证券代码：872374 证券简称：云里物里 公告编号：2024-100 深圳云里物里科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |------------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | 带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 √现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 由北京证券交易所投资者教育基地、第一创业证券联合举办的投资者零距离 "走进北交所上市公司--云里物里（872374）"活动。 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 12 月 6 日 活动地点：公司会议室 参会单位及人员：第一创业证券及个人投资者共 22 人 上市公司接待人员：董事、董事会秘书席洋先生和财务负责人姚素琴女士 三、 投资者关系活动主要内容 本次活动主题为"走进北交所上市公司--云里物里（87 ...

报告公司投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 2024Q3业绩整体承压，主要受下游需求不及预期及研发费用显著增长影响 [4] - 股权激励计划激发团队活力，设定未来三年营收增长目标 [5] - 公司是物联网设备优质标的，主业有望保持快速增长态势，同时布局电子价签打开成长空间 [6] 基本状况 - 总股本：81.52百万股 [3] - 流通股本：29.22百万股 [3] - 市价：37.70元 [3] - 市值：3,073.23百万元 [3] - 流通市值：1,101.42百万元 [3] 报告摘要 - 2024Q3公司实现收入4707万元，同比-14%，实现归母净利润408万元，同比-53%，实现扣非归母净利润356万元，同比-57% [2] - 前三季度，公司实现收入1.58亿元，同比+14%，实现归母净利润2197万元，同比基本持平，实现扣非归母净利润2038万元，同比+23% [2] 成长性分析 - 2024年前三季度公司收入同比+14%，归母净利润同比持平，其中Q3收入同比-14%，归母净利润同比-53% [4] - 2024Q3研发费用同比+38% [4] 盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售毛利率45.81%，同比+1.87pp，销售净利率13.94%，同比-1.78pp [4] - 2024Q3公司销售毛利率43.16%，同比-1.52pp，销售净利率8.66%，同比-7.12pp [4] - 2024年前三季度公司销售/管理/研发/财务费用率分别为12.35%、7.66%、13.15%、-1.24%，同比分别+0.85pp、-0.40pp、+1.67pp、+0.76pp [4] 现金流及营运能力分析 - 2024年前三季度公司经营性净现金流为1750万元，同比保持正值，现金流充沛 [5] - 2024年前三季度公司存货/应收账款周转天数分别为80/8天，同比分别-6/-9天，营运能力改善 [5] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3040、3710、4747万元，根据最新股价对应PE分别为101、83、65倍 [6]

云里物里 证券代码 : 872374 深圳云里物里科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人庄严、主管会计工作负责人姚素琴及会计机构负责人（会计主管人员）姚素琴保证季度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 事项 是或否 \n是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整 | □是 | \n√否 | | 是否存在未出席董事会审议 ...

财务表现 - 2024年上半年电子标签营业收入为743万元，同比增长105.75%，毛利率下滑至20.49% [5] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为480.6万元，同比减少1,496万元，降幅75.69% [7] - 报告期末公司货币资金为2.36亿元，占总资产的比例为76.54%，资产负债率为18.73% [7] - 公司毛利率从43.45%增加到46.93%，主要由于销量增长、产品结构优化及上游电子元器件价格下降 [8] - 2022年度公司现金分红896.7万元，占当年度净利润的33%以上；2023年度公司现金分红970.11万元，占当年度净利润的35%以上 [13] 产品与技术 - 电子标签主要应用于智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗、智慧零售、智慧场馆等领域，具有节约成本、提高管理效率等优势 [5] - 物联网网关是蓝牙传感器或电子标签等终端与云平台管理系统之间的重要枢纽，报告期内产品结构逐步丰富，包括蓝牙网关、AoA网关、LTE网关等 [6] - 蓝牙信标定位技术是米级室内定位的最佳技术，蓝牙AoA技术与UWB均是亚米级的代表技术路线 [9][10] - 公司技术方向以蓝牙BLE技术为核心基础，已推出LORA技术定位方案 [10] 市场与战略 - 公司在深耕国外市场的同时，积极开拓国内市场，电子标签领域下游以零售行业为主，蓝海市场前景广阔 [5] - 公司持续专注于物联网领域，深化战略布局，聚焦主营业务，构建物联网整体解决方案提供服务能力 [14] - 2023年度公司进行了第一次竞价回购，累计回购公司股份1,754,153股，占公司总股本2.15%；2024年8月审议通过第二次竞价回购方案，拟回购资金总额不少于750万元，不超过1,500万元 [13] 其他业务 - 公司其他业务主要包括运费、安装费、服务费、开发费等收入，报告期内其他营业收入为434万元 [11] - 认证检测费主要包括CE认证、UL认证、FCC认证、ROHS认证、REACH认证等 [12]

