FF301 公司名稱: 中泰期貨股份有限公司 呈交日期: 2025年11月3日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01461 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 277,090,000 | RMB | | 1 RMB | | 277,090,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 277,090,000 | RMB | | 1 RMB | | 277,090,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 其他類別 (請註明) | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

股东大会安排 - 2025年第二次临时股东大会延期至11月26日[2][3] - 临时股东大会地点变更为济南市高新区舜华路街道经十路7000号[2][3] - 临时股东大会议程通函和通告将在港交所披露易网站及公司网站刊载并寄发H股股东[4] 股份过户登记 - 股份过户登记手续暂停办理期限延长至11月26日[4] 股东权益 - 2025年11月26日名列公司股东名册的H股及内资股持有人有权出席临时股东大会并投票[4]

活动概况 - 活动名称为"DCE·中小同行——'2025年世界投资者周'投教专项活动"于10月24日在济南举行 [1] - 活动由山东证监局指导 大连商品交易所支持 中泰期货投资者教育基地主办 [1] - 活动面向三十余位个人投资者 围绕期货基础与非法金融风险防范两大主题展开系统讲解 [1] 期货知识教育 - 第一部分以"期货市场的起源与发展"为主线 梳理了期货市场的基本制度与演变历程 [3] - 针对期货市场风险特征进行深入解析 帮助投资者构建扎实的知识框架并理性认知市场风险 [3] 风险防范教育 - 第二部分聚焦"非法金融辨与防" 结合科技与数字金融 人工智能 防范欺诈三大热点议题 [4] - 通过真实案例剖析 提升参与者识别与防范非法金融活动的能力 引导投资者增强自我保护意识 [4] 活动意义 - 活动不仅普及了专业金融知识 更通过案例教学强化了投资者的风险防范意识 [6] - 体现了中泰期货投教基地在投资者保护与教育方面的专业责任与社会担当 [6]

公司认证与资质 - 中泰期货正式通过国家数据管理能力成熟度（DCMM）稳健级（三级）认证 [1] - DCMM稳健级（三级）是当前期货行业中已获认证的最高级别 [2] - 公司成为山东省首家获此资质的期货公司 [2] 认证意义与行业地位 - 认证标志着公司在数据战略、治理、应用及安全等方面的综合能力达到行业先进水平 [1] - 体现出企业数据治理能力已跻身行业顶尖梯队 [2] - 第三级“稳健级”被视为企业实现数据管理规范化、体系化的重要分水岭 [1] 数据管理体系建设 - 公司围绕数据战略、组织机制、制度流程与技术工具持续发力，构建起体系完整、运行规范的数据治理架构 [1] - 从数据战略、数据治理、数据应用等八大核心能力域入手系统提升数据管理能力 [1] - 通过认证系统梳理并打通了“管好数据、用活数据”的战略实施路径 [1] 未来发展规划 - 公司将以DCMM体系为框架，持续推动数据管理从“合规建设”向“价值创造”升级 [2] - 计划进一步激活数据要素潜能，赋能业务创新与客户服务 [2] - 为公司在数字经济时代的差异化竞争注入持续动能 [2]

股权结构 - 公司可发行不超过25000万股普通股（含超额配售28750万股），全部为H股[10] - 若全额行使超额配售选择权，国有股东预计不超过2875万股股份转由全国社会保障基金理事会持有，占新股发行总数15%[10] - 中泰证券股份有限公司持有632176078股，占普通股总股本63.10%[11] - 永锋集团有限公司持有35156250股，占普通股总股本3.51%[11] - 山东省国有资产投资控股有限公司持有22583601股，占普通股总股本2.25%[11] - 玲珑集团有限公司持有11718750股，占普通股总股本1.17%[11] - H股股东持有277090000股，占普通股总股本27.66%[11] - 