核心观点 - 国内市场主要股指表现分化，整体小幅收跌，但科创50指数逆势上涨，市场成交额有所收缩，行业板块中有色金属、国防军工及钢铁领涨，而汽车、传媒及医药表现疲软 [1][4][7][8] - 海外市场美股三大指数全线收涨，科技股表现强劲，中概股普遍上涨 [2][4] - 宏观经济数据显示中国外贸进出口持续向好，结构优化，新能源车渗透率提升至历史新高，为市场提供基本面支撑 [9][11][12][18][19] 国内市场表现 - 上证综指收于3889.50点，下跌7.53点，跌幅0.19%；深证成指收于13231.47点，下跌123.95点，跌幅0.93%；创业板指收于3078.76点，下跌34.50点，跌幅1.11%；科创50指数逆势上涨20.34点，涨幅1.40%，收于1473.02点 [1][4][8] - 万得全A总成交额为23742亿元，较前一日有所下降 [1][8] - 行业板块方面，30个中信一级行业中仅有7个行业上涨，其中有色金属、国防军工及钢铁涨幅居前，而汽车、传媒及医药则跌幅较大 [1][8] - 概念板块中，稀土、光刻机及半导体硅片等指数表现活跃 [1][8] - 个股表现方面，当日A股市场共1684只个股上涨，3634只下跌，106只持平；其中246只个股涨幅超过5%，103只个股跌幅超过5%；73只个股涨停，10只个股跌停 [9] 海外市场表现 - 美国三大股指全线收涨：道琼斯指数上涨587.98点，涨幅1.29%，收于46067.58点；标普500指数上涨1.56%；纳斯达克指数上涨490.18点，涨幅2.21%，收于22694.61点 [2][4] - 科技股表现突出：万得美国科技七巨头指数上涨2.02%，特斯拉股价上涨超过5%，谷歌上涨超过3% [2][4] - 中概股普遍上涨，世纪互联涨幅超过10% [2][4] 宏观经济与行业数据 - 外贸进出口数据：今年前三季度我国货物贸易进出口总值33.61万亿元人民币，同比增长4%；其中出口19.95万亿元，增长7.1%；进口13.66万亿元，下降0.2% [11] - 9月单月进出口4.04万亿元，同比增长8%；其中出口2.34万亿元，增长8.4%；进口1.7万亿元，增长7.5%，连续4个月同比双增长 [9][11] - 进出口增速逐季加快：一季度增长1.3%，二季度增长4.5%，三季度增长6%，已连续8个季度实现同比增长 [9][11] - 市场多元化持续推进：前三季度对共建"一带一路"国家进出口17.37万亿元，增长6.2%，占进出口总值的51.7%，比重提升1.1个百分点 [11] - 出口结构优化：前三季度机电产品出口12.07万亿元，增长9.6%，占出口总值的60.5%；高技术产品出口增长显著，其中高端装备增长22.4% [11][12] - 新能源车市场：9月新能源车在国内乘用车零售渗透率达57.8%，较去年同期提升5个百分点；9月乘用车市场零售224.1万辆，同比增长6.3% [18][19] - 稀土贸易数据：9月中国稀土出口4000.3吨，连续第三个月出现下滑；1-9月稀土出口总量48355.7吨 [9][18] 政策与行业动态 - 两部门联合印发《跨省跨区电力应急调度管理办法》，明确应急调度保安全、保供应的功能定位，按照"市场调节优先、应急调度兜底"原则规范电力应急调度 [14] - 充电基础设施发展：截至2025年8月底，全国充电设施数量达1734.8万个，高速公路建成充电设施超4万个，97%的县城及80%的乡镇配建公共充电设施 [18] - 印度9月CPI同比上涨1.54%，创八年来最低增速，增强市场对印度央行12月降息的预期 [19]

