宏观策略 - 特朗普就职后“特朗普交易”预期兑现，美元指数和美债利率下跌，全球主要股指上涨，人民币快速升值，美元指数一度跌破108，10Y美债利率下行至4.54%附近；后宣布2月1日起对加墨进口商品征25%关税，美元指数反弹[3][4] - 德邦策略预计短期美元指数和美债利率将小幅回落并回归稳态，全球风险资产压制或缓解，市场后续将回归经济数据和政策落地[4] 产业跟踪 - AI算力卡2025年有望同比增长65%至约1600万张，PCB相关材料持续迭代，高频高速树脂中双马BMI树脂和PPO树脂脱颖而出[1][5] - 国内电子树脂企业扩产，产能释放后话语权或提升，PPO树脂升级，碳氢树脂、PTFE树脂为未来方向[5] 公司评级与业绩 - 今日全市场发布192篇机构研报，中熔电气评级上调，9家公司获首度覆盖，九号公司、新莱福获新财富分析师深度覆盖[1] - 信达证券预计汉得信息2024 - 2026年营业收入为32.20/35.35/39.22亿元，同比增长8.1%/9.8%/11.0%；归母净利润为2.12/2.47/2.85亿元[2] - 国盛证券预计胜宏科技2024 - 2026年归母净利润为12.3/31.4/45.0亿元，同比增长83.8%/154.7%/43.4%[2] - 招商证券预计万和电气2024 - 2026年归母净利润分别为6.7/7.5/7.9亿元，同比增长17%/12%/5%[2] - 招商证券王逸卿预计电工合金2025年净利润2亿元以上[2] - 海通证券预计亿道信息2024 - 2026年归母净利润分别为1.30/1.43/1.65亿元[2] 个股与行业关注度 - 近一周个股机构关注度前五：长城汽车>招商银行>燕京啤酒>东鹏饮料>兴业银行[1][7] - 近一周行业机构关注度前五：金融>电子设备>电气设备>交运设备>信息技术[7]