公司成立时向发起人发行普通股总数为750,000,000股[20] - 公司股份总数为1,001,900,000股，均为人民币普通股[21] 注册资本 - 公司发行H股前注册资本为人民币75,000万元[12] - 发行H股完成后，如不行使超额配股权，公司注册资本为人民币100,000万元[12] - 境外上市外资股上市完成后，公司注册资本为人民币100,190万元[12] 公司章程修订 - 公司拟修订《中泰期货股份有限公司章程》，修订内容包括删除监事会相关内容等五项[3] - 公司拟取消监事会并废止《中泰期货股份有限公司监事会议事规则》，取消后由董事会审计委员会行使监事会职权[5] - 章程修订后高级管理人员定义增加首席信息官及董事会决议确认的其他在职人员[15] 股东大会 - 股东大会分为股东年会和临时股东大会，股东年会每年召开一次，应于上一会计年度完结之后的六个月之内举行[55] - 出现特定情形应在两个月内召开临时股东大会，如董事人数不足规定或少于章程要求数额的三分之二等[55] - 股东大会普通决议需由出席股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过，特别决议需由出席股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过[72]

螺纹钢市场现状 - 受房地产市场调整影响，螺纹钢"金九银十"旺季特征减弱，旺季不旺已成常态 [1] - 国庆假期期间钢材累库幅度超往年均值，库存压力凸显，需求无明显改善，价格偏弱震荡运行 [1] - 房地产新开工及施工面积等数据持续调整，市场对螺纹钢的需求预期偏弱 [1] 钢厂生产与供应结构 - 为缓解库存压力，钢厂实施控产措施，螺纹钢产量处于今年低位水平 [1] - 螺纹钢转产现象明显，部分因卷螺利润差走高而转产热卷，部分因钢坯出口向好而转产钢坯 [1] - 铁水产量仍处于高位，截至10月10日，247家钢铁企业铁水日均产量仍处于240万吨以上高位 [1] 热卷市场风险 - 热卷主要风险点在于四季度国内需求回落以及出口承压 [2] - 下游冷轧镀锌订单出现萎缩，需求韧性面临挑战，在产量维持高位基础上，热卷库存水平及累积幅度均高于去年同期 [2] - 欧盟计划削减钢铁进口配额并计划征收50%关税，中美贸易摩擦升级增加了钢材出口不确定性 [2] 钢坯市场风险 - 钢坯风险点在于利润压缩和未来受到反倾销制裁的预期 [2] - 8月中国钢坯出口量达到176万吨，创历史新高，环比增加12%，同比增加230% [2] - 钢坯生产利润已经出现亏损，后续产量可能下降，若出口持续暴增，反倾销调查或蔓延到钢坯 [2] 成本与利润分析 - 原料端煤炭及铁矿石价格表现明显强于成材，导致钢厂利润压缩 [3] - 截至10月13日，螺纹钢长流程利润低于100元/吨，江苏短流程谷电利润约为-100元/吨 [3] - 原料端基本面健康且未与成材形成共振下跌，螺纹钢成本支撑仍存，下方空间有限 [3] 宏观影响因素 - 中美贸易摩擦有再次升温迹象，但短期影响不及4月份，后续需关注中美谈判进展 [3] - 市场对10月下旬二十届四中全会、美联储议息会议及年底中央政治局会议给予偏暖预期 [3] - 未来宏观面影响会加大，预期差可能给螺纹钢带来阶段性行情 [3] 短期市场展望 - 螺纹钢基本面需求疲软和成本坚挺矛盾明显，但未达负反馈程度，对价格影响有限 [4] - 宏观面有贸易摩擦升级担忧，也有重要会议政策预期，交易逻辑变化较快，需警惕盘面波动率上升 [4] - 螺纹钢在各种因素制约下维持偏弱震荡走势，但需警惕预期差带来的阶段性走弱行情 [4]

监管处罚事件概述 - 中泰期货股份有限公司辽宁分公司因未有效执行不相容岗位分离及绩效考核等规定被辽宁证监局采取责令改正的监管措施 [1] - 分公司需在收到决定书之日起30日内完成整改并向辽宁证监局提交整改情况报告 [1] - 监管措施被记入证券期货市场诚信档案 [1] 违规行为具体内容 - 分公司违规行为违反《期货公司监督管理办法》第五十条第一款和第五十六条 [1] - 具体问题为未有效执行不相容岗位分离规定和绩效考核等规定 [1] 相关责任人处罚 - 时任分公司负责人关勇对未有效执行不相容岗位分离规定负有管理责任 [1] - 关勇对未有效执行绩效考核等规定负有直接责任 [1] - 辽宁证监局对关勇采取出具警示函的监管措施 [2][7] - 关勇的违规行为同时违反《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》相关规定 [2][7] 公司股权结构 - 中泰期货为中泰证券控股子公司 中泰证券持股比例为63.10% [3] - 中泰期货注册资本为100190万元人民币 注册地和主要经营地均为济南 [4]