行业投资评级 - 行业评级：看好 [5] 报告核心观点 - OpenAI通过“星际之门”项目布局下一代AI基础设施，与硬件厂商以创新资本模式深度合作，算力需求爆发式增长推动营收快速上升 [2] - OpenAI正推动ChatGPT从工具向操作系统级平台转型，用户活跃度持续提升，使用场景生活化，付费意愿强劲，展现平台化潜力 [2] - Sora 2的发布标志着AI视频生成进入新纪元，实现技术突破并通过社交化功能降低使用门槛，推动产品向大众化创意平台演进 [2] - AI视频生成在B端和C端均呈现快速增长，但行业仍面临算力成本高、技术成熟度待提升等挑战 [2] 硬件与算力生态 - OpenAI“星际之门”项目计划四年内投入5000亿美元建设10GW电力容量的AI基础设施，相当于全球现有AI数据中心总算力的五分之一 [8] - 创新资本合作模式：英伟达承诺投资1000亿美元锁定未来10GW芯片供应，AMD以1.6亿股认股权证换取OpenAI部署6GW AMD GPU，博通获得100亿美元3nm ASIC订单 [8] - OpenAI每个大版本模型训练所需计算量有近10倍提升，API调用量达每分钟60亿Token，2025年上半年实现43亿美元营收，较2024全年高出16%，预计全年营收达130亿美元 [9] 软件生态与用户行为 - OpenAI推动ChatGPT向“操作系统级平台”转型，通过Apps SDK、AgentKit与Codex开放第三方应用生态，实现全屏交互与支付功能 [10] - 截至2025年7月，ChatGPT周活跃用户突破7亿（覆盖全球10%成年人），日均处理消息量超25亿条，同比增长超5倍，非工作场景对话占比从2024年6月的53%升至2025年6月的73% [11] - 用户使用场景集中于实用指导、信息查询与写作辅助（合计占比近80%），咨询类消息占比49%，执行类消息占40% [11] - 女性用户占比从初期不足20%升至2025年的52%，中低收入国家用户增长率达高收入国家的4倍，ChatGPT Plus的6个月留存率达71%，用户月均补偿意愿为98美元 [11] Sora2的技术突破与产品创新 - Sora 2在物理模拟、真实感表现与多镜头控制等方面实现显著跃升，突破性实现音画原生协同生成，通过世界状态跟踪技术保障多镜头叙事一致性 [12] - Sora App采用邀请制上线，三天内登顶美国iOS免费榜，引入Cameo数字分身与Remix二次创作功能，将视频生成从工具属性转变为社交语言 [12] - Sora 2战略性地降低技术门槛，以极简操作界面和社交化功能设计吸引普通用户，推动AI视频日常化 [13] 市场空间与商业化前景 - 2024-2032年，全球AI视频生成市场预计将以19.5%的年复合增长率持续扩张，核心动力在于对传统视频制作市场的颠覆性成本替代效应 [14] - 主流模型已能支持生成长达数分钟的高清视频，原生音画同步技术与简化操作界面显著降低使用门槛，推动技术从专业工具向大众化产品转变 [14] - AI视频生成在B端深入影视制作、广告营销、电商展示等环节，在C端通过社交分享和创意玩法吸引用户，为未来流量变现奠定基础 [15] - 行业规模化面临高昂算力成本，一个活跃的AI视频应用每日推理成本可能高达数百万美元，物理规律模拟准确性和长视频连贯性仍需优化 [16][17] 投资线索 - 算力基础设施领域：服务器（如浪潮信息、中科曙光）、光模块（如中际旭创、新易盛）、液冷散热技术（如英维克、高澜股份）厂商迎来市场机遇 [22][23] - 应用生态领域：阿里通过通义千问模型布局，快手可灵AI、字节跳动Seedance、生数科技Vidu、爱诗科技PixVerse等产品快速迭代 [23] - 垂直行业解决方案：广告营销领域（如蓝色光标）、短剧制作领域（如中文在线）、企业服务领域（如泛微网络、金蝶国际）获得发展机遇 [23]

国内市场表现 - 2025年10月10日大盘弱势整理，上证综指收于3897.03点，下跌0.94%，深证成指收于13355.42点，下跌2.70% [1][4][9] - 科创50指数与创业板指跌幅显著，分别下跌5.61%和4.55%，万得全A总成交额为25341亿元，较前一日略有下降 [1][4][9] - 行业板块分化，30个中信一级行业中16个上涨，建材、纺织服装及煤炭涨幅居前，而电子、电力设备及新能源、计算机跌幅较大 [1][9] - 当日个股表现，共有2774只个股上涨，2536只下跌，176只个股涨幅超过5%，392只个股跌幅超过5% [10] 海外市场动态 - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.90%，标普500指数跌2.71%，纳指跌3.56% [2][4] - 