一、基本情况 安徽峆一药业股份有限公司（以下简称"公司 "）的全资子公司安徽修一制 药有限公司（以下简称"全资子公司"）因经营管理需要，对公司法定代表人进 行了变更，目前已完成工商变更登记手续并领取了天长市市场监督管理局换发的 《营业执照》。 证券代码：920478 证券简称：峆一药业 公告编号：2025-119 安徽峆一药业股份有限公司 关于全资子公司完成工商变更登记并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 四、本次变更对公司的影响 本次公司全资子公司法定代表人变更是基于自身经营管理需要，有利于全资 子公司业务的开展，变更后不会对公司及全资子公司产生不利影响。 五、备查文件目录 《安徽修一制药有限公司营业执照》。 安徽峆一药业股份有限公司 董事会 二、工商变更登记情况 | 变更项目 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 法定代表人 | 董来山 | 刘忠平 | 除以上信息发生变更外，其他工商信息未发生变更。 三、审议及表决情况 本次安徽修一制 ...

报告行业投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司2025年第三季度营收、利润同比出现下滑，业绩承压，但前三季度整体保持增长 [4][6] - 报告认为公司需加速产能释放，优化期间费用以提升盈利能力 [6] - 公司通过募投项目升级，正加速构建"原料药-制剂"一体化平台，此举被视为未来增长的关键驱动力 [6] 2025年三季度业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为2.11亿元，同比增长7.12%；归母净利润为4594.646万元，同比增长22.85%；扣非归母净利润为4347.92万元，同比增长26.63% [4][6] - 前三季度毛利率为41.23%，同比上升2.84个百分点；净利率为20.48%，同比上升2.27个百分点 [6] - 单三季度营业收入为4813.94万元，同比下降18.88%；归母净利润为552.09万元，同比下降33.29%；扣非归母净利润为464.48万元，同比下降41.84% [4][6] - 单三季度毛利率为35.21%，同比下降1.18个百分点，环比下降11.17个百分点；净利率为9.76%，同比下降3.55个百分点，环比下降14.99个百分点 [6] 费用分析 - 2025年前三季度销售费用同比增长58.11%，管理费用同比增长1.82%，研发费用同比增长2.16%，财务费用同比增长49.54% [6] - 单三季度销售费用同比增长218.52%，管理费用同比增长1.85%，研发费用同比下降2.11%，财务费用同比增长86.19% [6] 募投项目与未来展望 - 公司将原"年产198吨医药中间体"项目升级为"年产420吨原料药"，总投资额提升至7.08亿元 [6] - 升级后的项目包含16种原料药，重点聚焦抗过敏、消化系统及抗病毒药物等领域 [6] - 公司通过控股70%的合资企业安徽峆一达善医药建设制剂工厂，该工厂已进入设备验证阶段，计划于2026-2027年完成产品产地变更审批 [6] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年营业收入分别为328.40百万元、412.83百万元、485.61百万元，同比增长21.42%、25.71%、17.63% [6][8] - 预计2025-2027年归母净利润分别为69.45百万元、86.08百万元、92.70百万元，同比增长39.84%、23.94%、7.70% [6][8] - 当前市值对应2025-2027年PE分别为25.64倍、20.68倍、19.21倍 [6][8]

会议召开 - 公司于2025年8月18日召开第五届董事会第二次会议和第五届监事会第二次会议[2] - 公司于2025年9月4日召开2025年第三次临时股东会[2] 事项审议 - 会议审议通过《关于取消监事会及变更注册资本并修订<公司章程>的议案》[2] 工商变更 - 公司完成工商变更登记及《公司章程》备案工作[3] - 公司取得滁州市市场监督管理局核发的《营业执照》[3] 公告信息 - 公告日期为2025年11月3日[4]

会议情况 - 会议于2025年10月27日在公司一楼会议室召开[3] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[4] 报告审议 - 审议通过《关于公司<2025年第三季度报告>的议案》[5] - 该议案表决同意9票、反对0票、弃权0票[6] 备查文件 - 包含《安徽峆一药业股份有限公司第五届董事会第三次会议决议》[7] - 包含《安徽峆一药业股份有限公司第五届董事会审计委员会2025年第二次会议决议》[7]