股本情况 - 截至2025年9月底，H股法定/注册股份277,090,000股，股本277,090,000元[1] - 截至2025年9月底，内资股法定/注册股份724,810,000股，股本724,810,000元[1] - 2025年9月公司法定/注册股本总额1,001,900,000元，无增减[1] 股份发行情况 - 截至2025年9月底，H股已发行股份277,090,000股，库存股0，无增减[2] - 截至2025年9月底，内资股已发行股份724,810,000股，库存股0，无增减[2]

股东大会安排 - 2025年第二次临时股东大会延期至11月14日9时30分举行[4] - 地点变更为济南高新区舜华路街道经十路7000号汉峪金融商务中心五区3号楼19楼1908会议室[4] 股份过户登记 - 暂停办理股份过户登记手续截止日期延长至2025年11月14日[5] 股东权益 - 2025年11月14日名列公司股东名册的股东有权出席并投票[5] 通告发布 - 临时股东大会议通函和通告将在港交所披露易网站及公司网站刊登[5] 董事会成员 - 公告日期董事会成员含3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[6]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为4.149亿元人民币，同比下降50.20%[15] - 公司营业收入人民币41,492万元，同比下降50.20%[26] - 净利润归属股东为3258万元人民币，同比大幅增长5414.73%[15] - 归属于公司股东净利润人民币3,258万元，同比增长5,414.73%[26] - 净利润同比增长5416.7%至3258.48万元（2024年同期59.09万元）[85] - 基本每股收益0.0325元（2024年同期0.0006元）[86] - 母公司营业收入同比下降4.9%至3.04亿元（2024年同期3.20亿元）[88] - 母公司净利润同比下降47.1%至4226.69万元（2024年同期7995.23万元）[88] - 手续费及佣金净收入同比增长7.1%至1.71亿元（2024年同期1.60亿元）[85] - 利息净收入同比下降20.3%至1.07亿元（2024年同期1.34亿元）[85] - 投资收益大幅改善至5964.94万元（2024年同期亏损1.34亿元）[85] - 公允价值变动收益转亏为-2470.22万元（2024年同期盈利9183.44万元）[85] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 业务及管理费同比增长12.1%至2.50亿元（2024年同期2.23亿元）[85] - 员工总数为740人，员工成本约为人民币1.51亿元[45] 业务线表现：期货经纪业务 - 期货经纪业务客户权益人民币299.64亿元，同比增长0.49%[29] - 期货业务累计成交量2.04亿手，同比增长87.24%[29] - 期货业务累计成交额人民币19.88万亿元，同比增长95.10%[29] - 全国期货市场累计成交额达339.73万亿元人民币，同比增长20.68%[23] - 金融期货期权成交额14.94万亿元人民币，占全国市场28.29%[24] 业务线表现：场外衍生品业务 - 场外衍生品业务累计新增名义本金人民币584.32亿元[33] 业务线表现：资产管理及投资 - 资产配置中交易所存款占比32.41%，现金及银行结余占比22.31%，投资类资产占比33.47%[38] - 交易性金融资产为13.27亿元人民币，较期初12.78亿元人民币增长3.8%[79] 资产和负债状况 - 资产总额为335.372亿元人民币，较上年末下降0.65%[15] - 公司资产总额人民币335.37亿元，较2024年末下降0.65%[27] - 公司负债总额人民币309.54亿元，较2024年末下降0.81%[27] - 