宏观策略 - 2月下旬至3月中上旬两会窗口期政策发力，3月中下旬市场回归基本面和业绩预期交易[3] - 4月处于一季报披露和政策落地期，一季报业绩增速高或有改善、政策催化领域有望表现更好[4] - 一季报业绩韧性强且景气向上领域集中在涨价、销量改善、技术创新驱动信息技术领域[4] 产业跟踪 - 多地发布海洋经济政策规划，国金证券看好海工涂料和海上风电新材料方向[6] - 船舶涂料行业高壁垒，麦加芯彩进入船级社产品测试验证阶段，孚日股份成立海工事业部[6] - 中材科技风电叶片市占率全球第一，2024年销售24GW、同增10.9%[7] 风口研报 - 2025年可控核聚变项目招标加速，预计全球核聚变设备市场规模将增长，2023 - 2033年年均复合增速26%[2] - 中兵红箭预计2025 - 2026年归母净利润同比增长208.88%/138.21%[2] - 长江通信预计2025 - 2026年归母净利润同比增长71%/40%[2] - 亨通光电预计2024 - 2026年净利润同比增长27.1%/18.3%/15.0%[2]