源模型与闭源模型差距 [5] DeepSeek-V3.2-Speciale特性 - DeepSeek-V3.2-Speciale是V3.2的长思考增强版 结合DeepSeek-Math-V2定理证明能力 [4] - 该模型具备出色指令跟随 严谨数学证明与逻辑验证能力 在主流推理基准测试性能媲美Gemini-3.0-Pro [4] - V3.2-Speciale模型斩获IMO 2025 CMO 2025 ICPC World Finals 2025及IOI 2025金牌 [4][5] - ICPC与IOI成绩分别达到人类选手第二名与第十名水平 [5] - 在高度复杂任务上Speciale模型大幅优于标准版本 但消耗Tokens显著更多 成本更高 [5] - Speciale版本目前仅以临时API服务形式开放 仅供研究使用 不支持工具调用 [3][5] AI行业动态 - 12月1日AI概念表现活跃 AI手机 AI穿戴设备 AIPC AI算力等方向领涨 [6] - 中兴通讯 鹏鼎控股 天音控股 福蓉科技等纷纷涨停 AI玩具概念股集体异动 [6] - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版 正与多家手机厂商洽谈助手合作 [6] - 华为首款AI情绪陪伴产品"智能憨憨"开售即卖断货 定价399元 集成AI语音交互和情感识别功能 [6] 机构观点 - 华龙证券认为全球AI产业已进入共振期 AI基建加速扩张与下游应用商业化落地同步推进 [7] - 信达证券表示计算机板块营收规模"扩容天花板"持续上移 为PS估值提供强支撑 [7] - 中金公司展望2026年认为AI基建与应用仍是主线 看好国产AI链加速创新与前沿科技领域 [7] - 海外市场AI硬件高景气有望延续 关注AI ASIC 光模块等方向 应用侧看好国内端侧AI产业创新落地 [7]

外资机构对2026年中国股市的乐观展望 - 瑞银证券预计2026年全部A股盈利增速将从2025年的6%进一步升至8% [3][4] - 摩根士丹利指出在盈利温和增长和估值企稳背景下，中国相关指数具备温和上行空间 [3][8] - 摩根大通将中国股票评级上调为“超配”，认为明年出现大幅上涨的可能性更高 [3][8] 推动市场向好的核心因素 - 名义GDP增速提升和PPI跌幅收窄推升企业营收增速，支持政策及“反内卷”推进带动利润率复苏 [4] - 增量宏观政策、A股盈利增长加速、无风险利率下行、居民储蓄流入及长线资金净流入共振，助力估值上行 [4] - 全球科技股交易拥挤担忧缓解，大型科技股交易占比回落至均值以下，融资规模下滑 [4] 2026年投资主题与风格配置 - 重点关注投资主题包括：科技自立自强、择时布局消费、在“反内卷”下优选板块、中国企业出海与全球竞争力 [5] - 成长风格可能跑赢价值风格，周期风格有望跑赢防御风格 [5] - 大小盘预计维持相对均衡，ETF大规模发展有利于市值较大的行业龙头 [5] 资金流向显示外资大幅增配 - 2025年前10个月境外资金流入中国股市规模达506亿美元，远超2024年全年的114亿美元，增长逾3倍 [3][7] - 截至2025年11月26日当周，外资流入22.57亿美元，内资流入30.41亿美元；海外被动基金单周流入22.21亿美元 [7] - 全球投资者正逐步回归中国市场，未来一年预计持续资金净流入 [7] 外资机构具体策略与目标 - 摩根士丹利将2026年12月沪深300指数目标点位定为4840点，推荐“超配”高质量互联网和科技龙头股 [8] - 摩根大通认为市场回调形成具吸引力的介入时点，预计明年在AI普及、消费刺激与治理改革推动下迎来亮眼表现 [8] - 业内人士普遍认为外资增配中国科技股趋势有望延续，科技板块或成未来市场重要主线 [7]

文章核心观点 - 基于2005年至2024年历史数据复盘，12月份部分行业存在显著的日历效应，家用电器、银行、食品饮料等板块上涨概率较高，非银金融板块平均涨幅领先 [1][4] - 机构展望认为短期市场可能维持震荡格局，风格偏向防御与价值，需关注政策窗口及日历效应下的结构性机会 [4][5] - 配置建议短期关注防御及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块，同时可关注基金年底调仓、大市值风格及科技细分领域的机会 [6][7] 历史表现数据分析 - 上涨概率超过60%的板块：家用电器（80%）、银行（65%）、食品饮料（65%）、社会服务（65%）、通信（65%）、石油石化（65%）、商贸零售（65%）[1][4] - 涨幅均值领先的板块：非银金融（5.85%）、银行（5.08%）、食品饮料（4.86%）、家用电器（4.30%）、社会服务（4.27%）[1][2][4] - 在31个申万一级行业中，共有17个板块在近20年12月的上涨概率超过50% [4] 机构市场展望 - 国联民生证券认为，短期市场缺乏新催化，后续或维持震荡局面，历年12月市场往往稳中有升，红利、价值风格相对占优 [4] - 光大证券认为，市场大方向或仍处牛市中，但短期可能进入宽幅震荡阶段，在“慢牛”政策指引下，牛市持续时间比涨幅更重要 [5] - 东海证券指出，短期扰动可能减弱，12月政治局会议及中央经济工作会议即将召开，外部扰动减弱，内部确定性增强 [6] 配置策略与主线关注 - 短期配置：关注防御及消费板块，市场震荡时前期滞涨的高股息及消费板块可能表现更好 [6] - 中期配置：流动性驱动行情下，TMT更容易成为主线；若行情转向基本面驱动，先进制造值得重点关注 [6] - 具体关注方向：基金年底考核可能引发调仓，建议均衡配置，把握扩内需、反内卷与科技赋能主线，关注超跌反弹板块 [6] - 日历效应风格：大市值风格胜率略优，可关注沪深300、红利相关标的 [7] - 科技细分领域：国内算力支出性价比高且应用场景空间大，继续看好科技板块，尤其是芯片、半导体行业 [7]

