（股份代號：01461） 暫停辦理股份過戶登記 中 泰 期 貨 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事 會（「董事會」）謹 此 宣 佈，本 公 司 將 於2025年 10月20日（星 期 一）上 午9時30分 假 座 中 華 人 民 共 和 國（「中 國」）山 東 省 濟 南 市 市 中 區 經七路86號證券大廈16樓1616會議室以現場會議形式舉行2025年第二次臨時股東 大 會（「臨時股東大會」）。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任 何損失承擔任何責任。 ZHONGTAI FUTURES Company Limited 中泰期貨股份有限公司 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 中泰期貨股份有限公司 董事長 呂祥友 中國，濟南 2025年9月5日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事呂祥友先生、周順遠先生和梁中偉先生；非執行董事鄭韓胤先生、 明鋼先生及王惠女士；及獨立非執行董事鄭堅平先生、陳華先生及羅新華先生。 為 確 認 有 資 格 出 席 ...

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中泰期貨股份有限公司 呈交日期: 2025年9月4日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01461 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 277,090,000 | RMB | | | 1 RMB | | 277,090,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 277,090,000 | RMB | | | 1 RMB | | 277,090,000 | II. 已發行股份 ...

黄金价格表现 - 2025年1-8月伦敦金价格在2614至3500.12美元/盎司区间偏强运行 涨幅超过31% [1] - 同期沪金主力合约在626至841.3元/克区间偏强运行 涨幅接近27% [1] - 伦敦金价格刷新历史高位触及3500美元/盎司 沪金主力合约创841.28元/克历史新高 [1] 美联储货币政策 - 美联储主席鲍威尔鸽派转向加速 预示降息周期重启 [2] - 特朗普政府通过解雇威胁和人事任命冲击美联储独立性 可能推动更大幅度降息 [2] - 7月美国非农就业数据意外走弱 显示劳动力市场大幅走弱 [2] - 预计2025年下半年降息两次 9月和12月各降息一次 [2] 地缘政治与贸易关系 - 特朗普政府"对等关税"政策引发全球贸易紧张 推升避险情绪利多黄金 [3] - 美日美欧贸易谈判取得进展短期缓和市场紧张情绪 导致金价高位回落 [3] - 全球贸易关系长期仍偏紧张 四季度贸易局势对黄金利多可能性更大 [3] 未来价格展望 - 2025年剩余时间黄金延续偏强运行可能性大 宏观面利多为主旋律 [4] - 伦敦金价格可能涨至3700-3800美元/盎司 刷新历史高点 [4] - 短期调整将提供中期配置机会 长期黄金牛市行情未结束 [4]

营业收入 - 2025年中期营业收入为人民币41,492万元 较去年同期下降50.20% [1] - 收入下降主因会计核算方法变更 自2025年1月1日起对贸易类业务采用净额法确认收入 [1] - 大宗商品市场需求疲软导致贸易收入下降 [1] 净利润 - 2025年中期归属于公司股东净利润为人民币3,258万元 较去年同期人民币59万元增长5,414.73% [1] - 净利润大幅增长主因经营发展呈现稳中向好态势 聚焦主责主业并强化管理 [1] - 2024年同期较低基数对净利润增长产生积极影响 [1] 行业监管 - 中国期货业协会于2024年11月15日发布《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》 [1] - 新规要求期货风险管理公司对六大类贸易类业务采用净额法核算 [1] 经营策略 - 公司2025年上半年注重功能发挥并深化改革创新 [1] - 公司采取提质增效措施 经营呈现良好发展态势 [1]