科技股领跌，英伟达跌近5%，亚马逊跌约5%，万得美国科技七巨头指数跌3.65%，特斯拉跌超5% [2][4] - 中概股普遍下跌，大全新能源跌超14%，万国数据跌逾13% [2] 关键政策与行业新闻 - 商务部回应经贸措施，明确稀土出口管制并非禁止出口，对符合规定申请予以许可，并评估对产供链影响非常有限 [3][10][11][12] - 针对美方宣布加征100%关税，中方表示坚决反对，并强调不愿打但也不怕打关税战 [10][11][12] - 2025年全国工业和信息化产业科技创新工作座谈会强调构建现代化产业科技创新体系，推动人工智能等重点产业发展，提升产业核心竞争力 [3][13] - 市场监管总局对高通公司收购Autotalks公司违法实施经营者集中事宜立案调查，指出此为日常执法工作 [3][14][15] - 闻泰科技就荷兰政府冻结其控股子公司安世半导体全球运营发表声明，对个别外籍管理层试图改变股权结构的行为予以谴责 [3][16] - 美国副总统万斯释放缓和信号，称特朗普愿意与中国进行理性谈判 [3][17][18] 宏观经济与产业数据 - 9月中国中小企业发展指数（SMEDI）为89.0，环比下降0.1点，但高于去年同期 [19] - SEMI报告预计2025年全球300mm晶圆厂设备支出将首次超过1000亿美元，增长7%至1070亿美元，2026年至2028年累计支出预计达3740亿美元 [19]

核心观点 - A股市场于10月9日实现量价齐升的开门红，主要指数普遍上涨，成交额显著放大至26,718亿元，显示出强劲的市场动能[1][9] - 关键商品出口管制政策成为市场重要驱动因素，特别是对稀土、锂电池等相关物项的措施，直接刺激了相关板块如有色金属的上涨[10][11][14] - 国内消费市场展现出强大韧性，国庆中秋假期出游人次与总花费均实现显著增长，为内需复苏提供有力支撑[18] 国内市场表现 - 上证综指收于3933.97点，上涨1.32%（+51.20点）；深证成指收于13725.56点，上涨1.47%（+199.05点）[4][9] - 科创50指数表现突出，上涨2.93%；创业板指上涨0.73%；中小100指数上涨1.88%[4][9] - 市场呈现普涨格局，30个中信一级行业中有22个行业上涨，上涨个股数量达3115只，其中415只个股涨幅超过5%[9][10] - 有色金属、钢铁及煤炭行业涨幅居前；消费者服务、传媒及房地产行业跌幅较大[1][9] - 稀土、核聚变及铜产业等概念板块指数表现活跃[1][9] 海外市场动态 - 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.52%，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.08%[2][4] - 波音公司股价下跌超过4%，旅行者集团跌近3%，领跌道指[2] - 万得美国科技七巨头指数微涨0.1%，脸书涨超2%，英伟达涨逾1%[2] - 中概股多数下跌，禾赛科技跌超7%，小鹏汽车跌逾5%[2] 重要政策与行业新闻 - 商务部对稀土、超硬材料、锂电池等相关物项实施出口管制，涉及含有中国成分的境外稀土相关物项及技术[11][12][14] - 国家发展改革委、市场监管总局发布公告，旨在治理价格无序竞争，维护良好市场价格秩序[15] - 工信部等三部门调整2026-2027年减免车辆购置税的新能源汽车产品技术要求，对纯电动和插电式混合动力乘用车的能耗及续航提出新标准[16][17] - 国庆中秋假期国内出游8.88亿人次，较2024年国庆节假日7天增加1.23亿人次；总花费8090.06亿元，增加1081.89亿元[18] - 今年前八个月，我国规模以上工业中小企业增加值同比增长7.6%，增速比大型企业高3.3个百分点；8月份中小企业出口指数为51.9%，连续17个月处于扩张区间[20]

