核心观点 - 无人矿卡行业在政策推动与效率提升驱动下有望快速发展，多家相关公司正积极寻求资本市场支持并实现规模化交付，北交所存在一批与矿车产业链相关的标的公司 [2][7][21] - 北交所科技成长产业整体表现疲软，周度股价涨跌幅中值为-1.83%，但新能源产业估值逆势提升，市盈率TTM中值上升6.36%至38.2倍 [35][40][62] 无人矿卡行业动态与前景 - **行业事件**：2026年1月29日，上海伯镭智能科技股份有限公司正式向港交所递交招股说明书，该公司为全球最大的纯电自动驾驶矿卡提供商，也是全球最大的电动及自动化矿山解决方案提供商 [7] - **批量交付**：2026年1月，40台搭载希迪智驾无人驾驶系统的中联重科新能源矿卡在新疆某矿区完成交付，使该矿区无人矿卡总规模突破120台 [3][8] - **政策与效率驱动**：多省份将无人驾驶矿卡应用比例纳入矿山智能化评级考核，无人矿卡的单车日均运输量比人工驾驶高15%-20%，矿区整体产能提升10%-15% [3][13] - **市场规模与结构**：2024年中国露天煤矿无人驾驶矿卡数量约为2500辆，预计到2025年将上涨至5750辆，年增长率达130% [3][13]；按载重吨位划分，100吨级市场份额最大，占比46.30% [3][13] - **价格趋势**：无人驾驶矿卡价格从2021年的165万元/辆增长至2024年的250万元/辆，预计2025年将约为265万元/辆 [17][22] - **竞争格局**：行业已形成专业技术方案商、传统主机厂、跨界科技企业三大阵营，主要参与者包括易控智驾、中科慧拓、踏歌智行、徐工集团、华为、希迪智驾、伯镭科技等 [19][20] 北交所矿车产业链标的梳理 - **产业链企业**：报告梳理出北交所矿车产业链企业共7家，包括同力股份、铜冠矿建、万通液压、泰凯英、志高机械、科隆新材、科达自控 [3][21][24] - **同力股份**：主要产品为非公路宽体自卸车，包括新能源、无人驾驶等系列，2024年营收61.45亿元，归母净利润7.93亿元；2025年前三季度营收47.96亿元，归母净利润5.35亿元 [24][25][27] - **泰凯英**：专注于矿山及建筑轮胎的设计、研发与销售，2024年营收22.95亿元，归母净利润1.57亿元；2025年前三季度营收19.39亿元，归母净利润1.30亿元 [24][29][31] - **万通液压**：主要从事液压产品研发生产，产品包括自卸车专用油缸等，2024年营收6.29亿元，归母净利润1.09亿元；2025年前三季度营收5.06亿元，归母净利润9529万元 [24][31][33] 北交所科技成长产业市场表现 - **整体表现**：截至2026年2月6日当周，北交所153家科技成长产业企业区间涨跌幅中值为-1.83%，其中上涨公司仅32家，占比21% [35][37] - **领涨个股**：周度涨幅前五的公司为*ST云创（+40.85%）、欧普泰（+14.44%）、亿能电力（+14.23%）、灵鸽科技（+13.08%）、宏远股份（+12.36%） [35][38] - **指数对比**：同期北证50指数下跌0.70%，表现优于沪深300（-1.33%）、科创50（-5.76%）和创业板指（-3.28%） [35] 分行业估值与市值变化 - **电子设备产业**：市盈率TTM中值保持61.1倍不变，总市值由1484.8亿元降至1443.0亿元，市值中值21.9亿元不变，灿能电力（+4.46%）、连城数控（+2.53%）市值涨幅居前 [40][42] - **机械设备产业**：市盈率TTM中值由42.3倍降至40.8倍，总市值由1145.6亿元升至1179.4亿元，市值中值由22.8亿元降至22.3亿元，五新隧装（+142.80%）、灵鸽科技（+13.08%）市值涨幅居前 [44][47][49] - **信息技术产业**：市盈率TTM中值由79.3倍降至74.8倍，总市值由904.2亿元降至894.8亿元，市值中值由26.0亿元降至25.2亿元，*ST云创（+40.85%）、乐创技术（+9.48%）市值涨幅居前 [51][53][54] - **汽车产业**：市盈率TTM中值由31.2倍降至30.1倍，总市值由556.1亿元降至549.3亿元，市值中值由19.5亿元降至19.1亿元，开特股份（+5.19%）市值涨幅居首 [57][59][60] - **新能源产业**：市盈率TTM中值由35.9倍升至38.2倍，升幅6.36%，总市值由581.3亿元升至601.6亿元，市值中值由24.2亿元升至26.6亿元，欧普泰（+14.44%）、亿能电力（+14.23%）市值涨幅居前 [40][62][64][65] 重点公司公告 - **万源通**：其全资子公司江苏广谦电子拟购买约50亩国有建设用地使用权，总金额预计875万元，用于推进高端产能布局和产品升级转型 [3][68] - **卓兆点胶**：其控股孙公司拟签订《建设工程施工合同》，合同总金额暂定为1.19亿元，计划于2026年2月12日开工，2027年12月12日竣工 [3][68]