案件概述 - 2019年至2021年期间，达某公司与氪某公司通过虚构劳动关系、伪造理赔材料等手段骗取保险赔付款项并截留使用[4] - 氪某公司将保险诈骗所得资金存入公司账户，与正常营业资金混同，其负责人何某将部分资金转入个人账户后再转回公司账户，并以公司名义购买汽车以掩饰资金来源[4] - 2024年9月，人民法院判决氪某公司犯保险诈骗罪与洗钱罪，合计处以罚金六万元人民币，判决负责人何某犯保险诈骗罪与洗钱罪，处以有期徒刑六年三个月并处罚金四万五千元人民币[6] 洗钱主要手法 - 通过将骗取的保险理赔款与公司正常经营资金混同使用，掩盖非法资金的来源和去向，使资金来源难以识别[8] - 通过将公司账户中的犯罪所得先转入个人账户，再转回公司账户后以单位名义购买资产（如汽车），制造合法资金使用的假象，以掩饰洗钱事实[9] 涉保险诈骗洗钱犯罪简介 - 保险诈骗犯罪是指以非法占有为目的，虚构保险标的、事故或损失以骗取保险金的行为，常见于人身险、车险、责任险等多个领域[10] - 犯罪分子常采用转账、资金混同、虚假交易、购买财产等手段进行洗钱，以掩饰、隐瞒保险诈骗所得及其收益的来源和性质[10] - 打击此类犯罪对于维护保险市场秩序、防范金融风险、保障保险制度公正运行具有重要意义[10] 风险防范提示 - 公司在经营中应严格区分正常经营收入与可能涉案的资金，避免将非法所得混同入账并用于支付运营或大额消费（如购买车辆、设备），否则可能面临洗钱罪追责[11][12][13] - 公司应强化保险理赔合规意识，严禁通过伪造合同、冒名理赔等手段骗取保险金并利用财务操作清洗所得资金，应建立健全内控机制，防止成为保险诈骗的洗钱通道[14]

亚太市场国债与外汇出现剧烈波动 - 北京时间12月1日午后，亚太市场国债与外汇出现重大波动，印度卢比兑美元跌至纪录新低88.49，欧元、英镑、澳元、瑞郎、韩元、印尼卢比等全线杀跌 [2] - 印度、越南、韩国、马来西亚、新加坡和日本的国债市场全线走低 [2] - 比特币跌破8.6万美元，24小时跌幅近6% [2] - 美股期货跌幅扩大，纳斯达克100指数期货跌近0.9%，标普500股指期货跌近0.7%，道琼斯指数期货跌0.45% [2] 亚太各国国债市场表现 - 印度各期限国债多数杀跌，越南各期限国债全线杀跌，韩国国债多数出现1%以上的跌幅 [4] - 马来西亚短期国债收益率暴涨，3周期国债收益率从前值0.000升至3.080，涨幅达308000.00%，3个月期国债收益率升至3.100，涨幅310000.00%，7个月期国债收益率升至3.110，涨幅311000.00% [5] - 日本20年期国债收益率创1999年以来新高，30年期国债收益率创历史新高，达到3.395% [7] 外汇市场动态与央行干预 - 印度卢比兑美元跌至89.7575纪录低位，交易员称印度央行可能出手干预，但当前力度不大 [5] - 泰国央行表示将采取措施应对泰铢波动，并加强对与黄金相关外汇交易的管控 [6] - 韩国金融监管机构表示，在韩元持续疲软的情况下，将审查针对散户投资者的外汇风险保护措施 [6] 日本市场风险分析 - 日本国债全线杀跌导致亚太股市普遍下跌，日经指数收盘下跌1.89% [7] - 日本央行行长植田和男表示，希望在将利率提高至0.75%后，再进一步阐述未来加息路径，并指出政策调整过晚可能导致非常高的通胀风险 [7] - 分析认为日本债市风暴和日元升值的风险主要在于：日本作为全球最大债权国之一，若抛售美债等资产偿还日元，将冲击相关资产；历史上日元套息规模大，若日元升值趋势逆转，全球市场可能面临资本流出压力 [7]