财务表现 - 营业收入4.15亿元 同比大幅减少50.2% [1] - 归属于公司股东的净利润3258万元 同比激增5414.73% [1] - 基本每股收益0.0325元 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任 何損失承擔任何責任。 ZHONGTAI FUTURES Company Limited 中泰期貨股份有限公司 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：01461） 公 告 潛在持續關連交易 擬與山東能源訂立期貨經紀服務框架協議 由於本公司預計日後將不時向山東能源及╱或其聯繫人提供期貨經紀服務，董事 會 於2025年8月29日 批 准 本 公 司 與 山 東 能 源 訂 立 期 貨 經 紀 服 務 框 架 協 議，並 建 議 期貨經紀服務框架協議項下之2026年、2027年 及2028年之年度上限。 – 1 – (1)擬訂立期貨經紀服務框架協議 (2)擬訂立資產管理服務框架協議 (3)擬訂立風險管理服務框架協議 (4)擬訂立大宗商品購銷框架協議 根據該協議，本公司將向山東能源及╱或其聯繫人提供期貨經紀服務。期貨經紀 服 務 框 架 協 議 為 期 三 年，自2026年1月1日 起 生 效，直 至2028年12月 ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为4.149亿元人民币，同比下降50.20%[15] - 净利润为3258万元人民币，同比大幅增长5414.73%[15] - 公司实现营业收入人民币4.1492亿元，同比下降50.20%[26] - 公司归属于股东净利润人民币3258万元，同比增长5414.73%[26] - 合并营业收入同比下降50.2%至4.15亿元（2024年同期8.33亿元）[85] - 合并净利润同比大幅增长5416.7%至3258.48万元（2024年同期59.09万元）[85] - 母公司净利润同比下降47.1%至4226.69万元（2024年同期7995.23万元）[88] - 基本每股收益同比增长5316.7%至0.0325元（2024年同期0.0006元）[86] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 业务及管理费同比增长12.1%至2.50亿元（2024年同期2.23亿元）[85] 各条业务线表现 - 期货业务成交量2.04亿手，同比增长87.24%[29] - 期货业务成交额人民币19.88万亿元，同比增长95.10%[29] - 期货交易咨询业务收入同比增长308.48%[31] - 场外衍生品业务累计新增名义本金人民币584.32亿元[33] - 公司持有4家期货交易所19个期货、期权品种的做市资格[33] - 手续费及佣金净收入同比增长7.1%至1.71亿元（2024年同期1.60亿元）[85] - 利息净收入同比下降20.3%至1.07亿元（2024年同期1.34亿元）[85] - 投资收益同比改善1.93亿元，实现5964.94万元盈利（2024年同期亏损1.34亿元）[85] - 公允价值变动收益同比转亏，亏损2470.22万元（2024年盈利9183.44万元）[85] 各地区表现 - 外币交易收入占比不重大[40] 管理层讨论和指引 - 公司建立覆盖所有部门、分支机构和子公司的全面风险管理体系，渗透各业务环节并贯穿业务始终[51] - 公司采用多样化资金管理策略，加强利率和汇率风险研究，提高资金使用决策前瞻性[53] - 公司通过量化指标跟踪监控风险限额，包括敞口限额、集中度限额、预警线和止损线[53] - 中泰汇融资本建立客户信用评估制度，根据财务状冴和合作经历调整信用评级[55] - 期货经纪业务要求客户保证金不低于交易所规定标准，保证金不足时执行强行平仓[55] - 公司建立净资本风险评估监控系统，持续监控净资本等风险监管指标[55] - 公司不定期对风险监管指标进行压力测试，评估市场价格剧烈波动和流动性不足的影响[55] - 中泰汇融资本选择现货市场交易活跃的商品开展业务以降低流动性风险[55] - 公司制定覆盖所有业务条线的内部控制制度和工作流程，包括合规内控和风险管理[56] - 公司设立首席风险官全面负责风险管理、内控合规等工作[57] - 无重大融资情况[41] - 无重大投资或收购重大资本资产的未来计划[43] 其他财务数据：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-18.184亿元人民币，同比下降201.19%[15] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从2024年上半年的17.97亿元人民币变为2025年上半年的-18.18亿元人民币[93] - 收取利息、手续费及佣金的现金从2024年上半年的5.6亿元人民币小幅下降至2025年上半年的5.37亿元人民币，降幅为4.1%[93] - 收到的其他与经营活动有关的现金大幅减少，从2024年上半年的43.11亿元人民币降至2025年上半年的8.5亿元人民币，降幅达80.3%[93] - 支付的其他与经营活动有关的现金从2024年上半年的26.08亿元人民币增至2025年上半年的27.94亿元人民币，增幅为7.1%[93] - 投资活动产生的现金流量净额从2024年上半年的-1664万元人民币改善至2025年上半年的-176万元人民币[93] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4765万元人民币，相比2024年上半年的-620万元人民币净流出扩大[94] - 