证券简称：万通液压 证券代码：830839 山东万通液压股份有限公司 山东省日照市五莲县山东路 1 号 向特定对象发行可转换公司债券 募集说明书（申报稿） 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层 二零二五年四月 声 明 本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺定向发行可转债 募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担 相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证定向发行可转债募集说明书 中财务会计资料真实、准确、完整。 对本公司发行证券申请予以注册，不表明中国证监会和北京证券交易所对该证券的投资 价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致 的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-1 | 第一节 | 重要提示 3 | | --- | --- | | 第二节 | 释义 5 | | 第三节 | 上市公司基本情况 7 | | 第四节 | 本次证券发行概要 30 | | 第五节 ...

证券代码：830839 证券简称：万通液压 公告编号：2025-047 山东万通液压股份有限公司 关于向特定对象发行可转换公司债券申请 获得北京证券交易所受理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 山东万通液压股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 11 日收到 北京证券交易所出具的《受理通知书》（DK2025040001）。经北京证券交易所对 公司报送的向特定对象发行可转换公司债券申请文件进行审核，认为符合《北京 证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》的相关要求，并予以受理。 公司本次向特定对象发行可转换公司债券事项尚需北京证券交易所审核通 过并经中国证监会同意注册后方可实施，最终能否通过北京证券交易所审核，并 获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的 进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 山东万通液压股份有限公司 董事会 2025 年 4 月 14 日 ...

北京市中伦律师事务所 关于山东万通液压股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券的 法律意见书 2025 年 4 月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 法律意见书 | 《业务细则》 | 指 | 《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业 | | --- | --- | --- | | | | 务细则》 | | 《编报规则第 12 | 指 | 《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 号—公开发行证 12 | | 号》 | | 券的法律意见书和律师工作报告》（证监发[2001]3 ...

山东万通液压股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券 之 申请挂牌转让保荐书 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层 二零二五年四月 长江证券承销保荐有限公司 关于 声明 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）接受 山东万通液压股份有限公司（以下简称"万通液压"、"发行人"或"公司"） 的委托，担任其向特定对象发行可转换公司债券的保荐机构和主承销商。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行 上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）《北京证券交 易所证券发行上市保荐业务管理细则》（以下简称"《保荐业务管理细则》"） 《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办 法》"）等法律、法规和规范性文件及中国证监会和北京证券交易所的规定，诚 实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具申请挂牌 转让保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 本申请挂牌转让保荐书中如无特别说明，相关用语与 ...

长江证券承销保荐有限公司 关于 山东万通液压股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层 二零二五年四月 声明 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）接受 山东万通液压股份有限公司（以下简称"万通液压"、"发行人"或"公司"）的 委托，担任其向特定对象发行可转换公司债券的保荐机构和主承销商。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行上市保荐业 务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）《北京证券交易所证券发行上 市保荐业务管理细则》（以下简称"《保荐业务管理细则》"）《北京证券交易所上 市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等法律、法规和 规范性文件及中国证监会和北京证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格 按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具发行保荐书，并保证所出具文件的 真实性、准确性和完整性。 本发行保荐书中如无特别说明，相关用语与《山东万通液压股份有限公 ...

山东万竭液压股份有限公司 审计报告 和信审字(2024)第 000263 号 | 目 美 | 刷 页 | | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-5 | | 二、已审财务报表及附注 | | | 1、合并及公司资产负债表 | 6-9 | | 2、合并及公司利润表 | 10-11 | | 3、合并及公司现金流量表 | 12-13 | | 4、合并及公司所有者权益(股东权益)变动表 | 14-17 | | 5、财务报表附注 | 18-99 | 和信会计师事务所 (特殊普通合伙) 二〇二四年四月十日 您可使用手机"扫一扫"或进入]"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn】 山东万通液压股份有限公司 报告正文 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制, 公允反映了万通液压 2023年12月 31 日的合并及公司财务状况以及 2023 年度合 并及公司的经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注 册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照中国注册会计 ...

股东大会信息 - 2025年3月12日公司刊登2024年年度股东大会通知公告[6] - 2025年4月2日公司2024年年度股东大会现场会议召开[7] - 出席股东大会股东16人，代表股份86,851,491股，占比73.4722%[8] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意股份占比100.0000%[9] - 《关于<2024年度独立董事述职报告>的议案》同意股份占比99.9685%[10] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意股份占比99.9685%[11] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意股份占比99.9685%[12] - 《关于<2025年度财务预算报告>的议案》同意股份占比99.9685%[13] - 《关于<2024年年度报告及年度报告摘要>的议案》中小股东同意占比100.0000%[14] - 《关于<2025年度公司非独立董事薪酬方案>的议案》同意股份占比97.9560%[18] - 《2025年度公司监事薪酬方案》同意股份占比99.9684%[19] - 多个向特定对象发行可转换公司债券相关议案同意股份占比100.0000%[19][20][21][22][23] - 《关于与青岛盘古智能制造股份有限公司签署<附条件生效的可转换公司债券认购协议>的议案》同意股份占比99.9685%，中小股东同意占比83.1757%[24][25] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次向特定对象发行可转换公司债券有关事宜的议案》同意股份占比99.9685%[25]