国内市场表现 - 周二（9月30日）大盘震荡攀升，上证综指收于3882.78点，上涨0.52%，深成指收于13526.51点，上涨0.35% [1][9] - 科创50指数表现突出，上涨1.69%，创业板指上涨0%，万得全A成交额共21972亿元，较前一日略有上升 [1][9] - 30个中信一级行业中有19个上涨，其中有色金属、国防军工及房地产涨幅居前，通信、非银行金融及综合金融则跌幅较大 [1][9] - 当日A股市场共2657只个股上涨，254只个股涨超5%，63只个股涨停 [10] 海外市场动态 - 美国三大股指多数收涨，标普500指数涨0.58%，纳指涨1.12%，道指持平 [2] - 芯片股表现强劲，超威半导体涨超11%，迈威尔科技涨逾6% [2] - 万得美国科技七巨头指数涨0.84%，亚马逊、特斯拉涨超1% [2] - 德国DAX指数上涨0.87%，英国FTSE指数上涨0.69% [4] 宏观经济与政策 - 国家发改委下达今年第四批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，全年3000亿元中央资金已全部下达 [13] - 9月份制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.4个百分点，综合PMI产出指数为50.6%，比上月上升0.1个百分点，显示我国经济总体产出扩张略有加快 [17] - 国庆中秋假期全社会跨区域人员流动量累计预计超24.32亿人次，创历史新高，日均3.04亿人次，同比增长6.2% [10] - 世贸组织将2025年全球货物贸易增长预测上调至2.4%，高于8月时的0.9% [18] 行业与市场数据 - 8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆，同比增长24%，环比增长10%，特斯拉中国8月销量为83192辆，环比增长22.6% [20] - 今年前7个月，我国软件业务收入83246亿元，同比增长12.3%，利润总额10890亿元，同比增长12.4% [20] - 黄金价格上涨1.40%至4060.60美元/盎司，布伦特原油价格上涨0.96%至66.08美元/桶 [4] - 8月份中国物流业景气指数为50.9%，较上月上升0.4个百分点，业务总量指数连续六个月保持在扩张区间 [19] 资本市场改革与发展 - 证监会召开"十五五"资本市场规划专题座谈会，讨论进一步深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革 [14][15] - 会议提出要更大力度支持上市公司做优做强，引导加大分红回购力度，提升上市公司质量和投资价值 [15] - 将支持优质证券基金公司打造一流投资银行，推动中介机构高质量发展，提升跨境投融资便利度 [15] - 以科创板、创业板"两创板"改革为抓手，深化投融资综合改革，全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [16]

核心观点 - 国内市场呈现缩量整理态势，主要指数普遍下跌，但石油石化、环保和公共事业等行业表现相对强劲[1][5][10] - 美股市场整体收涨，科技股和金属采矿股领涨，但中概股普遍承压[2][5] - 政策层面聚焦新能源汽车、有色金属行业稳增长和交通强国建设，相关产业获积极推动[12][13][16][17][19][20] - 美国政治不确定性上升，政府关门风险可能影响全球经济稳定[21][22][23][24] 国内市场表现 - 上证综指收报3828.11点，下跌0.65%，深证成指收报13209点，下跌1.76%，创业板指下跌2.6%，科创50下跌1.6%[1][5][10] - 万得全A成交额2.17万亿元，较前一日小幅下降[1][5][10] - 30个中信一级行业中仅10个行业收涨，石油石化、环保和公共事业涨幅居前[1][5][10] - 概念板块中化学纤维精选、风力发电及动物保健精选指数表现活跃[1][5][10] - 工业企业利润数据改善，1-8月规模以上工业企业利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%，8月单月利润同比由下降1.5%转为增长20.4%[11] 海外市场动态 - 美股三大指数集体上涨，道指涨0.65%，纳指涨0.44%，标普500涨0.59%[2][5] - 