政策与市场动态 - 央行进一步优化再贷款流程，扩大设备更新贷款规模[2] - 财政部预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元[2] - 两部门继续支持8类家电产品以旧换新，新增4类家电产品纳入补贴范围[2] - 特朗普考虑宣布国家经济紧急状态，以推出新的关税计划[3] 光通信与网络发展 - 工信部发布《关于开展万兆光网试点工作的通知》，计划到2025年底在有条件的城市和地区开展万兆光网试点[4] - 当前我国千兆光网用户达2.09亿，典型应用案例超过2万个[4] - 万兆光网带宽网速远高于现有网络，时延仅为千兆光网的1/10[4] - 德邦证券认为光通信、光网络、光驱光缆等领域有望持续受益[4] 公司发展与投资建议 - 卧龙电驱主业有望受益于设备更新，并切入具身智能领域[5] - 海通证券预计公司2024-26年归母净利润分别为9.1/10.8/12.7亿元，给予2025年25-30倍PE，对应目标价20.8-24.96元[6]