股东大会信息 - 2025年4月2日召开2024年年度股东大会，地点在山东省日照市五莲县山东路1号公司办公楼二楼会议室[3] - 出席和授权出席股东大会的股东16人，持有表决权股份总数86,851,491股，占公司有表决权股份总数的73.4722%[4] - 通过网络投票参与股东大会的股东3人，持有表决权股份总数47,488股，占公司有表决权股份总数的0.0402%[4] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意股数86,851,491股，占本次股东大会有表决权股份总数的100%[6] - 《关于<2024年度独立董事述职报告>的议案》同意股数86,824,153股，占比99.9685%，弃权股数27,338股，占0.0315%[7] - 《关于<2025年度财务预算报告>的议案》同意股数86,824,153股，占比99.9685%，弃权股数27,338股，占0.0315%[10] - 《关于<2024年年度报告及年度报告摘要>的议案》同意股数86,851,491股，占本次股东大会有表决权股份总数的100%[12] - 《关于<2024年年度权益分派预案>的议案》同意股数86,851,491股，占本次股东大会有表决权股份总数的100%[14] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意股数86,824,153股，占比99.9685%，弃权股数27,338股，占0.0315%[15] - 《关于<2025年度公司独立董事薪酬方案>的议案》同意股数86,824,153股，占比99.9685%，弃权股数27,338股，占0.0315%[16] - 《2025年度公司监事薪酬方案》同意股数86,374,153股，占比99.9684%，弃权股数27,338股，占比0.0316%[17] - 《关于公司符合向特定对象发行可转换公司债券条件的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[18] - 《关于公司向特定对象发行可转换公司债券方案的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[37] - 《关于公司向特定对象发行可转换公司债券募集说明书（草案）的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[39] - 《关于向特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[40] - 《关于公司向特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[41] - 《关于前次募集资金使用情况报告及其审核报告的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[43] - 《关于制定公司<可转换公司债券持有人会议规则>的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[44] - 《未来三年股东回报规划（2025 - 2027年）》议案同意股数86,851,491股，占比100%[45] - 《关于公司向特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》同意股数86,851,491股，占比100%[47] - 《关于与青岛盘古智能制造股份有限公司签署<附条件生效的可转换公司债券认购协议>的议案》同意股数86,824,153股，占比99.9685%，弃权股数27,338股，占比0.0315%[48] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次向特定对象发行可转换公司债券有关事宜的议案》同意股数86,824,153股，占比99.9685%，弃权股数27,338股，占比0.0315%[52] 可转债发行情况 - 本次可转债拟发行数量不超过150.00万张[19] - 本次可转债拟发行总额不超过15,000.00万元[19] - 盘古智能拟以现金方式认购本次可转债金额不低于12,000.00万元[20] - 本次可转债期限为自发行之日起六年[20] - 本次可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[24] - 本次可转债初始转股价格不低于认购邀请书发出前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的120%[24] - 本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年的利息[22] - 本次可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息事项[22] - 转股数量计算方式为Q=V/P，以去尾法取一股的整数倍[26][27] - 可转债期满后五个交易日内，公司赎回全部未转股可转债[27] - 转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格110%，公司有权赎回[28] - 可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[28] - 最后两个计息年度，公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格50%，持有人有权回售[29] - 可转债存续期内，募集资金用途重大变化或标的股票终止上市，持有人有权回售[30] - 可转债持有人转股的，所转股票自发行结束之日起18个月内不得转让[32] - 可转债募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金[32] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[34][35] - 可转债转让采用全价转让方式并实行当日回转[32] - 债券持有人会议决议须经出席会议的二分之一以上享有表决权的未偿还债券面值的债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效[35] - 本次发行决议有效期为公司股东大会审议通过本次向特定对象发行可转换公司债券方案之日起12个月内，若已审核通过并注册则延长至发行完成日[37]

