证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2025-046 杭州天铭科技股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 杭州天铭科技股份有限公司 2024 年年度权益分派方案已获 2025 年 4 月 22 日召开的股东会审议通过，本次实施分配方案距离股东会审议通过的时间未超过 两个月。 现将权益分派事宜公告如下： 本次权益分派基准日合并报表归属于母公司的未分配利润为 149,757,623.49 元，母公司未分配利润为 149,445,462.04 元。本次权益分派共计派发现金红利 52,308,000.00 元。 一、权益分派方案 1、本公司 2024 年年度权益分派方案为： 以公司现有总股本 104,616,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 5 元人民币 现金。 2、扣税说明 （1）个人股东、投资基金适用股息红利差别化个人所得税政策, 个人股东、 投资基金持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 1 元；持股 1 ...

股份数据 - 本次解除限售股72,000股，占总股本0.0688%，2025年6月5日可交易[2] - 无限售条件股份81,158,317股，占比77.58%[4] - 高管股份21,495,625股，占比20.55%[4] - 其他法人股份1,962,058股，占比1.88%[4] - 有限售条件股份23,457,683股，占比22.42%[5] - 公司总股本104,616,000股[5] 股份变动原因 - 股东王乃明离职，其72,000股限售股解除限售[3]

杭州天铭科技股份有限公司 关于签署合作协议的公告 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2025-044 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 协议签署概况 （一） 基本情况 杭州天铭科技股份有限公司（以下简称"公司"）与杭州中致高智能科技有 限公司（以下简称"合作方"）于近日签订了《合作开发协议（合同）》，将共同 围绕机器人驱动关节和电动踏板驱动关节的关键技术研究开发和产业化应用展 开合作。 （二）应说明的情况： 合作方与公司、公司控股股东、实际控制人不存在关联关系，本协议的签订 不构成关联交易。截至本公告披露日，合作方不是失信被执行人。 三、 协议主要内容 （二） 审批情况 本次协议的签订不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》规定的重大资产重组。根据《公司章程》及相关制度等规定，上述协议签订 无需提交公司董事会或股东会审议批准。 二、 合作方基本情况 （一）合作方基本情况 5、经营范围：一般项目：智能机器人的研发；人工智能硬件销售；智能机 器人销售 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][2] 报告的核心观点 - 2024年天铭科技营收和归母净利润双增长，考虑募投项目小幅延期，小幅下调2025、2026并新增2027盈利预测，鉴于募投项目建设持续推进，维持“买入”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 当前股价18.36元，一年最高最低为24.78/6.35元，总市值19.21亿元，流通市值14.89亿元，总股本1.05亿股，流通股本0.81亿股，近3个月换手率258.55% [1] 财务数据 - 2024年实现营业收入25,325.49万元，同比增长12.08%；归母净利润6,219.50万元，同比增长7.39%；2025Q1实现营收4195.56万元，归母净利润936.47万元 [2] - 预计2025 - 2027年实现归母净利润0.69/0.95/1.15亿元（原值2025 - 2026年0.81/1.02），对应EPS为0.66/0.91/1.10元，当前股价对应PE为27.8/20.1/16.7X [2] - 2024全年越野主产品营收2.22亿元，同比增长12.17%，毛利率42.90%同比+0.19pct；其它越野辅件营收3159.43万元，同比增长11.46%，毛利率28.62% [3] - 2024年境外业务营收1.81亿元，同比增长7.52%，毛利率40.86%同比增长1.54pct；境内业务营收7240.80万元，同比增长25.37%，毛利率41.76% [3] 募投项目与市场拓展 - 2025年4月募投项目已基本完成基础主体建造及幕墙安装与粉刷工作，预计2025年中期进行厂房验收，四季度试生产 [4] - 国内业务主要来源于汽车前装市场，2024年随着合作主机厂业务规模扩大，产品需求增加，主要产品电动踏板应用于江铃福特烈马车型，目前合作主机厂商约6家 [4] 财务预测摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|226|253|294|406|507| |YOY(%)|36.7|12.1|16.0|38.1|25.0| |归母净利润(百万元)|58|62|69|95|115| |YOY(%)|31.6|7.4|11.3|37.9|20.4| |毛利率(%)|42.2|41.1|41.9|42.2|40.9| |净利率(%)|25.6|24.6|23.6|23.5|22.7| |ROE(%)|14.2|14.6|14.0|16.2|16.3| |EPS(摊薄/元)|0.55|0.59|0.66|0.91|1.10| |P/E(倍)|33.2|30.9|27.8|20.1|16.7| |P/B(倍)|4.7|4.5|3.9|3.3|2.7|[6][9][10]