公司概况 - 公司主营业务包括电子标签、物联网网关等物联网相关产品 [1][2][3] - 公司持续加大研发投入,提升创新能力,并积极开拓国内外市场 [5][6][11] - 公司资产负债率较低,货币资金充足,财务状况良好 [7] 业绩分析 - 2024年上半年电子标签营收大幅增长105.75%,但毛利率下滑至20.49%,主要是为了抢占市场份额 [5][6] - 物联网网关产品结构不断丰富,销售增长较快,毛利率较高 [6] - 公司整体毛利率从43.45%增加到46.93%,主要受益于销量增长、原材料价格下降等因素 [8] 技术优势 - 公司以蓝牙BLE技术为核心,在室内定位领域具有优势,同时也关注其他技术的发展 [9][10][11] 资本市场表现 - 公司注重现金分红,2022年和2023年分红占净利润比例超过33%和35% [14] - 公司已实施两次股份回购,未来将继续回购股份 [14][15] - 公司未来将持续专注于物联网领域,提升价值创造能力,回报股东 [15]

专利和软件著作权 - 2024年上半年公司获得专利授权20件（其中发明专利1项）、软件著作权登记3篇[2] - 公司持续加大研发创新力度，2024年上半年获得专利授权20件（其中发明专利1项）、软件著作权登记3篇[38] 权益分派和股份回购 - 2024年6月，公司实施了2023年年度权益分派方案，以8084.27万股为基数（总股本剔除库存股），向全体股东每10股派1.2元人民币现金，共计派发现金红利970.11万元[3] - 2024年上半年，公司完成2023年度审议通过的股份回购方案，本次累计回购175.42万股，占公司总股本2.15%，累计回购金额为1,499.53万元[4] - 公司于2024年6月实施了2023年年度权益分派方案，以8084.27万股为基数向全体股东每10股派1.2元人民币现金，共计派发现金红利970.11万元[123] - 公司于2024年上半年完成2023年度股份回购方案，累计回购175.42万股，占公司总股本2.15%，累计回购金额为1,499.53万元[123] 员工持股计划 - 2024年上半年，公司进一步健全公司长期、有效的激励约束机制，有效调动积极性和创造性，经股东大会审议通过，公司实施了2024年员工持股计划，本次持股计划规模为107.89万股，占公司总股本的比例为1.32%，参与员工总人数为73人，占公司上年期末员工总数的16.98%[5] - 公司于2024年3月29日召开董事会和监事会会议，2024年4月16日召开股东大会，审议通过了员工持股计划相关议案[66] - 本次员工持股计划的参加对象为公司董事、监事、高级管理人员、核心员工及其他员工，参与人数为73人[66] - 本次员工持股计划的持股规模为107.89万股，占公司股本总额的1.32%，股票来源为公司回购专用证券账户回购的股份[67] - 截至报告期末，本次员工持股计划持有公司股份107.89万股，全部处于锁定期[67] - 公司于2024年6月以非交易过户方式完成了2024年度员工持股计划[72] 公司获奖和荣誉 - 2024年3月，云里物里部分产品被纳入"深圳市龙华区创新产品和服务目录"[6] - 2024年6月，云里物里成为电子纸产业联盟理事单位[6] - 2024年1月，公司荣获"2023年度广东省物联网协会科学技术奖之科技进步奖二等奖"和"2023年度广东省物联网协会专利奖"[7] - 2024年2月，公司荣获2023"物联之星"年度榜单之中国物联网企业100强和2023物联网产业年度榜单之中国物联网行业标杆案例榜[7] - 2024年3月，公司荣获第二十一届"深圳知名品牌"企业及"湾区知名品牌"称号[7,8] - 公司获得"国家级专精特新"和"省级单项冠军"认定[36] - 公司被认定为"高新技术企业"[36] 财务数据 - 公司营业收入为1.105亿元，同比增长31.78%[28] - 公司归属于上市公司股东的净利润为1789.07万元，同比增长36.00%[28] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1681.85万元，同比增长103.44%[28] - 公司加权平均净资产收益率为7.04%，扣除非经常性损益后为6.62%[28] - 公司资产负债率为18.73%，流动比率为5.56[29] - 公司获得政府补助1.499百万元[31] - 营业收入同比增加31.78%，达到1.105亿元[44] - 毛利率为46.93%，较上年同期提高3.48个百分点[44] - 销售费用同比增加29.62%，主要是人员及营销持续投入[44] - 研发费用同比增加26.18%，持续加大研发投入[44] - 营业利润同比增加37.63%，达到1,928万元[44] - 净利润同比增加36.00%，达到1,789万元[44] 现金流量 - 货币资金较期初增加22.10%，主要是理财产品到期带来投资活动净流入[43] - 交易性金融资产较期初减少100%，系银行理财产品到期后未续投[43] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少1,496万元，降幅75.69%[51] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加8,945万元[51] - 2024年1-6月经营活动产生的现金流量净额为4,805,842.11元[105] - 2024年1-6月投资活动产生的现金流量净额为49,529,604.26元[105,106] - 2024年1-6月筹资活动产生的现金流量净额为-13,005,833.21元[107] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为235,927,439.54元[107] 子公司情况 - 深圳创新微技术有限公司净利润为-143.94万元[53] - 湖南腾云驾物科技有限公司净利润为29.88万元[53] - 公司完成子公司深圳云里物里网络有限公司的注销[56] - 公司于2024年2月26日完成子公司深圳云里物里网络有限公司的注销,合并财务报表范围发生变化[126] 诉讼情况 - 公司因《展位合同》对服务提供商深圳市麦瑞展览有限公司提起民事诉讼，要求退还定金61,000元并支付资金占用费[64] 主营业务 - 公司主要从事蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研