期末现金及现金等价物余额从2024年上半年的201.97亿元人民币降至2025年上半年的184.68亿元人民币，减少8.6%[94] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-19.1亿元人民币，相比2024年上半年的15.4亿元人民币大幅恶化[96] - 母公司收到的其他与经营活动有关的现金从2024年上半年的29.95亿元人民币降至2025年上半年的3.77亿元人民币，降幅达87.4%[96] - 母公司期末现金及现金等价物余额从2024年上半年的198.68亿元人民币降至2025年上半年的179.11亿元人民币，减少9.8%[97] 其他财务数据：资产和负债 - 资产总额为33.537亿元人民币，较上年末下降0.65%[15] - 应付货币保证金为28.130亿元人民币，较上年末增长1.99%[15] - 归属于公司股东权益为2.584亿元人民币，较上年末增长1.26%[15] - 净资本为15.251亿元人民币，远高于3000万元的监管标准[17] - 净资本与风险资本准备的比例为181.17%，高于100%的监管要求[17] - 加权平均净资产收益率为1.27%，同比增加1.25个百分点[15] - 资产负债率(调整后)为38.25%，较上年末减少3.62个百分点[15] - 公司客户权益达人民币299.64亿元，同比增长0.49%[29] - 公司资产总额人民币335.37亿元，较2024年末下降0.65%[27] - 公司负债总额人民币309.54亿元，较2024年末下降0.81%[27] - 公司资产负债率为38.25%，较2024年末减少3.62个百分点[27] - 归属于公司股东权益为人民币25.84亿元，较2024年末增长1.26%[38] - 扣除特定项目后总资产为人民币41.84亿元，较2024年末下降4.68%[38] - 资产结构中投资类资产占比33.47%，现金及银行结余占比22.31%[38] - 资产负债率（调整后）为38.25%，较2024年末减少3.62个百分点[39] - 经营杠杆为1.62倍，较2024年末下降5.87%[39] - 负债总额中应付场外期权客户款项为人民币9.31亿元[39] - 衍生金融负债为人民币1.73亿元[39] - 货币资金为188.89亿元人民币，其中期货保证金存款为178.61亿元人民币[79] - 应收货币保证金为114.63亿元人民币[79] - 应收质押保证金为12.21亿元人民币[79] - 交易性金融资产为13.27亿元人民币[79] - 资产总计为335.37亿元人民币[79] - 2025年6月30日期货保证金存款较2024年12月31日减少16.47亿元人民币（降幅8.4%）[79] - 应收货币保证金较2024年12月31日增加21.83亿元人民币（增幅23.5%）[79] - 货币资金较2024年12月31日减少18.64亿元人民币（降幅9.0%）[79] - 合并总负债从3120.58亿元下降至3095.37亿元，减少25.22亿元（0.8%）[80] - 应付货币保证金从2758.22亿元增至2813.04亿元，增加54.82亿元（2.0%）[80] - 应付质押保证金从17.84亿元降至12.21亿元，减少5.63亿元（31.6%）[80] - 货币资金从202.28亿元降至183.15亿元，减少19.13亿元（9.5%）[82] - 期货保证金存款从195.08亿元降至178.61亿元，减少16.47亿元（8.4%）[82] - 应收货币保证金从92.79亿元增至114.63亿元，增加21.84亿元（23.5%）[82] - 母公司未分配利润从7.18亿元增至7.60亿元，增加4267万元（5.9%）[83] - 交易性金融资产从10.61亿元增至11.41亿元，增加7995万元（7.5%）[82] - 短期借款从1.06亿元降至6967万元，减少3646万元（34.4%）[80] - 归属于母公司股东权益从25.51亿元增至25.84亿元，增加3222万元（1.3%）[80] 其他财务数据：股东权益和收益 - 其他综合收益税后净额亏损36.31万元（2024年同期盈利16.46万元）[86] - 2025年1-6月股东权益合计增加32,221,694.19元，较期初增长1.26%[99] - 2025年上半年未分配利润增加32,584,765.07元，增幅5.36%[99] - 2025年其他综合收益减少363,070.88元，下降13.63%[99] - 2024年1-6月股东权益合计减少13,271,144.84元，下降0.52%[100] - 2024年上半年未分配利润减少13,435,731.78元，降幅2.09%[100] - 2024年其他综合收益增加164,586.94元，增长7.65%[100] - 2024年对股东分配利润14,026,600.00元[100] - 2024年上半年综合收益总额为755,455.16元[100] - 