一、主要会计数据和财务指标 | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 杭州传铭控股有限公司 | 2880.00 | 35.52 | 不变 | | 香港天铭实业有限公司 | 1530.72 | 18.88 | 不变 | | 张松 | 703.32 | 8.67 | 不变 | | 杭州富阳盛铭投资管理合伙企业(有限合伙) | 214.80 | 2.65 | 不变 | | 张普 | 70.00 | 0.86 | 不变 | | 赵志万 | 60.68 | 0.75 | 新进 | | 杭州富阳弘铭投资管理合伙企业(有限合伙) | 41.26 | 0.51 | 不变 | | 梁海燕 | 27.00 | 0.33 | 新进 | | 夏厚君 | 21.44 | 0.26 | 新进 | | 深圳市丹桂顺资产管理有限公司-丹桂顺之实事求是伍号 私募证券投资基金 | 20.17 | 0.25 | -57.40 | | 较上个报告期退出前十大股东有 | | | | | 杨永柱 | 33.42 | 0.41 | 退出 ...

股东大会情况 - 出席和授权出席股东大会股东12人，持有表决权股份77,318,573股，占比73.9070%[4] - 通过网络投票股东1人，持有表决权股份960股，占比0.0009%[4] 人员出席情况 - 公司在任董事7人，全部出席[5] - 公司在任监事3人，全部出席[6] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意股数77,318,573股，占比100%[7] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》同意股数77,318,573股，占比100%[14] - 《关于公司拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构的议案》同意股数77,317,613股，占比99.9988%[16] - 《关于公司拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构的议案》反对股数960股，占比0.0012%[16] - 《关于公司预计2025年度日常性关联交易的议案》同意股数459,960股，占比100%[17] - 《关于公司非经营性资金占用及其他关联方资金往来情况的专项说明的议案》同意股数77,318,573股，占比100%[18] - 使用闲置自有资金进行现金管理议案，同意股数77,317,613股，占比99.9988%，反对股数960股，占比0.0012%[19] - 2024年董事及高管薪酬方案实施情况议案，同意股数147,960股，占比100%[20] - 2025年董事及高管薪酬方案议案，同意股数147,000股，占比99.3512%，反对股数960股，占比0.6488%[20] - 2024年监事薪酬方案实施情况议案，同意股数76,515,036股，占比99.9987%，反对股数960股，占比0.0013%[23] - 2025年监事薪酬方案议案，同意股数76,515,036股，占比99.9987%，反对股数960股，占比0.0013%[24] - 2024年年度权益分派预案议案，同意股数77,318,573股，占比100%[25] - 2024年度内部控制自我评价报告及审计报告议案，同意股数77,318,573股，占比100%[26] - 预计2025年度向金融机构申请综合授信额度议案，同意股数77,318,573股，占比100%[27] - 公司预计2025年度日常性关联交易议案，中小股东同意票数27,960股，占比100%[29] - 公司2024年年度权益分派预案议案，中小股东同意票数27,960股，占比100%[29]