公司基本信息 - 公司于2014年3月26日整体变更设立，2021年11月15日在北京证券交易所上市[7] - 公司注册资本为人民币118,209,971元[8] - 发起人王万法、孔祥娥、王刚分别持股50.00%、17.83%、16.67%[13] - 公司设立时发行股份总数为60,000,000股，已发行股份数为118,209,971股[14] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[14] - 公司因特定情形收购本公司股份，部分情形合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或者注销[19] - 控股股东等公开发行前股份自公开并上市之日起12个月内不得转让或委托他人管理[21] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持公司同一类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[21] 股东权益与决策 - 连续180日以上单独或者合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅、复制公司有关材料[25] - 董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[25] - 股东会、董事会决议召集程序等违反规定，股东有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[26] - 连续180日以上单独或者合计持有公司1%以上股份的股东在特定情形下可书面请求审计委员会或董事会向法院诉讼，或自己直接诉讼[27] 股东会审议事项 - 股东会审议关联交易成交金额（提供担保除外）占最近一期经审计总资产2%以上且超3000万元的事项[36] - 股东会审议1年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[36] - 年度股东会可授权董事会向特定对象发行累计融资额低于1亿元且低于最近一年末净资产20%的股票[36] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%等多种担保情形须经股东会审议[37][38] 股东会召开规则 - 年度股东会每年召开1次，需于上一会计年度结束后的6个月内举行[43] - 公司未弥补亏损达股本总额1/3等情形需召开临时股东会[43] - 董事会收到召开临时股东会提议后，应在10日内书面反馈，同意召开应在5日内发出通知[47][48] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出临时提案[51] 股东会投票与决议 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3：00等[53] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个交易日，且晚于公告披露时间，一旦确认不得变更[53] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[63] 董事相关规定 - 董事候选人由董事会提名，股东提名需提交资料，最终候选人由董事会确定[65] - 股东会选举董事实行累积投票制，董事获选最低票数有规定[66][67] - 有特定情形的人不能担任公司董事，现任董事和高管出现相关情形需1个月内离职[74][75][76] - 非职工代表董事和职工代表董事任期均为3年，可连选连任[77] 董事会相关规定 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，职工代表董事1名，设董事长1名[84] - 独立董事中1名应当为会计专业人士，董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[84] - 董事会会议每年至少召开两次，会议召开前10日书面通知全体董事[90] - 董事会下设审计、薪酬与考核、提名、战略四个专门委员会[102] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年报，前6个月结束之日起2个月内披露中报[113] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不提取[113] - 现金分红需满足可分配利润为正等4个条件，不同阶段现金分红比例有规定[115][116] - 调整利润分配政策需经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过[118] 其他规定 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施，审计负责人向董事会负责并报告工作[122] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定，审计费用也由股东会决定[125] - 公司应不晚于年度股东会召开之日举办年度业绩说明会，董事长（或总经理）等应出席[128] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[134]