公司股本保持稳定为1,001,900,000.00元[99][100] - 资本公积保持稳定为661,934,066.94元[99][100] - 公司2025年6月30日股东权益合计为人民币2,689,410,670.22元，较年初增长1.6%[102] - 公司2025年上半年综合收益总额为人民币42,266,885.66元，全部计入未分配利润[102] - 公司2024年上半年综合收益总额为人民币79,952,291.69元，但通过利润分配减少14,026,600.00元[103] - 公司2024年上半年未分配利润净增65,925,691.69元，期末达690,883,388.32元[103] - 公司2025年6月30日未分配利润为人民币759,934,193.13元，较年初增长5.9%[102] - 公司股东权益2025年上半年净增42,266,885.66元，全部来自经营收益[102] - 公司2024年12月31日股东权益余额为人民币2,647,143,784.56元[102] 公司治理和结构 - 公司2025年上半年财务业绩公告，包含未经审计综合中期业绩及2024年同期比较数字[2] - 公司H股于香港联交所主板上市，股份代号为01461[2][7] - 公司前称为鲁证期货股份有限公司，曾用名包括山东泉鑫期货经纪有限公司等[7] - 公司控股股东为中泰证券股份有限公司，持有其32.62%权益[8] - 公司全资附属公司中泰汇融资本投资有限公司前称为鲁证资本管理有限公司[8] - 公司董事会包括三名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事[4] - 公司审计委员会已审阅2025年6月30日止六个月未经审计综合中期业绩[2] - 公司2025年中期报告将在香港联交所网站及公司网站刊发[3] - 公司注册成立于中华人民共和国，股份有限公司改制于2012年12月10日[7] - 公司股本包括每股面值人民币1.00元的内资股及H股普通股[7][8] - 审计委员会于2025年8月29日审阅确认公司截至2025年6月30日止六个月中期业绩及财务报告[62] - 报告期内公司未购回、出售或赎回任何上市证券[68] - 报告期末公司未持有库存股份[69] - 董事及高级管理人员在报告期内未持有公司股份或债权证权益[70] - 公司未拟定截至2025年6月30日止六个月的中期股息分配方案[67] - 山东能源集团间接持有中泰证券36.09%权益，对应632,176,078股内资股[73] - CM International Capital Limited直接持有18,211,000股H股[73] - 公司总股本为人民币1,001,900,000元，对应1,001,900,000股股份（含724,810,000股内资股及277,090,000股H股）[65] - 中泰证券股份有限公司持有内资股632,176,078股，占总股本63.10%，占内资股类别87.22%[71] - 山东能源集团有限公司通过受控法团持有内资股632,176,078股，占总股本63.10%，占内资股类别87.22%[71] - CM International Capital Limited持有H股18,211,000股，占总股本1.82%，占H股类别6.57%[71] - 徐桂琴持有H股18,276,000股，占总股本1.82%，占H股类别6.59%[71] - 公司在全国设立4家营业部和28家分公司[109] - 2022年3月29日公司名称由"鲁证期货股份有限公司"变更为"中泰期货股份有限公司"[109] - 公司持有金融期货全面结算业务资格及五家期货交易所交易席位[108] - 公司注册资本历经多次增资，从1995年人民币1,020万元增至2007年人民币20,000万元[104][105] - 公司2006年引入中泰证券等新股东后注册资本增至人民币5,000万元[105] - 公司1997年至2004年经历多次股权转让及增资，注册资本达人民币3,082万元[104] - 2010年5月新增注册资本约人民币2.036亿元，增资后注册资本约人民币4.036亿元[106] - 2011年6月新增注册资本约人民币1.164亿元，增资后注册资本为人民币5.2亿元[106] - 2012年9月新增注册资本人民币1.2亿元，其中原股东认购人民币5000万元，新股东认购人民币7000万元[106] - 2012年12月公司改制后股本为人民币7.5亿元[107] - 2015年7月完成发行2.5亿股普通股及超额配售190万股，总股本增至人民币10.019亿元[108] 人力资源信息 - 员工总数为740人[45] - 员工成本约为人民币151.3445百万元[45] - 员工本科以上学历人数占比90%以上[45] - 40岁以下员工占比77%[45] - 取得投资咨询资格人数占比23%以上[45] - 组织日常培训27次[47] - 制作微课程30节[47] 子公司信息 - 中泰汇融资本投资有限公司注册资本与实收资本均为人民币7.5亿元[198] - 