报告公司投资评级 - 持有（下调） [1] 报告的核心观点 - 2024年公司净利润增速超预期，新产品系列带来发展新机遇，中长期行业向好，三大主营业务有望稳健增长，但因近期涨幅过大且机器人相关产品处于研发中，下调评级至持有 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 总股本1.1922亿股，A股股本1.1922亿股，A股流通比例54.60%，12个月最高/最低股价为40.00/8.15元，第一大股东为王万法，持股比例33.88% [1] - 相对北证50，1个月、3个月、12个月相对收益分别为14.04、41.52、98.00，绝对收益分别为9.68、60.92、152.47 [3] 财务数据 - 2024年实现营业收入6.29亿元，较上年同期下降5.99%；实现归母净利润1.09亿元，同比增长37.02%；扣非归母净利润1.01亿元，较上年同期增长35.11%；基本每股收益较上年同期增长35.80% [5] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为7.84/9.56/11.58亿元，归母净利润分别为1.44/1.80/2.21亿元，对应当前股价26.97元，PE分别为22/18/15倍 [7] - 2023 - 2027年营业总收入分别为6.6854/6.2851/7.8409/9.5595/11.5837亿元，增长率分别为32.46%、 - 5.99%、24.75%、21.92%、21.18%；归母净利润分别为0.7935/1.0872/1.4436/1.8025/2.2101亿元，增长率分别为25.28%、37.02%、32.78%、24.86%、22.62% [9] 业务发展 - 产品结构持续优化，高毛利产品收入占比提升，主要原材料价格下降带来成本优势，自动化升级改造和标准化生产降低成本、提升质量和效率，三大核心产品毛利率均增长，综合毛利率同比提升6.20个百分点 [7] - 国内工程机械呈现复苏迹象，2月挖掘机销量同比增长52.8%，环比增长54.0%，国内销量增长大超预期，1月和2月出口均实现正增长，2月环比增长7.4%，2月工程机械市场指数（CMI）达到106.68，同比增长13.53%，公司工程机械领域相关产品增速有望持续修复 [7] - 近年来推出多款油气弹簧产品系列，推动研制主动式智能油气悬架系统等新产品，2024年针对多车型油气悬挂项目攻关，未来拓展油气弹簧在新能源乘用车等领域应用；电缸业务进展顺利，掌握电动缸整体设计及生产技术，2024年新获3项电动缸生产及安装装备实用新型专利授权；开展行星滚柱丝杠副技术研发，若突破有望在机器人、工业自动化等领域获市场份额 [7] - 公司与盘古智能达成合作，后者在风电领域集中润滑系统的国内市场占有率超50%，合作助力公司高端液压油缸产品进入风电市场，提升综合实力，巩固市场地位 [7]

公司基本信息 - 证券代码 830839，证券简称万通液压 [1] - 2025 年 3 月 26 日在全景网“投资者关系互动平台”举行 2024 年年度报告业绩说明会，公司董事长等 4 人接待投资者 [3] 市场开拓与合作 新能源汽车和风电领域 - 新能源车型普及为油气弹簧开辟增量市场，公司已为部分客户配套全油气悬架产品，多家国内新能源汽车公司在旗舰车型使用油气弹簧或集成液压全主动悬架 [4] - 2025 年 3 月与盘古智能签署战略合作协议，围绕风电液压系统联合研发，适配高端液压油缸产品 [4] 境外市场 - 2024 年度境外市场收入同比增长 62.71%，产品出口至北美、南美、非洲、中东、东欧等地区，北美及东欧地区收入增速较快 [6] - 未来将加大境外市场拓展力度，优化销售平台和团队建设，深化与大客户合作，定制开发新产品 [6] 研发项目进展 铆接机器人用丝杠项目 - 铆接机器人用行星滚柱丝杠副技术研究项目已取得一定进展，尚未结项，旨在提升精密加工能力，拓展产品线 [4] 深海科技相关项目 - 公司有高端海洋装备等相关项目研发技术储备，尚未形成批量订单 [5] JG 项目 - 公司取得 A 类 JG 承制认证资格，多个 JP 研发项目基本实现研发目标并结项，项目承担转型升级战略任务 [9] 财务与市值管理 财务情况 - 最近三年累计现金分红 13,614.81 万元（含现金回购），占最近三年年均归属于上市公司股东的净利润比例为 162.46% [10] - 2024 年权益分派预案为每 10 股派发现金红利 5 元（含税），分红总额约 5,910.50 万元，现金分红比例高达 54.36% [10][11] - 2024 年归属于上市公司股东的净利润同比增长 37.02%，净利润率同比增加 5.43 个百分点 [11] 市值管理 - 公司高度重视市值维护，通过多方面综合施策，具体工作安排根据经营等情况调整 [5] - 控股股东、实际控制人自上市以来未减持股份，目前无减持计划 [11] - 股票回购将结合公司发展等情况审慎决策 [11] 其他问题回复 定向可转债发行 - 已召开董事会审议通过可转债相关事宜，披露募集说明书草案，尚需股东大会审议，后续推进但审核周期及结果有不确定性 [7] 并购计划 - 公司会根据战略规划和业务需求，审慎考虑收购机会，如有符合战略的计划将及时披露 [8] 毛利率与国外收入 - 2025 年公司将采取措施保持较高毛利率，但受供需和原材料价格影响有不确定性 [9] - 国际市场将发挥产品优势，加强油气弹簧产品开发销售，提升经营规模和效益 [9] 响应新质生产力 - 2024 年围绕各环节通过自动化等措施提升创新能力，提高运营效率和盈利能力 [11] - 未来将加大研发投入，推动创新，深化产学研合作，以新质生产力促进企业发展 [11] 产品在风电应用 - 公司液压油缸可应用于风电液压变桨系统和液压偏航系统，价值占比高 [12]