归属于公司股东权益人民币25.84亿元，较2024年末增长1.26%[27] - 归属于股东权益为25.835亿元人民币，较上年末增长1.26%[15] - 归属于公司股东权益为人民币25.84亿元，较2024年末增长1.26%[38] - 净资本为15.251亿元人民币，远高于3000万元监管标准[17] - 应付货币保证金为281.304亿元人民币，较上年末增长1.99%[15] - 货币资金为188.89亿元人民币，其中期货保证金存款为178.61亿元人民币[79] - 应收货币保证金为114.63亿元人民币，较期初92.79亿元人民币增长23.5%[79] - 应收质押保证金为12.21亿元人民币，较期初17.84亿元人民币下降31.5%[79] - 资产总计为335.37亿元人民币，较期初337.57亿元人民币下降0.7%[79] - 合并总负债从312.06亿人民币下降至309.54亿人民币，减少2.52亿人民币（0.8%）[80] - 应付货币保证金从275.82亿人民币增至281.30亿人民币，增加5.48亿人民币（2.0%）[80] - 应付质押保证金从17.84亿人民币降至12.21亿人民币，减少5.63亿人民币（31.6%）[80] - 合并股东权益从25.51亿人民币增至25.84亿人民币，增加3221万人民币（1.3%）[80] - 未分配利润从6.08亿人民币增至6.40亿人民币，增加3255万人民币（5.4%）[80] - 母公司货币资金从202.28亿人民币降至183.15亿人民币，减少19.13亿人民币（9.5%）[82] - 期货保证金存款从195.08亿人民币降至178.61亿人民币，减少16.47亿人民币（8.4%）[82] - 应收货币保证金从92.79亿人民币增至114.63亿人民币，增加21.84亿人民币（23.5%）[82] - 母公司未分配利润从7.18亿人民币增至7.60亿人民币，增加4267万人民币（5.9%）[83] - 母公司股东权益从26.47亿人民币增至26.89亿人民币，增加2267万人民币（0.9%）[83] - 公司资产负债率为38.25%，较2024年末减少3.62个百分点[27] - 资产负债率（调整后）为38.25%，较2024年末减少3.62个百分点[39] - 经营杠杆为1.62倍，较2024年末的1.72倍下降约5.87%[39] - 调整后负债总额为人民币16.00亿元，其中应付场外期权客户款项占9.31亿元[39] - 衍生金融负债为人民币1.73亿元[39] - 扣除特定项目后总资产为人民币41.84亿元，较2024年末下降4.68%[38] - 2025年6月30日股东权益总额为2,583,526,339.68元，较期初增长1.26%[99] - 2025年6月30日股东权益总额为人民币26.894亿元，较年初增长1.60%[102] - 2025年6月30日未分配利润为人民币7.599亿元，较年初增长5.89%[102] - 2025年6月未分配利润余额640,445,721.21元，较2024年同期增长1.56%[99][100] - 2024年6月30日未分配利润为人民币6.909亿元，较年初增长10.55%[103] 现金流量状况 - 经营活动现金流量净额为-18.184亿元人民币，同比下降201.19%[15] - 经营活动产生的现金流量净额从2024年上半年的17.97亿元人民币转为2025年上半年的-18.18亿元人民币净流出[93] - 收取利息、手续费及佣金的现金从2024年上半年的5.6亿元人民币下降至2025年上半年的5.37亿元人民币，降幅4.1%[93] - 收到的其他与经营活动有关的现金从2024年上半年的43.11亿元人民币大幅下降至2025年上半年的8.5亿元人民币，降幅80.3%[93] - 支付的其他与经营活动有关的现金从2024年上半年的26.08亿元人民币增加至2025年上半年的27.94亿元人民币，增幅7.1%[93] - 期末现金及现金等价物余额从2024年上半年的201.97亿元人民币下降至2025年上半年的184.68亿元人民币，降幅8.6%[94] - 母公司经营活动产生的现金流量净额从2024年上半年的15.4亿元人民币转为2025年上半年的-19.1亿元人民币净流出[96] - 