热门科技股多数上涨，特斯拉和英特尔涨幅超4%，金属与采矿股中世纪铝业涨超7%，黄金资源涨超6%[2][5] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.56%，热门中概股多数下跌，金山云跌超10%，蔚来和理想汽车跌超5%[2][5] - 外汇市场方面，美元指数下跌0.27%至98.1926，欧元兑美元上涨0.29%至1.1700[5] 行业与政策动向 - 2025世界新能源汽车大会召开，聚焦产业变革与可持续发展，并成立世界新能源汽车发展组织[12][13] - 上海未来产业基金规模由100亿元扩募至150亿元，已实缴80亿元，重点布局可控核聚变、量子计算和脑机接口等前沿领域[14][15] - 八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》，目标2025-2026年行业增加值年均增长5%，十种有色金属产量年均增长1.5%，再生金属产量突破2000万吨[16][17][18] - 交通强国指数升至89.9点，全球排名第5位，1-8月全国交通运输固定资产投资完成2.26万亿元[19][20][25] 全球经济与数据 - 美国8月核心PCE物价指数同比上涨2.9%，环比上涨0.2%，实际消费支出连续第三个月增长0.4%[26] - 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值55.1，降至四个月低点[26] - 日本东京9月核心CPI同比上升2.5%，涨幅与8月持平[26] - 中国人口数据显示2024年末全国人口总量140828万人，劳动年龄人口85798万人，占总人口60.9%[25]

核心观点 - 国内市场呈现窄幅震荡、走势分化的格局，成长板块表现强劲，创业板指上涨1.58%，科创50上涨1.24% [1][9] - 海外市场普遍小幅收跌，美国三大股指跌幅在0.38%至0.5%之间 [2][4] - 重要政策及行业动态包括：启动对墨西哥贸易壁垒调查、将3家美国实体列入出口管制名单、公募基金规模创新高、数字人民币国际运营中心启动、以及国家正研究规范铜冶炼产能措施 [3][11][13][15][16][20][21] 国内市场表现 - 主要股指表现分化，上证综指微跌0.01%至3853.3点，而深证成指上涨0.67%至13445.9点，创业板指表现最佳，上涨1.58%至3235.76点 [1][4][9] - 市场成交活跃，万得全A总成交额达23918亿元，较前一日略有上升 [1][9] - 行业板块涨少跌多，30个中信一级行业中仅11个上涨，通信、传媒、电力设备及新能源板块涨幅居前，家电、纺织服装及农林牧渔板块跌幅较大 [1][9] - 个股层面，1477只个股上涨，3877只下跌，其中169只个股涨幅超过5%，52只个股涨停 [10] 海外市场表现 - 美国三大股指均小幅下跌，道琼斯指数跌0.38%，标普500指数跌0.5%，纳斯达克指数跌0.5% [2][4] - 科技股表现疲软，万得美国科技七巨头指数下跌0.34%，特斯拉股价下跌超过4% [2] - 中概股走势不一，比特小鹿跌幅超过5% [2] 重要政策与行业动态 - 商务部决定对墨西哥拟提高中国产品进口关税等措施启动贸易投资壁垒调查，涉及汽车、纺织品、钢铁等多类产品 [11] - 商务部将亨廷顿·英格尔斯工业公司等3家美国实体列入出口管制名单，禁止两用物项对其出口 [13] - 公募基金总规模突破36.25万亿元，创历史新高，其中股票基金规模单月增长超6200亿元 [15] - 数字人民币国际运营中心正式运营，旨在构建跨境支付基础设施，提升人民币国际化水平 [16][17][18] - 中国有色金属工业协会表示，国家有关部门正在加快研究加强对铜冶炼产能建设规范化管理的具体措施，以应对行业“内卷式”竞争 [20][21][22] 全球宏观经济数据 - 国际数据公司预测，全球人工智能IT总投资规模将从2024年的3159亿美元增长至2029年的12619亿美元，五年复合增长率为31.9% [24] - 美国第二季度GDP年化环比增长率终值大幅上修至3.8%，创近两年最快增速，核心PCE物价指数终值上调至2.6% [24] - 美国上周初请失业金人数降至21.8万人，为7月中旬以来最低水平 [24]