股东大会信息 - 公司于2025年3月31日决定4月22日召开2024年年度股东大会[4] - 2025年4月2日刊登召开股东大会通知[5] - 现场会议于2025年4月22日14点召开，网络投票时间为4月21日15:00 - 4月22日15:00[6] - 股东大会召集人为公司董事会[10] 股东出席情况 - 出席现场会议股东及代理人11人，代表股份7731.7613万股，占比73.9061%[7] - 参与网络投票股东1人，代表股份960股，占比0.0009%[7] - 中小股东2人，代表股份27960股，占比0.0267%[7] - 出席股东大会股东共12人，代表股份7731.8573万股，占比73.9070%[8][9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意7731.8573万股，占比100%[13] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意7731.8573万股，占比100%[14] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意7731.8573万股，占比100%[16] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》同意7731.8573万股，占比100%[17] - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意7731.8573万股，占比100%[18] - 《关于公司拟续聘天健会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2025年度审计机构的议案》同意7731.7613万股，占比99.9988%，反对960股，占比0.0012%[19] - 《关于公司预计2025年度日常性关联交易的议案》同意45.9960万股，占比100%，中小股东同意27960股，占比100%[20] - 《关于公司董事、高级管理人员2025年度薪酬方案的议案》同意1470.00万股，占比99.3512%，反对960股，占比0.6488%[22] - 《关于公司监事2024年薪酬方案实施情况的议案》同意7651.5036万股，占比99.9987%，反对960股，占比0.0013%[23] - 《关于公司2024年年度权益分派预案的议案》同意7731.8573万股，占比100%，中小股东同意27960股，占比100%[26] - 《关于公司2024年度内部控制自我评价报告及内部控制审计报告的议案》同意7731.8573万股，占比100%[26] - 《关于预计2025年度向金融机构申请综合授信额度的议案》同意7731.8573万股，占比100%[26]

公司业绩情况 - 2024 年度公司实现营业收入 25325.49 万元，同比增长 12.08% [4] - 2024 年度归属于上市公司股东的净利润 6219.50 万元，同比增长 7.39% [4] - 2024 年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5888.70 万元，同比增长 15.40% [4] 公司分红情况 - 2024 年年度权益分派方案拟以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 5 元（含税），预计派发现金红利共 5230.80 万元，该方案尚需 2024 年年度股东大会审议 [5] 行业政策情况 - 今年年初国务院在《提振消费专项行动方案》中提出延伸汽车消费链条，开展汽车流通消费改革试点，拓展汽车后市场消费 [6] - 商务部等八部门发布通知明确提出推动汽车改装等规范有序发展 [6] 行业发展前景 - 2021 年汽车改装市场规模约 852 亿元，预计到 2027 年将突破 4000 亿元，年复合增长率约为 30% [7] - 我国越野改装后装市场尚处于培育期，近年来针对汽车改装出台系列政策，有助于推动行业发展，未来市场空间较大 [7] 公司与主机厂合作情况 - 公司与主机厂的合作正在有规划地推进，目前合作中的主机厂商约 6 家，具体情况不便透露 [8]

报告披露 - 公司于2025年4月2日披露《2024年年度报告》及摘要[2] 业绩说明会 - 召开时间为2025年4月18日15:00 - 17:00[3] - 采用网络远程方式，可登录上证网参与[3] - 参加人员有董事长、总经理等[4][5] 投资者提问 - 可于2025年4月17日15:00前提问题[6] 公告信息 - 公告发布时间为2025年4月15日[8]

公司基本信息 - 投资者关系活动为机构投资者线上交流会议，时间是2025年4月7日，地点为线上交流会 [3] - 参会单位众多，包括华源证券、汇添富基金等，上市公司接待人员为董事会秘书陈秋梅女士 [3] 公司业绩情况 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长7.39%，扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增长15.40% [4] - 2024年度公司产品平均毛利率为41.12%，较2023年小幅下降，受销售模式结构变化影响 [5] 产品相关情况 - 电动绞盘产品占境内收入比例超50% [4] - 2024年产品主要应用于燃油车，新产品高压绞盘适用于新能源越野车型 [6] - 2024年主要产品电动踏板营业收入因销量增加而有所增加 [6] - 国内市场面向主机厂（汽车前装市场），电动绞盘销售占比大；海外市场面向经销商（汽车后装市场），电动踏板销售占比大 [8] 定点项目情况 - 2024年度积极配合汽车主机厂客户定点项目进度，但受汽车行业变化和主机厂自身计划调整影响，项目有不确定性 [7] - 前期定点项目研发投入基本由主机厂客户承担 [7]