母公司收取利息、手续费及佣金的现金从2024年上半年的5.58亿元人民币下降至2025年上半年的5.34亿元人民币，降幅4.2%[96] - 母公司收到的其他与经营活动有关的现金从2024年上半年的29.95亿元人民币大幅下降至2025年上半年的3.77亿元人民币，降幅87.4%[96] - 母公司期末现金及现金等价物余额从2024年上半年的198.68亿元人民币下降至2025年上半年的179.11亿元人民币，降幅9.9%[97] - 取得借款收到的现金从2024年上半年的6000万元人民币下降至2025年上半年的2400万元人民币，降幅60%[94] 管理层和治理结构变更 - 公司于2025年6月13日发生董事长及执行董事变更，吕祥友先生获委任接替辞任的钟金龙先生[10] - 公司于2025年2月25日委任周顺远先生为执行董事[10] - 周顺远于2025年2月25日当选执行董事，2月27日被任命为总经理及风控委员会主席[74] - 吕祥友于2025年6月13日当选执行董事、董事长及战略发展委员会主席[74] - 钟金龙于2025年6月13日不再担任董事长、董事及战略发展委员会主席[74] - 公司设置首席风险官全面负责风险管理、内控合规等工作[57] - 公司于总部部门、各分支机构和中泰汇融资本均设置合规风控管理人员[57] - 公司设置审计稽核部定期稽核内控体系及业务开展的合规性[57] - 公司委任三名具备专业资格的独立非执行董事符合上市规则要求[61] - 审计委员会于2025年8月29日审阅并确认了公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩公告和中期报告[62] 股东结构和持股信息 - 公司控股股东中泰证券股份有限公司持有其32.62%权益[8] - 公司总股本为人民币1,001,900,000元，对应1,001,900,000股股份，包括724,810,000股内资股和277,090,000股H股[65] - 中泰证券股份有限公司持有632,176,078股内资股，占公司总股本的63.10%，占内资股类别的87.22%[71] - 山东能源集团有限公司通过中泰证券间接持有632,176,078股内资股，占公司总股本的63.10%，占内资股类别的87.22%[71][73] - CM International Capital Limited持有18,211,000股H股，占公司总股本的1.82%，占H股类别的6.57%[71] - 徐桂琴持有18,276,000股H股，占公司总股本的1.82%，占H股类别的6.59%[71] - 中国民生投资股份有限公司及其关联方通过CM International Capital Limited间接持有18,211,000股H股，占公司总股本的1.82%，占H股类别的6.57%[71][73] 风险管理和内部控制 - 面临五类主要风险：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险[48] - 市场风险包含权益类资产价格风险、商品期货价格风险、期权定价风险、对冲风险和利率风险[48] - 信用风险主要表现为违约风险和交割风险[48] - 流动性风险包含资金流动性风险、交易流动性风险[48] - 建立由董事会下设风险控制委员会和审计委员会的风险管理组织架构[49] - 采用量化指标跟踪监控敞口限额、集中度限额、预警线和止损线[53] - 实施多样化资金管理策略以规避利率和汇率风险[53] - 要求新投资项目前需向经营管理层提交申请并开展尽职调查[53] - 公司要求客户提供的保证金不低于期货交易所规定的保证金[55] - 公司建立净资本风险评估和监控系统对净资本等风险监管指标进行持续监控[55] - 公司不定期对风险监管指标进行压力测试以应对市场价格剧烈波动和流动性不足[55] - 公司制定并严格执行涵盖各业务条线的内部控制制度及工作流程[56] - 公司采纳《企业管治守则》作为企业管治常规并严格遵守其守则条文[59] - 公司已就董事和监事遵守《标准守则》进行特定查询并确认合规[60] 子公司和业务架构 - 公司拥有全资附属公司中泰汇融资本投资有限公司[8] - 中泰汇融资本投资有限公司注册资本与实收资本均为人民币7.5亿元[198] - 中泰汇融（香港）有限公司注册资本为1.188亿港元，实收资本为8444.99万港元[199] - 