公司持有该股票比例 [Table_Title] 评级：增持（首次） 市场价格：9.53 元 分析师：冯胜 执业证书编号：S0740519050004 Email：fengsheng@zts.com.cn 分析师：万欣怡 执业证书编号：S0740524070005 Email：wanxy@zts.com.cn | --- | --- | |---------------------|--------| | | | | 基本状况 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 81.52 | | 流通股本 ( 百万股 ) | 29.22 | | 市价 ( 元 ) | 9.53 | | 市值 ( 百万元 ) | 776.87 | | 流通市值 ( 百万元 ) | 278.42 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 2023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-052024-062024-072024-08 云里物里 北证50 ◼ 蓝牙传感器： 1）市场概况：物联网产业蓬勃发 ...

投资评级 - 投资评级为“增持（首次）” [1] 核心观点 - 行业需求回暖，业绩恢复增长，首次覆盖，给予增持评级 [1] 市场数据 - 总股本为81.52百万股，A股股本为81.52百万股，B/H股股本为0.00百万股 - A股流通比例为37.16% - 12个月最高/最低价格为17.06元/6.86元 - 第一大股东为庄严，持股比例为25.91% - 上证综指为2890.90，沪深300为3409.29 [1] 近十二个月股价表现 - 相对收益：1个月为3.84%，3个月为18.75%，12个月为42.89% - 绝对收益：1个月为1.55%，3个月为5.49%，12个月为25.64% [1] 公司简介 - 公司成立于2007年6月，于2022年11月在北京证券交易所上市，股票代码为872374.BJ - 主营业务包括蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关、电子标签等产品的研发、生产和销售，广泛应用于智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗、智慧零售、智慧场馆等场景 [5] 公司股权结构 - 实际控制人庄严、张敏、龙招喜分别持有公司股权比例为25.91%、17.24%、14.33%，合计控制公司股权比例为57.48% - 公司累计回购107.89万股，占公司总股本1.32%，成交总金额为872.75万元，回购均价为8.09元/股 - 员工持股计划存续期为48个月，购买回购股票的价格为6.25元/股，业绩考核目标为2024-2026年公司营业收入比2023年业绩基数同比增长率分别不低于20%、44%、72% [6] 物联网行业分析 - 物联网行业监管政策友好，国家主管部门为国家工业和信息化部、国家发展改革委员会，行业自律组织包括中国物联网产业应用联盟、蓝牙技术联盟等 [12] - 物联网产业链包括感知层、传输层、平台层和应用层 [15] - 物联网设备种类繁多，主要采用蓝牙、Wi-Fi、Zigbee等短距离通信技术，以及3G/4G/5G等广域网通信技术 [16] - 2019年全球物联网设备连接量为100亿台，预计2025年将达到271亿台，年均复合增长率为18.08% [19] - 2019年我国物联网设备连接量为36亿台，预计2025年将达到80亿台，年均复合增长率为14.23% [19] 主营业务分析 - 公司主要产品包括蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关、电子标签等，涉及物联网感知层、传输层和平台层，下游应用包括智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗、智慧零售、智慧场馆等 [25] - 2021年-2023年蓝牙传感器收入占总收入比例分别为77.78%、65.38%、74.60% [37] 公司财务分析 - 2021年-2024年一季度，公司营业收入分别为2.07亿元、1.56亿元、1.89亿元、0.58亿元，同比增速分别为50.16%、-24.68%、21.09%、52.35% [34] - 2021年-2024年一季度，公司毛利率分别为48.00%、43.31%、43.91%、47.89% [40] 盈利预测及估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为2.49亿元、3.14亿元、3.79亿元，同比增长率分别为31.76%、26.03%、20.76% - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.46亿元、0.62亿元、0.82亿元，同比增长率分别为68.91%、35.79%、31.37% - EPS分别为0.56元/股、0.76元/股、1.00元/股，对应PE分别为17.44倍、12.85倍、9.78倍 [50]

公司战略与行业前景 - 公司未来发展战略是持续深化物联网领域布局，聚焦蓝牙传感器、物联网模组及智能屏显产品，构建全方位物联网解决方案 [4] - 物联网行业前景广阔，受益于国家政策支持和技术创新，智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗等领域已初具规模 [5] - 公司将持续加大研发投入，加强自主创新，目标是成为服务全球的优质企业 [5] 产品与市场布局 - 电子标签是公司主营业务之一，主要应用于智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗等领域，具有节约成本、提高效率的优势 [6] - 公司计划加强电子标签业务的研发投入，拓展国内外市场，提升数字化赋能能力 [7] - 公司产品目前有应用于汽车行业，但订单总额不高，暂无计划进军智能汽车行业 [7] 客户关系与销售渠道 - 公司境内外销售主要依赖品牌影响力和产品实力，产品应用于工业、商业领域 [8] - 销售渠道包括自有网站、跨境电商平台、社交平台、客户转介绍及展会等形式 [8] 技术与创新 - LoRaWAN 是一种低功耗广域网协议，广泛应用于智慧农业、智慧城市、工业物联网等领域 [9] - 公司开发的 LoRaWAN 新品可与现有低功耗蓝牙产品协同互补，提供更全面的物联网解决方案 [9]

公司概况 - 公司主营蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品,以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品[5][6][7] - 公司所处行业属于国家战略性新兴产业,近年来行业呈现蓬勃发展态势,政府出台多项政策支持产业发展[7] - 公司将持续加大研发投入,加强自主创新,打造成为服务全球的优质企业[8] 发展战略 - 公司秉承"让每个物体接入物联网"的企业使命,未来将持续深化战略布局,聚焦主营业务[6] - 在坚持拓展蓝牙传感器产品细分市场的基础上,不断推动物联网模组及智能屏显变动的智能化全方位物联网产品及解决方案的发展[6] - 公司将不断加强电子标签业务的研发投入,提升创新研发能力,积极扩宽业务范围,加强市场营销,开拓国内外市场[9][10] 行业前景 - 物联网设备是实现万物互联的基本要素,行业广度将有望进一步拓宽[7] - 电子标签在节约经营成本、提高管理效率、提升用户体验等方面更具优势,在线下零售行业渗透率有望持续提高[9] - LoRaWAN协议已广泛应用于智慧农业、智慧城市、工业物联网等领域,公司开发的新品可与现有产品协同互补[14][15] 客户关系 - 公司主要依靠自身品牌影响力及产品实力,通过线上线下多种方式接洽客户[13] - 公司产品主要应用于工业、商业领域,并作为下游方案商的主要部件联同其产品和服务销售[13]