中泰汇融（香港）有限公司注册资本为1.188亿港元，实收资本为8444.99万港元[199] - 鲁证信息技术有限公司注册资本与实收资本均为人民币2500万元[199] - 鲁证国际控股有限公司注册资本为3000万港元，实收资本为2000万港元[200] - 所有四家子公司持股比例均为100%[198][199][200] - 所有四家子公司表决权比例均为100%[198][199][200] - 中泰汇融资本投资有限公司成立于2013年4月[198] - 中泰汇融（香港）有限公司成立于2013年11月[199] - 鲁证信息技术有限公司成立于2015年2月[199] - 鲁证国际控股有限公司成立于2018年4月[200] 会计政策和税务 - 公司记账本位币为人民币，两家子公司记账本位币为港币[115] - 客户保证金实行专户存储管理，通过应付货币保证金科目记录变动[119] - 公司接受国债和标准仓单等有价证券作为质押品充抵保证金[120] - 实物交割涉及交割货款、手续费、税金及其他交割费用通过客户保证金结算账户结算[121] - 现金及现金等价物包括库存现金、活期存款、期货保证金存款及3个月内到期的定期存款[122] - 期货保证金存款在资产负债表中列示为货币资金[123] - 金融资产分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、或以公允价值计量且变动计入当期损益[125] - 以摊余成本计量的债务工具包括货币资金、结算备付金、应收货币保证金等[126] - 部分金融资产为消除会计错配被指定为以公允价值计量且变动计入当期损益[127] - 非重大影响权益工具投资按公允价值计量且变动计入当期损益[128] - 金融资产减值以预期信用损失为基础确认损失准备[129] - 预期信用损失计量分三阶段：12个月内预期损失、存续期预期损失（信用风险显著增加）及存续期预期损失（已发生减值）[131] - 公司金融资产预期信用损失基于违约风险敞口和整个存续期或未来12个月预期信用损失率计算[134] - 公司计提或转回的金融资产损失准备计入当期损益[135] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价的差额计入当期损益[138] - 衍生金融工具以公允价值计量且变动计入当期损益[139] - 买入返售金融资产的买卖差价按实际利率法在返售期间确认为利息收入[143] - 应收质押保证金和应付质押保证金随质押品公允价值变动调整账面

核心观点 - 中泰期货棉花目标价格"保险+期货"模式成功入选山东省国资委乡村振兴典型案例 成为金融行业服务三农的标杆实践[1] - 该模式通过金融工具对冲棉花价格风险 有效保障棉农收益并提升种植积极性[2] 模式背景与创新 - 山东棉花种植面积持续萎缩 受棉价下行/补贴政策差异/替代作物收益高等多重因素影响[1] - 2019年中泰期货联合多家金融机构率先开展省域范围棉花目标价格"保险+期货"试点 为全国首创[1] 运营规模与成效 - 2024年试点覆盖东营/济宁等主产区 投保面积63.73万亩 惠及棉农约15万户 对应现货规模5.1万吨[2] - 政府提供保费补贴7011万元 实现价格风险保障金额7.8亿元[2] - 因棉花价格大幅下跌 项目实现赔付7300万余元 有效对冲农户种植经营风险[2] 行业认可与发展规划 - 模式荣获山东省2025"好品金融"五篇大文章创新产品称号[2] - 未来将扩大覆盖品种/拓展保障范围/提升保障金额 构建"农户参与+政府补贴+保险保障+期货对冲"长效机制[2]

核心观点 - 中泰期货棉花目标价格"保险+期货"模式入选山东省国资委乡村振兴典型案例 成为金融行业服务三农的标杆实践 [1] - 该模式通过金融工具对冲棉花价格波动风险 有效保障棉农收益稳定 提升种植积极性 [2] 业务模式 - 模式为全国首个省域范围内推广的棉花目标价格"保险+期货"创新实践 由中泰期货2019年联合多家金融机构率先开展 [1] - 形成"农户参与、政府补贴、保险保障、期货对冲"的长效运作机制 [2] 运营规模 - 2024年覆盖东营市、济宁市等主产区 投保棉花种植面积63.73万亩 惠及棉农约15万户 [2] - 折合棉花现货规模5.1万吨 提供价格风险保障金额达7.8亿元 [2] 政策支持 - 山东省农业农村厅、省财政厅提供专项保费补贴7011万元 [2] - 项目入选山东省2025"好品金融"五篇大文章创新产品 [2] 实施效果 - 2024年因棉花价格下跌实现7300余万元赔付 有效对冲农户种植经营风险 [2] - 解决传统农业"靠天吃饭""增产不增收"困境 稳定棉农收益并增强种植积极性 [1][2] 未来规划 - 继续深化模式创新 扩大覆盖品种与保障范围 提升保障金额 [2] - 致力于构建乡村振兴长效金融保障机制 [2]

公司公告 - 中泰期货董事会会议定于2025年8月29日举行 [1] - 会议将审议批准公司及附属公司截至2025年6月30日止6个月中期业绩 [1] - 会议内容包括中期业绩的发布安排 [1]