鲁证信息技术有限公司注册资本与实收资本均为人民币2500万元[199] - 鲁证国际控股有限公司注册资本为3000万港元，实收资本为2000万港元[200] - 公司持有四家子公司100%股权及表决权[198][199][200] - 中泰汇融资本投资有限公司于2022年7月19日更名[198] - 中泰汇融（香港）有限公司成立于2013年11月[199] - 鲁证信息技术有限公司成立于2015年2月[199] - 鲁证国际控股有限公司成立于2018年4月[200] - 子公司业务覆盖风险管理、衍生品交易、信息技术服务及投资控股[198][199][200] - 截至2025年6月30日设立4家营业部和28家分公司[109] - 公司获得广州期货交易所会员资格，具有国内五家期货交易所和上海国际能源交易中心的交易席位[108] 员工和人力资源 - 员工总数为740人，员工成本约为人民币1.51亿元[45] - 本科以上学历员工占比超90%，40岁以下员工占比77%[45] - 取得投资咨询资格人数占比达23%以上[45] - 报告期内组织日常培训27次并制作微课程30节[47] - 员工薪酬结构包括基本工资、绩效工资、奖金、津贴补贴、业务提成和保险福利[46] 会计政策和税务 - 公司存货计价方法自2025年1月1日起由先进先出法变更为个别计价法[191] - 会计政策变更对2025年1月1日存货影响金额为416,287.64元[191] - 香港子公司适用企业所得税税率为16.5%[197] - 中国大陆地区企业所得税标准税率为25%[197] - 增值税适用税率分为13%、9%和6%三档[197] - 城市维护建设税按流转税额的7%计征[197] - 教育费附加按流转税额的3%计征[197] - 地方教育费附加按流转税额的2%计征[197] - 本期无重要会计估计变更[192] - 2025年1-6月合并及母公司财务报表经审阅未发现重大错报[76] - 审阅报告由信永中和会计师事务所于2025年8月29日出具[77] 其他重要事项 - 报告期定义为截至2025年6月30日止的六个月[8] - 公司注册及中国总办事处均位于中国山东省济南市市中区经七路86号15、16层，邮编250001[9] - 公司香港主要营业地点位于香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼[9] - 公司H股在香港联合交易所有限公司主板上市，股份代号为01461[2][7] - 公司核数师为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[9] - 公司主要往来银行包括中国建设银行、中国工商银行、中国银行及交通银行在济南的相关分行[11] - 加权平均净资产收益率为1.27%，同比增加1.25个百分点[15] - 公司净利润的10%提取为一般风险准备用于风险补偿[172] - 截至2025年6月30日，公司未拟定中期股息分配预案[67] - 报告期内公司及其附属公司未进行任何上市证券的购入、出售或赎回[68] - 截至报告期末，公司未持有任何库存股份[69] - 2025年上半年综合收益总额为32,221,694.19元，主要由未分配利润贡献32,584,765.07元[99] - 2025年上半年综合收益总额为人民币4226.69万元[102] - 2024年上半年综合收益总额为755,455.16元，但利润分配导致未分配利润净减少13,435,731.78元[100] - 2024年上半年综合收益总额为人民币7995.23万元[103] - 2024年上半年向股东分配利润14,026,600.00元[100] - 2024年上半年对股东分配利润人民币1402.66万元[103] - 公司股本保持稳定，两年期初余额均为1,001,900,000.00元[99][100] - 资本公积保持稳定，两年余额均为661,934,066.94元[99][100] - 2025年盈余公积和一般风险准备余额与2024年末持平，分别为125,975,949.58元和150,970,999.09元[99] - 公司于2007年获得金融期货全面结算业务资格和中国金融期货交易所全面结算会员资格[108] - 公司于2012年获得投资咨询和资产管理业务资格[108] - 公司于2022年3月29日更名为中泰期货股份有限公司[109]