国内市场表现 - 上证综指收于3853.64点 上涨0.83% 深证成指收于13356.14点 上涨1.8% 科创50上涨3.49% 创业板指上涨2.28% 万得全A成交额23472亿元 较前一日下降[1][4][9] - 30个中信一级行业中有27个行业上涨 电子 综合 电力设备及新能源涨幅居前 通信 煤炭及银行小幅下跌[1][9] - 概念板块中半导体 综合及能源设备等指数表现活跃[1][9] - 当日A股市场4458只个股上涨 853只下跌 111只持平 343只个股涨超5% 50只个股跌超5% 88只个股涨停 14只个股跌停[10] 海外市场动态 - 美国三大股指小幅收跌 道指跌0.37% 标普500指数跌0.28% 纳指跌0.33% 万得美国科技七巨头指数跌0.28%[2][4] - 中概股普遍上涨 大全新能源涨超14% 世纪互联涨逾10%[2] - 特斯拉逆势上涨近4%[2] 政策与行业动向 - 国家主席习近平在联合国气候变化峰会宣布中国新一轮国家自主贡献目标：到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10% 非化石能源消费占比达30%以上 风电和太阳能发电总装机容量达2020年的6倍以上 力争达到36亿千瓦[10][11][12] - 六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》 明确2026年绿色建材营收超3000亿元 严禁新增水泥 玻璃产能 重点扶持先进陶瓷 超硬材料等产业[16] - 2025中国民营企业投融资洽谈会在天津开幕 主题为"促进民营经济高质量发展" 发布国家支持民营企业系列政策及多项地方措施[17][18] 经济数据发布 - 上海市1-8月一般公共预算收入6087.2亿元 同比增长1.1% 一般公共预算支出6009.4亿元 同比增长11.8%[21] - 全国铁路1-8月完成旅客发送量31.96亿人 同比增长6.7% 完成货运发送量34.67亿吨 同比增长2.6%[21] - 全国8月电力市场交易电量6550亿千瓦时 同比增长11.6% 1-8月累计交易电量43442亿千瓦时 同比增长7.0% 占全社会用电量比重63.2%[22] - 美国8月新屋销售年化总数80万户 远超预期的65万户 环比大涨20.5% 待售新房库存降至49万套[22]

国内市场表现 - 上证综指收于3821.83点，下跌6.74点，跌幅0.18% [1][4][8] - 深证成指收于13119.82点，下跌38.16点，跌幅0.29% [1][4][8] - 创业板指上涨6.67点，涨幅0.21% [1][4][8] - 科创50下跌1.34点，跌幅0.10% [1][4][8] - 万得全A成交额25185亿元，较前一日上升 [1][8] - 30个中信一级行业中仅5个上涨，银行、煤炭、电力设备及新能源涨幅居前，消费者服务、综合金融及商贸零售跌幅较大 [1][4][8] - 概念板块中银行、贵金属及发电设备指数表现活跃 [1][8] - 当日1108只个股上涨，4266只下跌，54只涨停，24只跌停 [9] 海外市场表现 - 道琼斯指数下跌88.76点，跌幅0.19% [2][4] - 标普500指数下跌0.55% [2][4] - 纳斯达克指数下跌215.51点，跌幅0.95% [2][4] - 万得美国科技七巨头指数下跌1.54% [2][4] - 亚马逊下跌超3%，英伟达下跌近3% [2][4] - 中概股普遍下跌，百度下跌超8% [2][4] - 日经225指数持平，英国FTSE指数下跌0.04%，德国DAX指数上涨0.36% [4] 宏观经济与政策动态 - 8月全社会用电量10154亿千瓦时，同比增长5.0%，较上月回落3.6个百分点 [3][16] - 第一产业用电量164亿千瓦时，同比增长9.7% [16] - 第二产业用电量5981亿千瓦时，同比增长5.0% [16] - 第三产业用电量同比增长7.2%，居民用电量同比增长2.4% [16] - 工信部提出"十五五"时期培育新兴产业，开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道 [9] - 上海发布首批中试平台，涵盖光刻胶及原材料、新型储能测试基地、高端机床装备和人形机器人领域 [13][14] - 北京市绿色技术发明专利达6.7万件，年均增速14.6%，绿色技术重点实验室及工程技术中心近200家 [17] 国际经济数据 - 美国9月制造业PMI初值52，服务业PMI初值53.9，综合PMI初值53.6，均低于预期 [20] - 欧元区9月制造业PMI初值49.5，服务业PMI初值51.4，综合PMI初值51.2 [20] - 德国9月制造业PMI初值48.5，服务业PMI初值52.5，综合PMI初值52.4 [21] - 法国9月制造业PMI初值48.1，服务业PMI初值48.9，综合PMI初值48.4 [21] - 英国9月制造业PMI初值46.2，服务业PMI初值51.9，综合PMI初值51 [22] - 印度9月制造业PMI初值58.5，服务业PMI初值61.6，综合PMI初值61.9 [22] 大宗商品与外汇市场 - 黄金价格上涨21.80美元/盎司，涨幅0.58% [4] - 布伦特原油价格上涨1.20美元，涨幅1.82% [4] - LME铜价格上涨21.00美元，涨幅0.21% [4] - 美元指数下跌0.08%，欧元兑美元上涨0.10%，英镑兑美元上涨0.11% [4] - CBOT小麦价格上涨10.00点，涨幅1.96%，玉米价格上涨4.00点，涨幅0.95% [4]

核心观点 - 国内市场窄幅震荡小幅收涨 科创50领涨3.38% 电子计算机有色金属行业表现突出[1][9][10] - 美国三大股指续创新高 苹果涨超4% 英伟达涨近4% 中概股多数下跌[2] - 金融业"十四五"成就显著 银行业总资产470万亿元全球第一 股票债券市场规模全球第二[13] - 能源装备发展目标明确 2030年实现关键装备产业链自主可控[18] 国内市场表现 - 上证综指收3828.58点涨0.22% 深成指收13157.97点涨0.67% 科创50涨3.38% 创业板指涨0.55%[1][5][10] - 万得全A成交额21425亿元 较前日下降[1][10] - 30个中信一级行业11个上涨 电子计算机有色金属涨幅居前 消费者服务食品饮料建筑跌幅较大[1][10] - 个股表现分化 2175只上涨3153只下跌 296只涨超5% 110只跌超5% 73只涨停15只跌停[11] 海外市场表现 - 道指涨0.14%标普500涨0.44%纳指涨0.7% 均创收盘新高[2][5] - 科技股领涨 苹果涨超4%英伟达涨近4% 万得美国科技七巨头指数涨1.08%[2] - 中概股多数下跌 老虎证券跌超9%蔚来跌逾6%[2] - 日经225涨0.99% 德国DAX跌0.48%[5] 金融业发展成就 - 银行业总资产近470万亿元全球第一 股票债券市场规模全球第二 外汇储备规模连续20年全球第一[13] - 融资平台数量较2023年3月降60% 金融债务规模降超50%[13] - 境外机构持有境内股票债券存贷款10万亿元 其中股票3万亿元债券4万亿元[13] - 银行业保险业总资产超500万亿元 全球最大信贷市场和第二大保险市场[14] - 上市公司五年分红回购合计10.6万亿元 较"十三五"增长超8成[15] - 外资持有A股市值3.4万亿元 269家企业境外上市[15] 政策与产业动态 - 能源装备发展目标：2030年实现关键装备产业链自主可控 高端化智能化绿色化发展[18] - 9月LPR报价维持不变 1年期3.0% 5年期以上3.5%[19][20] - 离境退税政策显效 前8个月退税商品销售额同比增长97.5% 享受退税人数增2.5倍[23] - 8月客车销量4.47万辆同比增长11.63% 1-8月累计35.15万辆同比增长6.48%[24] 外汇与商品市场 - 外汇储备稳定在3.2万亿美元以上 企业外汇套保比例由17%升至30%[16][17] - 人民币跨境贸易使用占比由16%升至近30%[17] - 黄金涨2.03%至3781.20美元/盎司 LME铜涨0.13%至10002美元/吨[5] - 布伦特原油跌0.05%至66.01美元/桶 CBOT小麦跌2.39%[5]