会议决策 - 2025年12月29日召开第四届董事会第十八次会议[4] - 2026年1月13日召开2026年第一次临时股东会[4] - 两次会议审议通过增加经营范围及修订章程等议案[4] 业务变更 - 公司完成工商变更登记及章程备案，取得新《营业执照》[5] - 变更后经营范围新增多项业务[5]

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会1月13日在山东日照五莲县公司办公楼二楼会议室召开[2] 参会情况 - 17名股东现场出席，持表决权股份87,261,072股，占比73.8187%[3] - 5名股东网络投票，持表决权股份1,770,432股，占比1.4977%[3] - 7名在任董事全部出席会议[4] 议案表决 - 《关于增加公司经营范围及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意股数87,261,072股，占比100%[5] 律师意见 - 北京植德律师事务所律师认为股东会程序及结果合法有效[6]

股东会信息 - 2026 年第一次临时股东会通知公告于 2025 年 12 月 29 日刊登[6] - 现场会议于 2026 年 1 月 13 日下午在公司会议室召开[7] - 17 名股东代表 87,261,072 股出席，占比 73.8187%[8] 议案表决 - 《关于增加公司经营范围及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》全票通过[9]

现金管理决策 - 2025年12月8日董事会通过用不超0.8亿闲置资金现金管理议案，有效期12个月[2] 资金规模与占比 - 本次现金管理金额8000万元，未到期余额8000万，占2024年经审计净资产13.71%[3][4] 产品信息 - 两款产品金额分别为3920万和4080万，预计年化收益率0.59%/3.10%、0.60%/3.11%，期限86天、87天[5] 风险控制 - 严格按规定决策管理，跟踪产品，不利时采取保全措施[7][8] - 独立董事等有权监督，必要时聘请专业机构审计[8] 信息披露与提醒 - 按规定及时披露信息，提醒投资者注意风险[8][9]

其他新策略 - 公司拟增加经营范围，新增“通用设备修理”等项目[3] - 2025年12月29日董事会通过增加经营范围及修订《公司章程》议案[3] - 修订《公司章程》部分条款更新经营范围，需股东会审议，以工商登记为准[4][5]

会议信息 - 2026年第一次临时股东会，召集人为董事会[4] - 现场会议2026年1月13日14:50召开，网络投票1月12日15:00 - 1月13日15:00[6] - 股权登记日为2026年1月8日[9] 会议地点与审议议案 - 会议地点为山东省日照市五莲县山东路1号公司办公楼二楼会议室[10] - 审议关于增加经营范围及修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案[12] 登记信息 - 登记时间为2026年1月13日8:00 - 14:50，地点为公司办公楼二楼会议室[15] - 联系电话为0633 - 5233008[16]

会议信息 - 董事会会议于2025年12月29日召开[3] - 会议应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] 经营策略 - 公司拟增加“通用设备修理”等经营范围并修订《公司章程》[5] 议案表决 - 《关于增加公司经营范围及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票[5] - 《关于提请召开2026年第一次临时股东会的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票[5] 后续安排 - 增加经营范围议案需提交股东会特别决议审议[5] - 公司拟定于2026年1月13日召开2026年第一次临时股东会[5] - 提请召开股东会议案无需提交股东会审议[5]

资金决策 - 2025年12月8日董事会通过不超1.2亿元闲置募集资金现金管理议案，有效期12个月[2] 投资情况 - 本次现金管理金额9000万元，占2024年经审计净资产15.42%[3][4] - 投资平安银行三款结构性存款产品各3000万元，期限35天、60天、91天[5] 收益与风险 - 三款产品预计年化收益率多档，投资为浮动收益，风险较小[5][6] 产品期限 - 三款未到期产品起始日均为2025年12月15日，终止日分别为2026年1月19日、2月13日、3月16日[12] 监督管理 - 按规定对现金管理事项决策、管理等，独董等有权监督检查[9]